首先，交易主體穩(wěn)步增加，主體結構日趨合理。在投資者適當性制度等配套措施的規(guī)范下，股指期貨開戶數(shù)量穩(wěn)定增加。截至6月18日，股指期貨開戶數(shù)量達到3.5萬戶，其中法人機構投資者占整個開戶數(shù)的3.2%；在已經(jīng)開戶的交易主體中，有84%的賬戶參與了交易。同時，6月17日至今與第一個月相比，成交量增加48.83%，但持倉量增加139.81%，持倉量增加幅度明顯高于成交量增加幅度，長線交易者比例逐步上升。

其次，成交量穩(wěn)步放大，成交持倉比例趨于合理。股指期貨推出的兩個多月時間，成交量和持倉量穩(wěn)步放大，成交量/持倉量比趨向合理。第1個月日均成交17.2萬手，日均持倉量為1.03萬手，成交/持倉比為16.76。第2個月日均成交31.68萬手，日均持倉2.03萬手，成交/持倉比降至15.6；6月17日至6月25日，日均成交25.6萬手，持倉2.47萬手，成交/持倉比進一步降低至10.38。

最后，期現(xiàn)關系密切，交割平穩(wěn)過渡。從股指期貨推出至今，滬深300股指期貨和滬深300現(xiàn)貨指數(shù)相關系數(shù)達到0.99以上�？傮w上看，這兩個多月的時間期現(xiàn)平均基差穩(wěn)定在40點左右。

當然，在絕大多數(shù)投資者對股指期貨推出充分肯定的同時，還有一些人或因為對股指期貨不甚了解或因為股指期貨推出時間與股市下跌機緣巧合而對股指期貨大加指責。有人認為，股指期貨分流了現(xiàn)貨市場資金，是導致本輪股市大幅下跌的元兇；還有人認為股指期貨成交額已超現(xiàn)貨，股指期貨操縱了證券市場走勢等等。這些觀點不僅歪曲事實、混淆視聽，而且影響到我國期貨市場的正常健康發(fā)展。

由于受歐洲債務危機、國內(nèi)宏觀調(diào)控等多重利空因素的影響，從4月16日以來，滬深300成分股凈資金流出約為678.94 億，但截至5月18日，股指期貨市場沉淀資金只有70多億，有何證據(jù)能證明股指期貨分流了證券市場資金，有何理由認為股指期貨成了股市下跌的幫兇？

從境外市場來看，2009年，美國股票類衍生品名義成交額是股票市場交易額的1.20倍，香港是3.22倍，韓國是29.70倍，印度是3.07倍，日本是1.20倍。而截至目前，滬深300指數(shù)期貨名義成交金額與股票現(xiàn)貨市場成交額相比基本接近，目前階段，股指期貨這只“小螞蟻”難以撼動股市這只“大象”。

股指期貨從正式推出至今也只有2個多月的時間，交易主體逐步合理、期現(xiàn)走勢基本一致，股指期貨對經(jīng)濟發(fā)展的功能和作用逐步得到社會廣大投資者的認可。此時，如果無視股指期貨的健康作用而依然帶著有色眼鏡對股指期貨橫加指責，則有可能影響股指期貨的正常發(fā)展，錯失發(fā)展股指期貨的最好發(fā)展機會，進而可能會減緩證券行業(yè)的快速發(fā)展步伐。