在現(xiàn)有的政策框架下，民營(yíng)銀行批量誕生之后，其存款業(yè)務(wù)發(fā)展的困難要比現(xiàn)有的銀行大得多，沒(méi)有存款則貸款業(yè)務(wù)無(wú)從談起。

　　存款保險(xiǎn)制度是為了保障銀行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行，當(dāng)前有必要關(guān)注的問(wèn)題是存款保險(xiǎn)制度推出的初期是否會(huì)對(duì)小銀行帶來(lái)沖擊。制度應(yīng)盡量在民營(yíng)銀行批量推出前落地，這樣對(duì)新生的中小銀行而言，至少可以減少不必要的沖擊。制度一旦推出，在一定階段內(nèi)，自主經(jīng)營(yíng)為主、資本實(shí)力較弱和缺乏品牌形象的小銀行可能會(huì)遭受存款搬家的壓力。

　　□交通銀行（行情，問(wèn)診）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 連平

　　商業(yè)銀行正面臨前所未有的多重壓力——2012年以后，利率市場(chǎng)化加快推進(jìn)，銀行和非銀行的理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展，提升了存款成本，收縮了銀行利差；經(jīng)濟(jì)增速明顯回落，產(chǎn)能過(guò)剩治理和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量承受越來(lái)越大的壓力；非信貸融資即不包括股票和債券這兩項(xiàng)直接融資的信托、租賃、委托貸款等得到迅速發(fā)展，分流了商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，吸走了越來(lái)越多的銀行活期存款，大幅推升了銀行負(fù)債成本。在這樣的環(huán)境下，民營(yíng)銀行要批量問(wèn)世還將面臨兩大現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

　　存款業(yè)務(wù)激烈競(jìng)爭(zhēng)

　　按傳統(tǒng)的概念來(lái)劃分，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括三方面，資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)對(duì)于初來(lái)乍到的民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)，在很長(zhǎng)一段時(shí)間不會(huì)具有優(yōu)勢(shì)。新生的民營(yíng)銀行相對(duì)比較小，也沒(méi)有多少網(wǎng)點(diǎn)，它所能服務(wù)的客戶規(guī)模不大、數(shù)量有限，而中間業(yè)務(wù)更多是發(fā)生在那些公司和機(jī)構(gòu)客戶尤其是大客戶身上，所以這方面民營(yíng)銀行沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外銀行業(yè)，規(guī)模相對(duì)較小的銀行業(yè)務(wù)通常比較單一，貸款、存款這兩項(xiàng)是其主要業(yè)務(wù)。在中國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境下，要發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是存款，沒(méi)有存款，信貸業(yè)務(wù)則變成無(wú)本之木，無(wú)源之水。這也就是迄今為止仍有很多銀行把“存款立行”作為基本行策的原因。

　　最近兩三年，銀行業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。從整體上看，銀行業(yè)的負(fù)債可分成兩大塊，一塊是同業(yè)存款，另一塊是一般性存款。2006年，上市銀行同業(yè)負(fù)債在整個(gè)負(fù)債當(dāng)中的占比為8.6%，但近年來(lái)其比重迅速上升，截至2013年三季度末達(dá)到15.5%。這表明，在銀行負(fù)債中，所謂一般性存款的比例逐步收縮，而同業(yè)存款比例則不斷增大。從今年一季度的數(shù)據(jù)來(lái)看，這一趨勢(shì)依然沒(méi)有改變。

　　筆者認(rèn)為，上述數(shù)據(jù)反映的狀況還不是問(wèn)題全部�，F(xiàn)在看到的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是時(shí)點(diǎn)數(shù)，即月末、季末和年末；在現(xiàn)有的75%存貸比考核體制下，貸款要放出去，吸收100元存款才可以放75元的貸款，反過(guò)來(lái)放75元的貸款就必須得到100元存款。我國(guó)貸款具有很大的剛性，一方面是貸款放不出去，銀行就難有盈利。另一方面，在融資結(jié)構(gòu)仍以間接方式為主的情況下，經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)也需要銀行保持一定的信貸增速，所以社會(huì)對(duì)銀行貸款的需求依然不小。

　　最近，由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力較大，國(guó)務(wù)院明確要求貨幣政策要保持合理增長(zhǎng)以支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。為了要保證信貸投放，必須在時(shí)點(diǎn)上使存貸比在考核上達(dá)標(biāo)。而事實(shí)上，目前相當(dāng)一批銀行的存貸比在月末、季末、年末以外都是不達(dá)標(biāo)的。在時(shí)點(diǎn)上，運(yùn)用各種手段其中主要是發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品，雖然可以達(dá)標(biāo)，但實(shí)際上存款的數(shù)據(jù)就有水分。因?yàn)樵跁r(shí)點(diǎn)過(guò)后，月初幾天，銀行存款往往是迅速退潮，對(duì)此經(jīng)常可以看到相關(guān)報(bào)道。也就是說(shuō)，為了滿足時(shí)點(diǎn)上存貸比的要求，銀行會(huì)想盡辦法收納資金，達(dá)標(biāo)后就可以放貸款。從這點(diǎn)上分析，目前同業(yè)存款規(guī)模比實(shí)際數(shù)據(jù)要大，但沒(méi)有確切數(shù)據(jù)來(lái)加以證明。

　　從銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)13萬(wàn)億（2013年底數(shù)據(jù)）以及季末月初銀行存款大規(guī)模流失的情況分析，當(dāng)前同業(yè)存款在整個(gè)負(fù)債中的比重可能已經(jīng)接近20%。至少10余年來(lái)，存貸款增速每年基本不相上下，而近兩年來(lái)貸款增速平穩(wěn)中稍有放緩，而存款增速則大幅放緩。比如2014年4月貸款增速近14%，而存款增速則已降為不到11%。這種趨勢(shì)性變化表明，在監(jiān)管體制不變情況下，銀行存款競(jìng)爭(zhēng)將愈演愈烈。

　　新生民營(yíng)銀行要放貸款，存款需要達(dá)到一定的水平。如果存貸比考核不變，顯然對(duì)他們有很大的壓力。現(xiàn)有銀行已經(jīng)有較好的基礎(chǔ)，有網(wǎng)點(diǎn)、客戶，包括嫻熟地運(yùn)用各種手段。而即使是在這種情況下，正在經(jīng)營(yíng)的銀行做存款業(yè)務(wù)都非常困難，那么新生的民營(yíng)銀行要做存款業(yè)務(wù)難度顯然會(huì)很大。因此，不難理解為什么中央銀行存款準(zhǔn)備金率對(duì)不同的銀行有不同標(biāo)準(zhǔn)。近日，為支持農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，主要是小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，國(guó)務(wù)院提出農(nóng)村小型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率繼續(xù)下調(diào)，這說(shuō)明當(dāng)前中小機(jī)構(gòu)拓展存款非常困難。在現(xiàn)有的政策框架下，民營(yíng)銀行批量誕生之后，其存款業(yè)務(wù)發(fā)展的困難要比現(xiàn)有的銀行還要大得多，沒(méi)有存款則貸款業(yè)務(wù)就無(wú)從談起。

　　存款保險(xiǎn)制度或帶來(lái)沖擊

　　眾所周知，存款保險(xiǎn)制度是為了保障銀行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行，當(dāng)前有必要關(guān)注的問(wèn)題是存款保險(xiǎn)制度推出的初期是否會(huì)對(duì)小銀行帶來(lái)沖擊。在存款保險(xiǎn)制度下，客戶存款在銀行倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)按不超過(guò)最高賠付額進(jìn)行賠付。我國(guó)雖然存款保險(xiǎn)制度尚未建立，但根據(jù)現(xiàn)有的狀況分析，最高賠付額可能定在50萬(wàn)元人民幣，姑且認(rèn)為是50萬(wàn)元人民幣。也就是說(shuō)在銀行倒閉后，超過(guò)50萬(wàn)元就不予賠付。這樣的制度一旦推出，在一定階段內(nèi)，自主經(jīng)營(yíng)為主、資本實(shí)力較弱和缺乏品牌形象的小銀行可能會(huì)遭受存款搬家的壓力。

　　在存款保險(xiǎn)制度推出初期，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，大額存款儲(chǔ)戶很可能會(huì)把超過(guò)50萬(wàn)元的部分轉(zhuǎn)移出去。按照一般的邏輯，轉(zhuǎn)出的存款還可能轉(zhuǎn)到小銀行嗎？一旦轉(zhuǎn)出去，就很可能轉(zhuǎn)到較大的銀行，因?yàn)榇筱y行的資本實(shí)力雄厚，政府支持力度相對(duì)較大，品牌形象深入人心，倒閉風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，這是很正常的心理狀態(tài)。還有一種心理狀態(tài)，即在這家小銀行有大量存款，既然要把存款轉(zhuǎn)出去，同時(shí)對(duì)利率沒(méi)有太多的敏感性，那就干脆把所有存款都轉(zhuǎn)出去。

　　當(dāng)然，也有人可能對(duì)利率比較敏感，小銀行可以用較高的利率來(lái)留住和吸引儲(chǔ)戶，但這又會(huì)帶來(lái)新風(fēng)險(xiǎn)。存款定價(jià)高到什么水平才能把這批儲(chǔ)戶留�。窟@無(wú)疑對(duì)小銀行的定價(jià)能力又是考驗(yàn)。事實(shí)上，雖然小銀行的存款利率通常已經(jīng)比較高，但在存款壓力非常大的情況下，又不得不大幅度提高存款利率來(lái)穩(wěn)住存款，否則就會(huì)面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而小銀行定價(jià)能力通常較弱，存款利率大幅上升可能迅速壓縮息差，帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在目前市場(chǎng)上，正在經(jīng)營(yíng)的小銀行已經(jīng)遇到類似困難，而新生的民營(yíng)銀行更弱，可能會(huì)面臨更大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　盡快完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度

　　從本質(zhì)上講，民營(yíng)銀行問(wèn)世之后面臨的上述兩大挑戰(zhàn)，其它的中小商業(yè)銀行都難以避免，但民營(yíng)銀行可能遇到的壓力更大一些。具體來(lái)看，這兩大挑戰(zhàn)都是銀行負(fù)債端的挑戰(zhàn)，也是商業(yè)銀行目前遇到各類挑戰(zhàn)中最大的挑戰(zhàn)。

　　為此，筆者提出以下建議，一是存款保險(xiǎn)制度盡量在民營(yíng)銀行批量推出前落地，這樣對(duì)新生的中小銀行而言，至少可以減少不必要的沖擊。因?yàn)槊駹I(yíng)銀行面臨的是一個(gè)陌生全新經(jīng)營(yíng)環(huán)境，本來(lái)存款的競(jìng)爭(zhēng)壓力就很大，再加上存款保險(xiǎn)制度沖擊，尚未站穩(wěn)腳跟，又遇到新風(fēng)浪；二是在民營(yíng)銀行成立初期一定階段，應(yīng)適用相對(duì)較低的存款準(zhǔn)備金率，待其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定后逐步適用行業(yè)平均水平；三是建立民營(yíng)銀行與央行和大型銀行之間直接和便利的融資通道，必要時(shí)給予及時(shí)的流動(dòng)性支持；四是監(jiān)管部門建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，高度關(guān)注民營(yíng)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高預(yù)警市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)小銀行帶來(lái)的沖擊；五是盡快完善金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)制度以及處置機(jī)制，以及時(shí)處置破產(chǎn)的小銀行而不至于對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)過(guò)大的連鎖反應(yīng)。

　　總之，既要積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融市場(chǎng)化改革，促進(jìn)更多社會(huì)資本進(jìn)入銀行業(yè)，改善金融結(jié)構(gòu)，提升銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，推動(dòng)銀行業(yè)更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)；又要完善和健全相關(guān)制度與機(jī)制，有效控制和防范市場(chǎng)化改革后可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。