當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)在不平衡中持續(xù)復(fù)蘇，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，銀行業(yè)審慎監(jiān)管顯著加強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)環(huán)境劇變推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)空前的大變革時(shí)代。適應(yīng)新形勢(shì)，探索新道路，是國(guó)內(nèi)銀行必須思考的重大課題。
劃時(shí)代的經(jīng)濟(jì)環(huán)境巨變
近年來，受國(guó)際金融危機(jī)沖擊影響，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展跌宕起伏，經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生著深刻變化，對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展提出了四個(gè)方面的新挑戰(zhàn)：
一是應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定性的挑戰(zhàn)。隨著美國(guó)、歐洲、日本等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體新一輪經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，全球經(jīng)濟(jì)步入快速復(fù)蘇階段。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，去年增長(zhǎng)5%左右，今年將增長(zhǎng)4%左右。但是，我們必須看到，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)達(dá)國(guó)家之間，以及發(fā)達(dá)國(guó)家與新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家之間的不平衡、不穩(wěn)定的矛盾依然突出。國(guó)際政治風(fēng)云激蕩、歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)和國(guó)際匯率戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)隱時(shí)現(xiàn)、貿(mào)易保護(hù)主義陰霾游蕩、糧食價(jià)格暴漲等因素交織在一起，增大了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不確定性。特別是美國(guó)推出總量高達(dá)6000億美元的二次量化寬松貨幣政策，將導(dǎo)致“熱錢”泛濫，這使全球流動(dòng)性過剩雪上加霜，進(jìn)一步加劇了新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的通脹壓力，導(dǎo)致金融市場(chǎng)價(jià)格體系紊亂，隱藏著誘發(fā)新的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)的重大風(fēng)險(xiǎn)。這些因素必然會(huì)通過貿(mào)易和投資等渠道影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，進(jìn)而對(duì)國(guó)內(nèi)銀行產(chǎn)生重要影響。
二是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整的挑戰(zhàn)。“十二五”規(guī)劃實(shí)施、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、居民消費(fèi)升級(jí)、城鎮(zhèn)化提速，將進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，預(yù)計(jì)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能達(dá)到9%左右，這對(duì)銀行而言是一個(gè)相對(duì)有利因素。但是，我們必須看到，經(jīng)過近十幾年的高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題日益突出。過度依賴進(jìn)出口、投資拉動(dòng)的高投入、低產(chǎn)出的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式面臨日益嚴(yán)峻的環(huán)境、資源、能源、市場(chǎng)需求等方面制約。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)培育仍需要一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)的過程。與此同時(shí)，通脹壓力增大、房地產(chǎn)市場(chǎng)、政府融資平臺(tái)、高耗能和產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積聚，以及勞動(dòng)力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性失衡等問題仍困擾著經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的上述矛盾必然會(huì)通過投資、消費(fèi)需求等渠道影響到銀行業(yè)發(fā)展。
三是應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融政策變化的挑戰(zhàn)。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后的短短兩年時(shí)間里，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)貸款余額由30萬億元增長(zhǎng)至47萬億元M2余額也由45萬億元迅速突破70萬億元，中國(guó)經(jīng)濟(jì)貨幣化程度快速攀升至200%。為了抑制流動(dòng)性過剩，控制通脹壓力，貨幣政策收緊是必然趨勢(shì)，信貸增速將受到控制，利率上升通道重新打開，央行綜合調(diào)控力度將大大增強(qiáng)。同時(shí)，政府針對(duì)行業(yè)和地區(qū)重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)能過剩、節(jié)能減排、政府融資平臺(tái)、房?jī)r(jià)泡沫等方面的政策調(diào)控也將進(jìn)一步強(qiáng)化。經(jīng)濟(jì)金融調(diào)控政策的上述可能變化，對(duì)商業(yè)銀行的效益和規(guī)模增長(zhǎng)必將產(chǎn)生重要影響，今年銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)和不確定性有可能會(huì)超過歷年水平。
四是股東和市場(chǎng)約束的挑戰(zhàn)。這些年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大背景使得銀行成為主融資渠道，高速放款消耗了大量資本，金融危機(jī)則將這個(gè)問題推向了頂峰。雖然我們也知道資本稀缺性，但感覺不到資本融資很困難，不太能感覺到來自股東方的壓力。因?yàn)榍皟赡甑氖袌?chǎng)太好了，一個(gè)股市和一個(gè)樓市也沖淡了股東固有的看法。作為股東來講，如果資金始終處在很緊張的狀態(tài)下，他希望馬上資本回報(bào)達(dá)到最高，解決其他發(fā)展的問題�，F(xiàn)在獲得股東無條件融資的時(shí)代已經(jīng)過去，若不能取得好的回報(bào)，股東支持就將成為空談。同時(shí)，我們也必須看到，在社會(huì)融資共振幾年一次的現(xiàn)實(shí)情況下，市場(chǎng)監(jiān)管部門對(duì)銀行再融資也十分審慎，非常關(guān)注對(duì)市場(chǎng)的沖擊和時(shí)間窗口問題，市場(chǎng)約束也變得日益嚴(yán)格。
劃時(shí)代的銀行監(jiān)管改革
對(duì)銀行更大的挑戰(zhàn)還在于銀行監(jiān)管的劃時(shí)代變革，美國(guó)《多德—弗蘭克法案》、《巴塞爾協(xié)議III》、歐洲金融監(jiān)管改革相繼出臺(tái)，對(duì)銀行監(jiān)管“更廣了、更嚴(yán)了”，它要求國(guó)內(nèi)銀行做好充分思想準(zhǔn)備，探索新的發(fā)展道路。
第一，微觀上強(qiáng)化了資本監(jiān)管。無論是國(guó)際的還是各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局，都對(duì)資本提出了更高要求�！栋腿麪枀f(xié)議III》除了通過資本充足率、動(dòng)態(tài)撥備，資本緩沖、反周期準(zhǔn)備等指標(biāo)提高資本數(shù)量，還通過普通股、留存收益等指標(biāo)強(qiáng)化了資本質(zhì)量，資本稀缺性更加凸顯，銀行股本回報(bào)率可能下降，融資難度進(jìn)一步加大。此外，還引入了杠桿率指標(biāo)、動(dòng)態(tài)撥備等內(nèi)容，最主要的是嚴(yán)格資本要求。新規(guī)則增加了流動(dòng)性監(jiān)管要求。過去銀行主要是一種短期負(fù)債對(duì)應(yīng)長(zhǎng)期資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式，現(xiàn)在則強(qiáng)調(diào)核心負(fù)債穩(wěn)定性和資產(chǎn)短期化，主要依賴短期市場(chǎng)融資的方式難以為繼了。
當(dāng)前銀行感受最深的是存貸比、貸款總量約束，這些約束甚至比上世紀(jì)90年代的傳統(tǒng)約束還要嚴(yán)格。無論是貸款壓力，還是存貸比的壓力，歸根結(jié)底反映的都是資本的壓力！資本的壓力讓我們真正看到銀行經(jīng)營(yíng)管理不只是市場(chǎng)開拓、放貸款，更為重要的是如何提高資本使用效率，在資本約束下如何謀求更好更快地發(fā)展。
第二，中觀上擴(kuò)大監(jiān)管范圍。新監(jiān)管規(guī)則將強(qiáng)化對(duì)影子銀行監(jiān)管，對(duì)場(chǎng)外交易、資產(chǎn)證券化、信用評(píng)級(jí)、對(duì)沖基金以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)制定了新的監(jiān)管規(guī)則，今后的綜合經(jīng)營(yíng)將是更有條件的和更有約束的。我們強(qiáng)調(diào)向多元化、綜合化業(yè)務(wù)發(fā)展，并不意味著忽視不同金融業(yè)務(wù)的內(nèi)在差異性。創(chuàng)新是銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的主題，但創(chuàng)新中必須包含風(fēng)險(xiǎn)元素。
第三，宏觀上強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和逆周期管理。最典型的內(nèi)容是對(duì)“大而不倒銀行”的監(jiān)管。這次改革美國(guó)比較強(qiáng)烈，《多德－佛蘭克法案》規(guī)定，出了問題就應(yīng)該有機(jī)構(gòu)去分拆問題金融機(jī)構(gòu)，而過去這些金融機(jī)構(gòu)是神圣不可侵犯的。 《巴塞爾協(xié)議III》也增加了逆周期監(jiān)管要求，提出了資本緩沖標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)監(jiān)管對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的要求甚至可能高于國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。
第四，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求更高。新規(guī)則對(duì)利率、聲譽(yù)、資產(chǎn)證券化等風(fēng)險(xiǎn)都提出了資本覆蓋要求，增加了杠桿率監(jiān)管要求。國(guó)內(nèi)監(jiān)管還對(duì)健全利率風(fēng)險(xiǎn)管理、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高標(biāo)準(zhǔn)和要求。在國(guó)內(nèi)通脹預(yù)期加大背景下，信貸額度、資本充足率、存貸比約束、撥貸率、政府平臺(tái)撥備、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、流動(dòng)性管理、杠桿率監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管都將從嚴(yán)。過去那種“貸款拿錢，放款有理”的時(shí)代已經(jīng)不復(fù)存在了。
劃時(shí)代的銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境和監(jiān)管制度的重大變化所積聚的力量是前所未有的，銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益嚴(yán)峻，經(jīng)營(yíng)壓力空前提高。國(guó)內(nèi)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型必將從被動(dòng)轉(zhuǎn)向主動(dòng)，從口號(hào)真正走向?qū)嵺`。只有強(qiáng)化資本約束，深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升精細(xì)化管理能力，國(guó)內(nèi)銀行才能突破資本約束瓶頸，走向理性經(jīng)營(yíng)時(shí)代。
第一，強(qiáng)化資本約束，提高資本管理水平。
經(jīng)歷金融危機(jī)的洗禮之后，銀行經(jīng)營(yíng)很多本源性的東西重新清晰地回到我們面前，強(qiáng)化自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的資本約束就是其中最重要的一條。實(shí)際上，資本約束是銀行過去就有的，但在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)、貨幣和市場(chǎng)寬松的情況下，資本的稀缺性表現(xiàn)得并不明顯。隨著市場(chǎng)回歸正常，特別是資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的大幅提高，必然要求銀行考慮資本消耗，貸款要更有質(zhì)量，資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要有效覆蓋。過去過度依賴貸款快速增長(zhǎng)的簡(jiǎn)單、粗放、外延式的發(fā)展模式是不可持續(xù)的，商業(yè)銀行必須回歸穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)本源，走內(nèi)涵式集約化發(fā)展道路。
過去幾年，中信銀行較早地認(rèn)識(shí)到了資本有限性，在資本管理上進(jìn)行了超前探索。比如，2005年，我們提出了資本和經(jīng)濟(jì)資本管理問題，啟動(dòng)了評(píng)級(jí)模型開發(fā)。2006年，在考核中引入“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”和“風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率”指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)資本有償使用。2007年，我們提出了“堅(jiān)持效益、質(zhì)量、規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展，堅(jiān)持追求濾掉風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)利潤(rùn)，堅(jiān)持穩(wěn)定增長(zhǎng)的市值，堅(jiān)持努力走在中外銀行競(jìng)爭(zhēng)前列”的經(jīng)營(yíng)理念。2008年，我們?nèi)鎸?shí)施經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)考核，引入了FTP管理。2009年，我們完善了FTP管理系統(tǒng)，成功地開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量系統(tǒng)，搭建起多維度經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)控體系。去年，我們實(shí)施了100%的FTP利潤(rùn)考核，搭建起以“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”為核心的資本管理體系。同時(shí)，中信銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)提升明顯，公司、零售評(píng)級(jí)系統(tǒng)投入運(yùn)營(yíng)，操作風(fēng)險(xiǎn)量化模型也在加快開發(fā)。從實(shí)際效果看，資本約束理念已成為全行共識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率保持了逐年上升態(tài)勢(shì)。
第二，深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐。
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整是實(shí)現(xiàn)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的根本途徑。在當(dāng)前復(fù)雜的形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)銀行尤其要通過全方位的結(jié)構(gòu)調(diào)整來推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建資本節(jié)約、產(chǎn)出高效的發(fā)展模式。逐步從以對(duì)公業(yè)務(wù)為主向?qū)蛯?duì)私業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，從主要依賴大型公司客戶逐步向優(yōu)質(zhì)大中小客戶協(xié)調(diào)發(fā)展轉(zhuǎn)變，從利息收入為主的贏利結(jié)構(gòu)向以利息收入和中間業(yè)務(wù)收入并重的贏利方式轉(zhuǎn)變，才能最終建立起穩(wěn)定的多元化贏利模式。
近年來，中信銀行一直深化結(jié)構(gòu)調(diào)整。2005年以來，我們推出了零售銀行戰(zhàn)略，抓住了歷史性的發(fā)展機(jī)遇，逐步打造了零售銀行業(yè)務(wù)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，我們通過發(fā)展中小企業(yè)客戶優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，通過降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比、提高核心負(fù)債優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
特別是去年，我們加大了在資產(chǎn)負(fù)債、貸款、收入和客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度，成效顯著。在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)上，我們強(qiáng)調(diào)增加負(fù)債來源，成功實(shí)現(xiàn)貸存比逐月達(dá)標(biāo)，規(guī)避了“暫停新業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和新機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入”以及差別存款準(zhǔn)備金率的處罰，為發(fā)行次級(jí)債、報(bào)批配股融資申請(qǐng)以及新設(shè)機(jī)構(gòu)等創(chuàng)造了條件。在貸款結(jié)構(gòu)上，增加了小企業(yè)貸款、個(gè)人按揭貸款、汽車消費(fèi)貸款和信用卡循環(huán)貸款。去年小企業(yè)授信客戶數(shù)和貸款增幅均超過50%，遠(yuǎn)高于全行貸款平均增速，個(gè)人貸款增速近45%，業(yè)務(wù)發(fā)展更加協(xié)調(diào)。在收入結(jié)構(gòu)上，我們完善中間業(yè)務(wù)組織推動(dòng)和考核激勵(lì)，加大中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，去年前三季度非利息收入增長(zhǎng)51%，位于上市銀行前列。在客戶結(jié)構(gòu)上，通過建立客戶綜合貢獻(xiàn)度評(píng)價(jià)機(jī)制，提高大客戶忠誠(chéng)度，加大了中小企業(yè)、貴賓理財(cái)客戶和私人銀行客戶拓展力度，對(duì)提升凈息差發(fā)揮了積極作用，去年前三季度凈息差達(dá)到2.74%，處于同業(yè)領(lǐng)先地位。
第三，加強(qiáng)精細(xì)化管理，支撐戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型實(shí)施。
國(guó)外先進(jìn)銀行在很多年前就采用了大量先進(jìn)的定量管理工具，建立起了依托先進(jìn)管理信息系統(tǒng)的全方位精細(xì)化管理平臺(tái)。多維度贏利分析、情景模擬、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等技術(shù)在管理和營(yíng)銷實(shí)踐中已經(jīng)得到廣泛的應(yīng)用，市場(chǎng)的細(xì)分、客戶的經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品的創(chuàng)新、內(nèi)部管理與決策支持，都是建立在科學(xué)精準(zhǔn)的定量分析基礎(chǔ)之上的。而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在這些方面尚處于起步階段，要加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，必須提高精細(xì)化管理水平。
近年來，中信銀行圍繞提升精細(xì)化管理水平，加強(qiáng)了現(xiàn)代化管理手段的應(yīng)用。我們深化了客戶關(guān)系管理、資產(chǎn)負(fù)債管理、資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、客戶信用評(píng)級(jí)、管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)等現(xiàn)代商業(yè)銀行信息系統(tǒng)應(yīng)用。實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集中、渠道整合、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)及流程統(tǒng)一，提高資源開發(fā)和利用效率，增強(qiáng)業(yè)務(wù)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。
特別是去年，中信銀行在精細(xì)化管理上重點(diǎn)推動(dòng)了四個(gè)層面的工作：一是加強(qiáng)計(jì)財(cái)管理的精細(xì)化。經(jīng)過3年的努力，中信銀行全面推進(jìn)了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理，搭建起了以“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”為核心的資本管理體系。同時(shí)，全面推進(jìn)管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用和優(yōu)化，逐步實(shí)現(xiàn)分主線、產(chǎn)品、部門的核算管理，準(zhǔn)確衡量投入產(chǎn)出水平，為經(jīng)營(yíng)管理決策提供依據(jù)。二是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)化。零售評(píng)級(jí)系統(tǒng)正式投入運(yùn)營(yíng)，公司債項(xiàng)評(píng)級(jí)系統(tǒng)完成開發(fā)工作，公司客戶評(píng)級(jí)的覆蓋率接近100%，公司違約損失率樣本達(dá)到3000多個(gè)，高于國(guó)內(nèi)中小股份制銀行平均水平，操作風(fēng)險(xiǎn)量化模型也在加快開發(fā)。三是加強(qiáng)客戶關(guān)系管理的信息化。中信銀行重點(diǎn)加強(qiáng)了客戶的信息歸集和市場(chǎng)細(xì)分，提升客戶關(guān)系管理的系統(tǒng)性，支持客戶的集中化經(jīng)營(yíng)。四是加強(qiáng)業(yè)務(wù)條線管理的高效化。在管理、考核、財(cái)務(wù)、人力等各項(xiàng)資源配置方面，加大了業(yè)務(wù)條線參與的主動(dòng)性和權(quán)重，強(qiáng)化業(yè)務(wù)和客戶集中經(jīng)營(yíng)管理職能的發(fā)揮。正是通過以上的工作，我們成功地將發(fā)展目標(biāo)轉(zhuǎn)化為工作實(shí)效，保障了銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的穩(wěn)步實(shí)施。
變化帶來挑戰(zhàn)，也帶給銀行機(jī)遇。復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，考驗(yàn)著銀行的應(yīng)變能力，考驗(yàn)著銀行的差異化發(fā)展能力。只要堅(jiān)持具有自身特色的經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持走差異化發(fā)展道路，中國(guó)的商業(yè)銀行就一定能在復(fù)雜的環(huán)境中，實(shí)現(xiàn)更好更快發(fā)展的宏偉目標(biāo)。
