這是個(gè)老掉牙、被重復(fù)了千百遍快要被當(dāng)真的故事：中國(guó)老太太一生省吃儉用，臨死前攢夠了買(mǎi)房的錢(qián)，卻沒(méi)住得上新房享受享受；美國(guó)老太太一輩子借債消費(fèi)，住著大房子，最后背著債務(wù)（或者空手）離開(kāi)人寰。從最早起源到2008年，這個(gè)故事一直被用來(lái)對(duì)比中國(guó)人保守的儲(chǔ)蓄觀和美國(guó)人大手大腳的超前消費(fèi)觀，而且被引用的大多數(shù)時(shí)候都傾向于為中國(guó)老太太感到惋惜。在2008年金融危機(jī)過(guò)后，這個(gè)故事又出現(xiàn)了好幾個(gè)新版本，大多傾向于貶低美國(guó)老太太“揮霍”未來(lái)的行為。

很多人認(rèn)為這個(gè)寓言故事的原版體現(xiàn)了兩種不同制度和文化背景下不同金錢(qián)觀、生活觀、幸福觀的沖突對(duì)比。我卻認(rèn)為，這個(gè)故事的原創(chuàng)作者只是稍微了解一點(diǎn)美國(guó)的皮毛，并且由此出發(fā)用最后攢了多少錢(qián)、住著什么樣的房子來(lái)衡量比較兩種生活方式的優(yōu)劣，顯示了該作者觀念的陳舊。至于這個(gè)寓言故事的最新版本則是反映了金融危機(jī)后的“流行性智慧”（conventional wisdom），認(rèn)為美國(guó)人借錢(qián)消費(fèi)，寅吃卯糧，終于落得如此下場(chǎng)。這種簡(jiǎn)單化的結(jié)論一旦在人們腦子里扎了根，可能會(huì)害人不淺。

中國(guó)老太太一輩子省吃儉用才最后攢夠了買(mǎi)房的錢(qián)，第一說(shuō)明中國(guó)房?jī)r(jià)實(shí)在太貴，超出了普通老百姓的承受能力。第二說(shuō)明中國(guó)的銀行業(yè)服務(wù)太差，像這種勤勤懇懇的優(yōu)質(zhì)客戶，銀行應(yīng)該搶著貸給她款，幫助她早日實(shí)現(xiàn)買(mǎi)房的夢(mèng)想，而不是把錢(qián)浪費(fèi)在貸給不合格的企業(yè)，最后貸款變成呆賬。第三說(shuō)明中國(guó)老太太把生活的目標(biāo)定得太狹窄了。攢錢(qián)買(mǎi)房成為生活的最終目標(biāo)，省吃儉用了錢(qián)，其實(shí)卻浪費(fèi)了人生。

說(shuō)美國(guó)老太太背著房貸一輩子，其實(shí)不太符合實(shí)情。首先，房貸最長(zhǎng)期限是30年。美國(guó)人的平均期望壽命77.7歲，一般來(lái)講女性還要稍微長(zhǎng)壽一些。大部分的美國(guó)老人在退休時(shí)（60歲左右）都已經(jīng)償清房貸。事實(shí)上，很多老人在退休時(shí)都是把居住了多年的大房子賣(mài)掉，搬到退休社區(qū)，換個(gè)小房子，兩套房子的差價(jià)可以讓自己的退休基金“更上一層樓”。再者，美國(guó)政府鼓勵(lì)老百姓成為“有產(chǎn)者”，房屋貸款的利息可以沖抵收入，降低買(mǎi)房人的實(shí)際稅務(wù)負(fù)擔(dān)。因此，美國(guó)老太太從銀行借錢(qián)的實(shí)際債務(wù)成本要低于房貸合同上的名義利率。 假如她還能有回報(bào)率高于實(shí)際房貸利率的投資渠道，那么她借錢(qián)就更合算了。

很多情況下，假如美國(guó)老太太住著已經(jīng)還清房貸的房子，她可以從銀行申請(qǐng)“逆房貸”（reverse mortgage），也就是用房產(chǎn)作抵押（抵押額一般與房屋當(dāng)前市價(jià)以及其預(yù)期增值程度有關(guān)），每個(gè)月由銀行付給她一筆錢(qián)，直到她去世，然后由銀行接手該房產(chǎn)。這樣可以不賣(mài)房卻把不動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)成現(xiàn)金流。

當(dāng)然，有些美國(guó)人（尤其是新移民及少數(shù)族裔）確實(shí)借錢(qián)借得過(guò)了火，完全脫離了自己的支付能力。再加上流動(dòng)性充裕的銀行們“沒(méi)有客戶制造客戶也要上”的放貸政策，資產(chǎn)證券化給人帶來(lái)了虛假的安全感（成千上百的房屋貸款被“揉團(tuán)、攪拌、切割”證券化后，債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)看似已經(jīng)被分散），和美國(guó)政府監(jiān)管部門(mén)的不力， 次貸危機(jī)因此爆發(fā)。不過(guò)我們應(yīng)該看到，次貸在最高峰的2007年占美國(guó)所有住房貸款總額的14%，次貸中的爛賬率在最高峰時(shí)達(dá)到13%，所以在次貸危機(jī)最糟糕的時(shí)刻（2008年），全美國(guó)大概有1.8%的房屋貸款成了壞賬。因?yàn)榇钨J的惡名整天在頭條新聞上，人們很容易忽視絕大部分的房屋貸款仍然是“好賬”這個(gè)事實(shí)，也就是說(shuō)，絕大部分的“美國(guó)老太太”們還是遵紀(jì)守法，按時(shí)還款的，她們的生活之舟仍然在平穩(wěn)前行。

也許有人要說(shuō)，這次金融危機(jī)里，美國(guó)受到那么大的打擊，現(xiàn)在全世界最大最有錢(qián)的銀行都在中國(guó)，趙本山今年春節(jié)晚會(huì)小品都說(shuō)了，美國(guó)人那么牛，不還得找我們中國(guó)人來(lái)借錢(qián)嗎？不就說(shuō)明美國(guó)那一套不行嘛！

不錯(cuò)，美國(guó)這次在金融危機(jī)里栽了跟斗，它的整個(gè)金融體制確實(shí)問(wèn)題多多�？墒�，由此得出結(jié)論，從此應(yīng)該全部回到“史前”狀態(tài)，不從銀行借一分錢(qián)，那就是標(biāo)準(zhǔn)的因噎廢食之舉。

房屋貸款對(duì)社會(huì)發(fā)展的意義不下于貨幣的發(fā)明。遙想當(dāng)年我們?nèi)祟?lèi)的老祖宗們受物物交換的限制之苦，終于想出了貨幣為媒，雖然后來(lái)有假幣劣幣等困擾，也沒(méi)有人愿意退回到“洞穴”時(shí)代�，F(xiàn)代金融的發(fā)展，是人類(lèi)調(diào)配社會(huì)資源手段的不斷提高。房屋貸款就是“盤(pán)活”資本的重要手段之一。它讓更多的大眾有機(jī)會(huì)得以安居，同時(shí)也加快了資金周轉(zhuǎn)（買(mǎi)房人的錢(qián)不用全部趴在銀行定存），提高了資金使用效率。如果所有中國(guó)人都像寓言中的那個(gè)老太太那樣，那么我們的經(jīng)濟(jì)就會(huì)變成一潭死水。更何況，錢(qián)攢著，多年下來(lái)體積不會(huì)變小，但是購(gòu)買(mǎi)力會(huì)被通貨膨脹嚴(yán)重削弱。某種程度上而言，中國(guó)政府的外匯儲(chǔ)備政策很像“中國(guó)老太太”哲學(xué)的放大——以美國(guó)國(guó)庫(kù)券的形式攢著，而不是注入經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中成為“活”的資本。巨額的外匯儲(chǔ)備眼看著就要成為世紀(jì)頭號(hào)難題啦！

這次危機(jī)給中國(guó)最有價(jià)值的警示其實(shí)應(yīng)該是中國(guó)不能再依賴出口，依賴美國(guó)市場(chǎng)，必須要培養(yǎng)發(fā)展壯大中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而不是“凡是華爾街的，都是該拋棄的；凡是美國(guó)的，都是錯(cuò)誤的”這種結(jié)論。中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)長(zhǎng)期不被重視，“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)”一直都是高質(zhì)量的廣告詞，就很說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題——對(duì)待出口比對(duì)待親人還要珍貴，對(duì)待內(nèi)銷(xiāo)比秋風(fēng)掃落葉還要?dú)埧釤o(wú)情，這種做法非常扭曲經(jīng)濟(jì)資源配置。美國(guó)老太太之所以借著債還可以消費(fèi)得起、生活得很滋潤(rùn)，就是因?yàn)橹袊?guó)老太太們節(jié)衣縮食，資源在政策的導(dǎo)引下全都流入薄利的出口行業(yè)，中國(guó)制造成了便宜的代名詞，讓美國(guó)老太太們享受著價(jià)廉物美的好事。

從個(gè)人角度來(lái)講，買(mǎi)房固然是大事，但是一門(mén)心思省吃儉用不是聰明的做法。每個(gè)人面臨的資源都是有限的，在生活的各個(gè)層面分配好自己的資源，該省的省，該花的花，才能達(dá)到最佳效果。一味地“緊縮”，消耗是不多，但是機(jī)會(huì)也大大減少。例如，你怕花錢(qián)，從不參加社交活動(dòng)，你的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)就肯定不會(huì)太廣。沒(méi)有社會(huì)關(guān)系網(wǎng)的人，人力資產(chǎn)方面的劣勢(shì)顯而易見(jiàn)。預(yù)支未來(lái)不一定就是壞事。只要你預(yù)支得有分寸，控制好“杠桿”程度，可以收到以一頂十的效益。另外，你更應(yīng)該注重?cái)U(kuò)展自己未來(lái)，好讓你的“預(yù)支”永遠(yuǎn)都有余地，永遠(yuǎn)都不會(huì)變成“透支”。例如，給自己充電，提高自己的工作技能，讓自己在職業(yè)階梯上不斷更上一層樓，就是擴(kuò)展自己未來(lái)的一個(gè)重要方面。事業(yè)上的成功，給你的個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表可以帶來(lái)質(zhì)的飛躍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)每天斤斤計(jì)較，省吃儉用攢錢(qián)的效果。

在那個(gè)寓言故事里，中國(guó)老太太和美國(guó)老太太的哲學(xué)被完全對(duì)立起來(lái)了。在現(xiàn)實(shí)生活中，省錢(qián)攢錢(qián)與借錢(qián)花錢(qián)不應(yīng)該互相排斥。如果結(jié)合得恰到好處，還可以錦上添花，如虎添翼。美國(guó)的亞裔族群就是最好的例子。事實(shí)上，在美國(guó)這次金融危機(jī)中，他們所受的連累相對(duì)少很多，次貸客戶的95%以上是南加州、佛羅里達(dá)州等地的拉美裔移民和中西部地區(qū)的非洲裔居民以及藍(lán)領(lǐng)工人。在美國(guó)的這些亞裔居民，他們可以說(shuō)是把“中國(guó)老太太”和“美國(guó)老太太”的哲學(xué)結(jié)合起來(lái)利用的典型（存錢(qián)為主，借錢(qián)為輔），再加上他們工作勤奮、注重教育等傳統(tǒng)，使得他們的整體經(jīng)濟(jì)地位處于美國(guó)社會(huì)的中上層 （據(jù)美國(guó)最新人口調(diào)查統(tǒng)計(jì)，全美國(guó)的家庭年收入中間值是44383美元，而亞裔家庭年收入中間值則達(dá)到57518美元，是所有族群中最高的）。我認(rèn)為，與其以勝利者姿態(tài)教訓(xùn)美國(guó)老太太們，倒不如建議更多的中國(guó)老太太們?nèi)∶绹?guó)老太太之長(zhǎng)，既勤且巧，提升自己的生活水平和質(zhì)量，把自己的資產(chǎn)負(fù)債表最優(yōu)化。