央行、財(cái)政部等六部委日前決定擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍,由上海市和廣東省的4個(gè)城市擴(kuò)大到北京、天津、內(nèi)蒙古、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、湖北、廣東、廣西、海南、重慶、四川、云南、吉林、黑龍江、西藏、新疆等20個(gè)省(自治區(qū)、直轄市);試點(diǎn)業(yè)務(wù)范圍包括跨境貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和其他經(jīng)常項(xiàng)目人民幣結(jié)算;不再限制境外地域,企業(yè)可按市場(chǎng)原則選擇使用人民幣結(jié)算。
從最初的5個(gè)試點(diǎn)城市,到一個(gè)多月前擴(kuò)大至14個(gè)試點(diǎn)省市,再到如今擴(kuò)至20個(gè)試點(diǎn)地區(qū),跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算已遍布全國(guó)大多數(shù)。ㄊ校,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)正在走向縱深。而目前的結(jié)算量也一改去年的遇冷頹勢(shì),大幅增加。央行數(shù)據(jù)顯示,截至今年1月末,跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額達(dá)到100多億元。而截至5月中旬,全國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算交易量已經(jīng)達(dá)到近500億元,其中擁有粵港貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)的廣東就占了絕大部分比例,廣州、深圳合計(jì)約300億元,上海近100億元。
推動(dòng)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算,是中國(guó)加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程、減少對(duì)美元依賴的重要步驟。長(zhǎng)期以來,全球經(jīng)濟(jì)過于依賴美元,導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)中國(guó)及其他國(guó)家的影響過大。我國(guó)政府已表示特別關(guān)注美國(guó)赤字可能會(huì)促發(fā)通脹,使美元貶值,進(jìn)而傷害中國(guó)持有的巨額美元資產(chǎn)。
當(dāng)前,盡管人民幣成為國(guó)際貨幣仍是個(gè)遙遠(yuǎn)的目標(biāo),但用人民幣結(jié)算相當(dāng)部分的貿(mào)易,對(duì)我國(guó)有很多好處。比如,將減少中國(guó)出口商的匯率風(fēng)險(xiǎn),還可以減少我國(guó)外匯儲(chǔ)備的積累。目前,央行主要通過向出口商買進(jìn)美元而積累外匯儲(chǔ)備。盡管外匯儲(chǔ)備使我國(guó)作為投資者在國(guó)際上獲得了較大的影響力,不過也帶來了令人頭痛的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)和匯兌風(fēng)險(xiǎn)。鑒于最近的市場(chǎng)動(dòng)蕩嚴(yán)重打壓了歐元,這個(gè)匯兌風(fēng)險(xiǎn)問題引起了我國(guó)政府越來越多的關(guān)注。再加上眼下國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境仍處在深刻復(fù)雜的變化之中,世界經(jīng)濟(jì)雖然已出現(xiàn)回暖跡象,但影響世界經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的不確定因素依然很多,我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的深層次矛盾也依然存在,特別是當(dāng)前國(guó)際主流結(jié)算貨幣匯率浮動(dòng),給企業(yè)貿(mào)易結(jié)算帶來了較大風(fēng)險(xiǎn)。隨著對(duì)外貿(mào)易在危機(jī)后的企穩(wěn)回升,隨著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易量的不斷增長(zhǎng),跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)的進(jìn)一步推進(jìn)勢(shì)在必行。
自2009年7月試點(diǎn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算以來,人民幣資金結(jié)算、清算渠道便捷、順暢,人民幣出口退(免)稅及進(jìn)出口報(bào)關(guān)政策清晰明確、操作流程便利,受到了試點(diǎn)企業(yè)的普遍歡迎。今年4月,央行在《2009年國(guó)際金融市場(chǎng)報(bào)告》中就明確提出,面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外形勢(shì),中國(guó)政府果斷應(yīng)對(duì),繼續(xù)積極參與國(guó)際和區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融合作。今后,中國(guó)將適當(dāng)擴(kuò)大境外對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)的參與程度,全面推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作,繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程,繼續(xù)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融市場(chǎng)對(duì)外開放。
當(dāng)前尤其需要注意的,筆者以為有這么三點(diǎn)。
其一,在大國(guó)貨幣國(guó)際化的階段征程中,結(jié)算貨幣無疑是開啟之舉,沒有數(shù)萬億的結(jié)算額,就無法向投資貨幣、儲(chǔ)備貨幣階段演進(jìn)。不過,縱然此次的結(jié)算境外區(qū)域擴(kuò)大到所有國(guó)家和地區(qū),但基礎(chǔ)還是在周邊區(qū)域。因此,擴(kuò)大結(jié)算范圍、成為結(jié)算貨幣和人民幣周邊化,是人民幣國(guó)際化至為關(guān)鍵的一步。這就要求我們,在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)推進(jìn)過程中,每項(xiàng)改革舉措都要扎實(shí)有效。
其二,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,央行既要注重對(duì)試點(diǎn)的有效監(jiān)管,加強(qiáng)在試點(diǎn)企業(yè)的選擇、貿(mào)易真實(shí)性審核和人民幣跨境收付信息統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等方面的制度安排,又需適當(dāng)為企業(yè)提供便利,比如不將跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算納入外匯核銷管理,使用人民幣結(jié)算的出口貿(mào)易按照規(guī)定享受出口貨物退(免)稅政策,企業(yè)可根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需要將出口應(yīng)收人民幣貨款存放境外等,以充分發(fā)揮人民幣結(jié)算對(duì)貿(mào)易和投資便利化的促進(jìn)作用。
其三,央行理應(yīng)積極探索境外人民幣資金的流動(dòng)和交易機(jī)制,積極拓展海外人民幣投資渠道,發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)。上海正在建設(shè)國(guó)際金融中心,其得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)更可以在發(fā)展人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新方面,集中更多精力和資源,首先打造成人民幣離岸中心。在人民幣沒有完全可兌換之前,給流出境外的人民幣一個(gè)交易的市場(chǎng),這樣才能促進(jìn)人民幣貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展。