在不太成熟的資本市場(chǎng)，個(gè)人投資者參與比重一般較高，而且在市場(chǎng)走向極端瘋狂的時(shí)候，就滿大街都會(huì)出現(xiàn)股神。在很多時(shí)候，一般投資人也會(huì)不理睬專業(yè)投資人士的觀點(diǎn)，甚至感到自己可以戰(zhàn)勝那些專業(yè)投資群體。

實(shí)際上，關(guān)鍵問題是個(gè)人投資者不太清楚作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資決策行為，與個(gè)人散戶投資決策行為存在著本質(zhì)差異。

專業(yè)投資機(jī)構(gòu)選擇資本品數(shù)量眾多，屬于組合投資行為，它們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)研究的投入，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對(duì)上市公司本身問題的關(guān)注。按照投資組合理論，任意選擇投資組合50個(gè)以上證券，基本可以化解幾乎由于上市公司本身出現(xiàn)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

由于足夠的證券組合已經(jīng)能夠化解市場(chǎng)的幾乎所有的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，所以那些專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資風(fēng)險(xiǎn)控制主要是在市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的研究判斷上，每年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和中科院各省市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展藍(lán)皮書是其必須深入研究的課題。幾乎所有的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)都設(shè)置專業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略研究機(jī)構(gòu)，專門搜羅社會(huì)人才，對(duì)全球及其社會(huì)的一系列可能的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都有預(yù)案及對(duì)策，當(dāng)他們發(fā)現(xiàn)未來可能影響市場(chǎng)產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素時(shí)，就會(huì)采取相關(guān)的投資策略，化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

個(gè)人投資者由于投資的資本品品種數(shù)量少，所以他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)不僅包括市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而且受到上市公司基本面風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的雙重夾擊，在市場(chǎng)中生存的空間就顯得比較狹小。

他們更多是利用市場(chǎng)單邊的上漲、下跌來決定自己的投資行為，更多精力花在了對(duì)綜合指數(shù)方向的研究判斷上。由于信息不對(duì)稱和個(gè)人能力有限，他們較少顧及全球及其社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，即使注意到，往往也晚了，每當(dāng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，個(gè)人投資者往往難逃風(fēng)險(xiǎn)的侵害。

聰明的個(gè)人投資者面對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無力抗拒的事實(shí)，把抗拒非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)作為投資首選，所以市場(chǎng)擁有一批個(gè)人價(jià)值投資者，他們對(duì)公司的基本面進(jìn)行大量深入的研究，利用自己的專業(yè)特長(zhǎng)，選擇具有潛質(zhì)的上市公司，有時(shí)候資本品的選擇比那些專業(yè)投資機(jī)構(gòu)成功得多。

絕大多數(shù)個(gè)人投資者存在專業(yè)知識(shí)上的弱勢(shì)，只能依托分析系統(tǒng)進(jìn)行技術(shù)分析，所以各種分析軟件和分析理論特別被個(gè)人投資者青睞，偶然的成功帶來下次失敗，成了個(gè)人投資的真實(shí)狀況。

作為個(gè)人投資者，為了在市場(chǎng)中生存，只有系統(tǒng)地把握財(cái)務(wù)知識(shí)，才能夠在分析公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)上，結(jié)合技術(shù)分析去把握投資的價(jià)格和時(shí)間，這才是較好的個(gè)人投資決策行為方法。