與其他金融高管相比,小雷蒙德·麥克丹尼爾(Raymond McDaniel Jr)似乎低調(diào)一些。維基百科關(guān)于他的介紹只有短短一段,關(guān)于他個(gè)人經(jīng)歷的內(nèi)容,主要包含在穆迪官方網(wǎng)頁(yè)以及SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))官網(wǎng)的介紹中。
2005年4月以來(lái),麥克丹尼爾一直擔(dān)任穆迪董事長(zhǎng)兼CEO。金融危機(jī)到來(lái)之前,他帶領(lǐng)穆迪實(shí)現(xiàn)了歷史性的盈利;然而金融危機(jī)毀了這一切。外界指責(zé)穆迪給那么多抵押貸款支持證券評(píng)級(jí)為AAA從而誤導(dǎo)投資者,他應(yīng)該是這輪金融海嘯的助推者。
6月2日,美國(guó)金融危機(jī)調(diào)查委員會(huì)(FCIC)舉行“信用評(píng)級(jí)的可靠性、基于這些評(píng)級(jí)的投資決定以及金融危機(jī)”聽(tīng)證會(huì),麥克丹尼爾出席聽(tīng)證會(huì),與他一起的還有“股神”巴菲特。
標(biāo)準(zhǔn),還是利潤(rùn)?
也許正是巴菲特的陪伴,讓麥克丹尼爾增加了很多“勇氣”。在聽(tīng)證會(huì)上,承認(rèn)穆迪在過(guò)去幾年中對(duì)擔(dān)保債券憑證以及住房抵押債券的評(píng)級(jí)“非常令人失望”。公司對(duì)這些評(píng)級(jí)非常不滿意,這有損于穆迪的聲譽(yù)和長(zhǎng)期價(jià)值。但是,他同時(shí)表示,投資者應(yīng)該用評(píng)級(jí)作為一種工具,“而不是購(gòu)買、出售或持有的一種建議”。
聽(tīng)證會(huì)后,媒體這樣評(píng)價(jià)他的表現(xiàn)“既表現(xiàn)了態(tài)度萬(wàn)分誠(chéng)懇,又強(qiáng)調(diào)了責(zé)任全無(wú)”。
聽(tīng)證會(huì)上,巴菲特表示了對(duì)穆迪商業(yè)模式的支持。穆迪在本輪金融危機(jī)中的角色只是跟3億美國(guó)人一樣,對(duì)房市的預(yù)期出現(xiàn)錯(cuò)誤。
然而,事實(shí)可能并不那么簡(jiǎn)單。2008年10月,美國(guó)眾議院曾就穆迪評(píng)級(jí)的客觀性進(jìn)行調(diào)查和聽(tīng)證。一位不愿透露姓名的穆迪員工提供了這樣的證詞:“在我看來(lái),我們被蒙了眼罩,而且我們從不質(zhì)疑客戶給我們的信息是否可靠。這些讓我們看來(lái)要么并不勝任做信用分析工作,要么就是把靈魂賣給了魔鬼,或者說(shuō),兩者都有一點(diǎn)。”
而麥克丹尼爾也承認(rèn),堅(jiān)持評(píng)級(jí)程序的公正性和放松標(biāo)準(zhǔn)以贏得更多業(yè)務(wù)之間存在沖突。
“分析師和董事總經(jīng)理們一直被銀行家、證券發(fā)行商和投資者拉來(lái)扯去,用著各種聽(tīng)上去很可信的理由——這些人的觀點(diǎn)可以影響信用評(píng)級(jí),有時(shí)候改善、有時(shí)候要降級(jí)。加上公司內(nèi)部非常重視市場(chǎng)份額以及利潤(rùn),這確實(shí)會(huì)對(duì)評(píng)級(jí)質(zhì)量構(gòu)成威脅。”2007年一份公司內(nèi)部培訓(xùn)演講稿中,麥克丹尼爾如此寫道。
2008年,穆迪承認(rèn)由于計(jì)算機(jī)出錯(cuò),對(duì)價(jià)值10億美元、共11只固定收益?zhèn)o出了錯(cuò)誤評(píng)級(jí)。在發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤后,穆迪也未能及時(shí)修正這些評(píng)級(jí)。
SEC對(duì)穆迪展開(kāi)調(diào)查后發(fā)生的事情,也讓人們對(duì)麥克丹尼爾的人品產(chǎn)生懷疑。
穆迪3月18日就收到了“韋爾斯通知”(美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)向某公司發(fā)出的調(diào)查通知書(shū)),表明穆迪作為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照很有可能不保。但這個(gè)對(duì)穆迪極為不利的消息直到5月7日,才通過(guò)Q10季報(bào)披露出來(lái)。
就在“韋爾斯通知”到達(dá)的當(dāng)日,麥克丹尼爾就以29美元的價(jià)格出售了10萬(wàn)股穆迪的股票。而巴菲特的公司當(dāng)日售出了67.8萬(wàn)股,在此后的一周內(nèi)再度出售了30萬(wàn)股。
5月7日(這是個(gè)周五)晚間,穆迪通過(guò)季報(bào)披露其遭到SEC調(diào)查、涉嫌在3年前誤導(dǎo)投資者。5月10日(消息披露后第一個(gè)交易日)穆迪的股價(jià)急挫,盡管大盤大漲,但最終穆迪卻下跌1.59美元,收盤21.77美元。
有媒體在這些信息被披露后質(zhì)疑:在他們出售這些股票時(shí),究竟知不知道“韋爾斯通知”?如果知道,在掌握內(nèi)幕信息的情況下怎能作出這樣的交易?就算如文件中所稱,這次出售屬于自動(dòng)交易,為了避嫌難道不該取消嗎?
曾被稱為“完美繼任者”
“麥克丹尼爾多年來(lái)在穆迪有著成功經(jīng)歷。”穆迪董事會(huì)成員亨利·麥克金內(nèi)爾在麥克丹尼爾接替盧塞福(John Rutherfurd)出任董事長(zhǎng)兼CEO時(shí)表示,“他在發(fā)展評(píng)級(jí)和研究業(yè)務(wù)的核心部分、在國(guó)際業(yè)務(wù)拓展、在新產(chǎn)品引入、在改善專業(yè)操作和協(xié)助公司實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄利潤(rùn)方面的成功,讓他成為一位完美的繼任者。”
1987年,麥克丹尼爾進(jìn)入穆迪,最初擔(dān)任資產(chǎn)證券化部門的高級(jí)研究員。在穆迪期間,他擔(dān)任過(guò)各種職務(wù):曾在全球評(píng)級(jí)與研究部任職;也曾在國(guó)際部負(fù)責(zé)亞洲、歐洲和美洲的業(yè)務(wù)拓展;還曾負(fù)責(zé)穆迪在歐洲的全部事務(wù)。
2001年他進(jìn)入高管層,開(kāi)始擔(dān)任穆迪投資者服務(wù)部的主席,隨后2003年4月,他升至穆迪集團(tuán)的執(zhí)行副主席并進(jìn)入董事會(huì)。2004年10月他被任命為CEO,2005年4月起同時(shí)擔(dān)任董事長(zhǎng)和CEO。
在進(jìn)入穆迪之前,他的經(jīng)歷鮮與金融有關(guān)。他在美國(guó)埃默里大學(xué)拿到了法學(xué)博士學(xué)位,此前在科爾蓋特大學(xué)拿了政治學(xué)學(xué)士學(xué)位。1984年他獲準(zhǔn)加入紐約州吧(the Bar of the State of New York),那是一個(gè)致力于法律完善的機(jī)構(gòu)。他同時(shí)還是約翰威立出版社董事會(huì)成員,以及美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)學(xué)教育委員會(huì)的成員。