在現(xiàn)有的政策框架下，民營銀行批量誕生之后，其存款業(yè)務(wù)發(fā)展的困難要比現(xiàn)有的銀行大得多，沒有存款則貸款業(yè)務(wù)無從談起。

　　存款保險制度是為了保障銀行業(yè)的平穩(wěn)運行，當前有必要關(guān)注的問題是存款保險制度推出的初期是否會對小銀行帶來沖擊。制度應(yīng)盡量在民營銀行批量推出前落地，這樣對新生的中小銀行而言，至少可以減少不必要的沖擊。制度一旦推出，在一定階段內(nèi)，自主經(jīng)營為主、資本實力較弱和缺乏品牌形象的小銀行可能會遭受存款搬家的壓力。

　　□交通銀行（行情，問診）首席經(jīng)濟學(xué)家 連平

　　商業(yè)銀行正面臨前所未有的多重壓力——2012年以后，利率市場化加快推進，銀行和非銀行的理財產(chǎn)品迅速發(fā)展，提升了存款成本，收縮了銀行利差；經(jīng)濟增速明顯回落，產(chǎn)能過剩治理和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量承受越來越大的壓力；非信貸融資即不包括股票和債券這兩項直接融資的信托、租賃、委托貸款等得到迅速發(fā)展，分流了商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，吸走了越來越多的銀行活期存款，大幅推升了銀行負債成本。在這樣的環(huán)境下，民營銀行要批量問世還將面臨兩大現(xiàn)實挑戰(zhàn)。

　　存款業(yè)務(wù)激烈競爭

　　按傳統(tǒng)的概念來劃分，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括三方面，資產(chǎn)、負債和中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)對于初來乍到的民營銀行來說，在很長一段時間不會具有優(yōu)勢。新生的民營銀行相對比較小，也沒有多少網(wǎng)點，它所能服務(wù)的客戶規(guī)模不大、數(shù)量有限，而中間業(yè)務(wù)更多是發(fā)生在那些公司和機構(gòu)客戶尤其是大客戶身上，所以這方面民營銀行沒有競爭優(yōu)勢。無論是國內(nèi)還是國外銀行業(yè)，規(guī)模相對較小的銀行業(yè)務(wù)通常比較單一，貸款、存款這兩項是其主要業(yè)務(wù)。在中國現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境下，要發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是存款，沒有存款，信貸業(yè)務(wù)則變成無本之木，無源之水。這也就是迄今為止仍有很多銀行把“存款立行”作為基本行策的原因。

　　最近兩三年，銀行業(yè)的負債結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。從整體上看，銀行業(yè)的負債可分成兩大塊，一塊是同業(yè)存款，另一塊是一般性存款。2006年，上市銀行同業(yè)負債在整個負債當中的占比為8.6%，但近年來其比重迅速上升，截至2013年三季度末達到15.5%。這表明，在銀行負債中，所謂一般性存款的比例逐步收縮，而同業(yè)存款比例則不斷增大。從今年一季度的數(shù)據(jù)來看，這一趨勢依然沒有改變。

　　筆者認為，上述數(shù)據(jù)反映的狀況還不是問題全部�，F(xiàn)在看到的統(tǒng)計數(shù)據(jù)是時點數(shù)，即月末、季末和年末；在現(xiàn)有的75%存貸比考核體制下，貸款要放出去，吸收100元存款才可以放75元的貸款，反過來放75元的貸款就必須得到100元存款。我國貸款具有很大的剛性，一方面是貸款放不出去，銀行就難有盈利。另一方面，在融資結(jié)構(gòu)仍以間接方式為主的情況下，經(jīng)濟平穩(wěn)增長也需要銀行保持一定的信貸增速，所以社會對銀行貸款的需求依然不小。

　　最近，由于經(jīng)濟增長下行壓力較大，國務(wù)院明確要求貨幣政策要保持合理增長以支持經(jīng)濟增長。為了要保證信貸投放，必須在時點上使存貸比在考核上達標。而事實上，目前相當一批銀行的存貸比在月末、季末、年末以外都是不達標的。在時點上，運用各種手段其中主要是發(fā)售理財產(chǎn)品，雖然可以達標，但實際上存款的數(shù)據(jù)就有水分。因為在時點過后，月初幾天，銀行存款往往是迅速退潮，對此經(jīng)�？梢钥吹较嚓P(guān)報道。也就是說，為了滿足時點上存貸比的要求，銀行會想盡辦法收納資金，達標后就可以放貸款。從這點上分析，目前同業(yè)存款規(guī)模比實際數(shù)據(jù)要大，但沒有確切數(shù)據(jù)來加以證明。

　　從銀行理財產(chǎn)品規(guī)模達13萬億（2013年底數(shù)據(jù)）以及季末月初銀行存款大規(guī)模流失的情況分析，當前同業(yè)存款在整個負債中的比重可能已經(jīng)接近20%。至少10余年來，存貸款增速每年基本不相上下，而近兩年來貸款增速平穩(wěn)中稍有放緩，而存款增速則大幅放緩。比如2014年4月貸款增速近14%，而存款增速則已降為不到11%。這種趨勢性變化表明，在監(jiān)管體制不變情況下，銀行存款競爭將愈演愈烈。

　　新生民營銀行要放貸款，存款需要達到一定的水平。如果存貸比考核不變，顯然對他們有很大的壓力�，F(xiàn)有銀行已經(jīng)有較好的基礎(chǔ)，有網(wǎng)點、客戶，包括嫻熟地運用各種手段。而即使是在這種情況下，正在經(jīng)營的銀行做存款業(yè)務(wù)都非常困難，那么新生的民營銀行要做存款業(yè)務(wù)難度顯然會很大。因此，不難理解為什么中央銀行存款準備金率對不同的銀行有不同標準。近日，為支持農(nóng)村金融機構(gòu)，主要是小型金融機構(gòu)的發(fā)展，國務(wù)院提出農(nóng)村小型金融機構(gòu)的存款準備金率繼續(xù)下調(diào)，這說明當前中小機構(gòu)拓展存款非常困難。在現(xiàn)有的政策框架下，民營銀行批量誕生之后，其存款業(yè)務(wù)發(fā)展的困難要比現(xiàn)有的銀行還要大得多，沒有存款則貸款業(yè)務(wù)就無從談起。

　　存款保險制度或帶來沖擊

　　眾所周知，存款保險制度是為了保障銀行業(yè)的平穩(wěn)運行，當前有必要關(guān)注的問題是存款保險制度推出的初期是否會對小銀行帶來沖擊。在存款保險制度下，客戶存款在銀行倒閉時，存款保險機構(gòu)會按不超過最高賠付額進行賠付。我國雖然存款保險制度尚未建立，但根據(jù)現(xiàn)有的狀況分析，最高賠付額可能定在50萬元人民幣，姑且認為是50萬元人民幣。也就是說在銀行倒閉后，超過50萬元就不予賠付。這樣的制度一旦推出，在一定階段內(nèi)，自主經(jīng)營為主、資本實力較弱和缺乏品牌形象的小銀行可能會遭受存款搬家的壓力。

　　在存款保險制度推出初期，為規(guī)避風(fēng)險，大額存款儲戶很可能會把超過50萬元的部分轉(zhuǎn)移出去。按照一般的邏輯，轉(zhuǎn)出的存款還可能轉(zhuǎn)到小銀行嗎？一旦轉(zhuǎn)出去，就很可能轉(zhuǎn)到較大的銀行，因為大銀行的資本實力雄厚，政府支持力度相對較大，品牌形象深入人心，倒閉風(fēng)險相對較小，這是很正常的心理狀態(tài)。還有一種心理狀態(tài)，即在這家小銀行有大量存款，既然要把存款轉(zhuǎn)出去，同時對利率沒有太多的敏感性，那就干脆把所有存款都轉(zhuǎn)出去。

　　當然，也有人可能對利率比較敏感，小銀行可以用較高的利率來留住和吸引儲戶，但這又會帶來新風(fēng)險。存款定價高到什么水平才能把這批儲戶留��？這無疑對小銀行的定價能力又是考驗。事實上，雖然小銀行的存款利率通常已經(jīng)比較高，但在存款壓力非常大的情況下，又不得不大幅度提高存款利率來穩(wěn)住存款，否則就會面臨較大的流動性風(fēng)險。而小銀行定價能力通常較弱，存款利率大幅上升可能迅速壓縮息差，帶來經(jīng)營風(fēng)險。在目前市場上，正在經(jīng)營的小銀行已經(jīng)遇到類似困難，而新生的民營銀行更弱，可能會面臨更大的流動性風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

　　盡快完善金融機構(gòu)破產(chǎn)制度

　　從本質(zhì)上講，民營銀行問世之后面臨的上述兩大挑戰(zhàn)，其它的中小商業(yè)銀行都難以避免，但民營銀行可能遇到的壓力更大一些。具體來看，這兩大挑戰(zhàn)都是銀行負債端的挑戰(zhàn)，也是商業(yè)銀行目前遇到各類挑戰(zhàn)中最大的挑戰(zhàn)。

　　為此，筆者提出以下建議，一是存款保險制度盡量在民營銀行批量推出前落地，這樣對新生的中小銀行而言，至少可以減少不必要的沖擊。因為民營銀行面臨的是一個陌生全新經(jīng)營環(huán)境，本來存款的競爭壓力就很大，再加上存款保險制度沖擊，尚未站穩(wěn)腳跟，又遇到新風(fēng)浪；二是在民營銀行成立初期一定階段，應(yīng)適用相對較低的存款準備金率，待其經(jīng)營穩(wěn)定后逐步適用行業(yè)平均水平；三是建立民營銀行與央行和大型銀行之間直接和便利的融資通道，必要時給予及時的流動性支持；四是監(jiān)管部門建立實時監(jiān)控系統(tǒng)，高度關(guān)注民營銀行的流動性風(fēng)險，提高預(yù)警市場波動對小銀行帶來的沖擊；五是盡快完善金融機構(gòu)破產(chǎn)制度以及處置機制，以及時處置破產(chǎn)的小銀行而不至于對市場帶來過大的連鎖反應(yīng)。

　　總之，既要積極穩(wěn)妥地推進金融市場化改革，促進更多社會資本進入銀行業(yè)，改善金融結(jié)構(gòu)，提升銀行業(yè)經(jīng)營效率，推動銀行業(yè)更好地為實體經(jīng)濟服務(wù)；又要完善和健全相關(guān)制度與機制，有效控制和防范市場化改革后可能出現(xiàn)的風(fēng)險。