2009年6月7日下午1點(diǎn)30分，國際著名投資者喬治·索羅斯登上復(fù)旦講堂，與中國觀眾分享他對全球經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)話題的思考。在這場名為“解讀金融危機(jī)”(understanding the financial crisis)的演講中，他指出這次危機(jī)的根源應(yīng)追溯至上世紀(jì)里根-撒切爾時(shí)代，即市場原教旨主義。

    不久前，索羅斯表示，金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)下滑趨勢正在緩解，他同時(shí)預(yù)言，亞洲將最早從危機(jī)中走出來，而中國更有望取代美國成為世界經(jīng)濟(jì)的引擎。他最近還對美國經(jīng)濟(jì)表示擔(dān)心，他認(rèn)為，一旦美國信貸流動恢復(fù)，將會造成強(qiáng)大的加息壓力，甚至出現(xiàn)比70年代更嚴(yán)重的滯脹。

    索羅斯演講：

    看見這么多師生在星期天聽我的演講，我很感謝。我會談一些中國經(jīng)濟(jì)情況，中國經(jīng)濟(jì)走出復(fù)蘇是沒有問題的。目前金融危機(jī)，不是由一種極端主義思潮引起的，而是來自金融體系本身的漏洞。目前主流觀點(diǎn)是，金融秩序正在獲得調(diào)整，我們金融市場和體制也在以此證明，有效管理市場體系非常重要。目前還沒有達(dá)成共識，具體哪個(gè)體系，哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題。

    我可以得出一個(gè)初步結(jié)論，我們金融市場沒有達(dá)到平衡。價(jià)格圍繞平衡點(diǎn)，可以圍繞均衡點(diǎn)波動，經(jīng)濟(jì)學(xué)家想要提出一種理論對現(xiàn)實(shí)社會作出評估，但他們不知道自然現(xiàn)象和社會現(xiàn)象的差異，在自然科學(xué)更重視認(rèn)知理論。但在人文科學(xué)中，參與性思維要影響認(rèn)知的鏈條。

    在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，人們忽略了這種影響，為這種曲解的理論我們負(fù)出了代價(jià)。我們國際金融體系，可能正建立于這種錯(cuò)誤之上。我理解所有社會概念都是可相互影響，與自然科學(xué)截然不同的。

    但是我們很多社會功能沒有發(fā)揮其功能。我來簡單解釋下，金融市場怎么運(yùn)作的：金融市場經(jīng)常被曲解的，因?yàn)槲覀兘?jīng)常依靠對未來在預(yù)期，就是金融市場價(jià)格或者基本面應(yīng)反映現(xiàn)實(shí)，但事實(shí)上經(jīng)常是扭曲的情況，所以在這樣給出的反饋，是一種積極的反映，每個(gè)泡沫都有兩個(gè)組成部分，對這個(gè)泡沫有誤解就會產(chǎn)生問題。不光是繁榮，誤解深的話，會導(dǎo)致泡沫最終破滅。

    所以我們可以看到金融市場經(jīng)常產(chǎn)生這樣的泡沫，杠桿經(jīng)常與信貸聯(lián)系在一起，泡沫會不斷膨脹，因?yàn)檫@種流動性虛假，會造成資產(chǎn)泡沫進(jìn)一步膨脹，隨時(shí)可能會破滅，另一種是現(xiàn)實(shí)情況中的泡沫。我們有一個(gè)誤解，商品價(jià)格會受到外部因素影響，利率在很長時(shí)間低，泡沫就會膨脹，最后導(dǎo)致泡沫破滅。目前的金融危機(jī)就是美國住房貸款危機(jī)所導(dǎo)致。美國的泡沫僅是其他泡沫的引發(fā)機(jī)關(guān)，這引發(fā)了一個(gè)超級泡沫，是上世界里根-撒切爾時(shí)代開始，即市場原教旨主義。

    目前世界扭轉(zhuǎn)信貸潰敗，另外是要重建金融體系，我們的短期目標(biāo)需要政策支持，我們需要長期的政策目標(biāo)，比如一輛車，需要四個(gè)輪子都協(xié)調(diào)前進(jìn)。我們需要將好的資本重新幫助銀行建立信貸功能，這樣我們才能把世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向健康發(fā)展。過去信貸極具擴(kuò)張是危機(jī)根源。目前中國也受到出口衰退影響，中國政府推出或即將推出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，可以擴(kuò)大出口。中國經(jīng)濟(jì)目前只有美國經(jīng)濟(jì)四分之一，但中國可以取代美國成為全球經(jīng)濟(jì)引擎。未來世界會依靠中國經(jīng)濟(jì)增長，以及對這種增長的管理。中國的崛起是和平的崛起。

    在對世界金融體系重建中，現(xiàn)有國際機(jī)制無法應(yīng)對恐怖主義、氣候變化等等，在新秩序中，中國需要更多的發(fā)言權(quán)。

    現(xiàn)場提問：

    問：你如何評價(jià)美國政府救市政策，現(xiàn)在美國銀行體系是否已經(jīng)好轉(zhuǎn)？

    索羅斯：美國政府做了很多，就是規(guī)模也已足夠，但是不盡成功。或許問題在于銀行怎么利用這些來自政府的資金，使銀行系統(tǒng)恢復(fù)放貸是解決當(dāng)前危機(jī)的關(guān)鍵�，F(xiàn)在的情形是，美國政府把錢提供給了銀行，但是接受政府資金的銀行并不樂意，反而急迫地彌補(bǔ)其資產(chǎn)負(fù)債表的漏洞，以盡早把錢還給政府。不過，銀行仍在觀察，人們還沒有開始儲蓄。  

    問：還有一個(gè)歷史問題，1998年那場亞洲金融危機(jī)給亞洲地區(qū)各國造成重創(chuàng)，但卻讓您賺錢不少，想請問您有沒有為此懊悔？當(dāng)有人因此對您不滿的時(shí)候，您是否也會焦慮？

    索羅斯：我想說的是，金融市場的交易都有應(yīng)該遵循的原則，我曾經(jīng)的交易也是在市場原則下進(jìn)行的，或許不同的是，在遵循市場原則的前提下，我比別人稍微壞了一點(diǎn)點(diǎn)。  

    問：您可以談?wù)勚袊��?dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢、銀行體系和未來走向嗎？  

    索羅斯：從中國目前的能源消耗的情況看，中國經(jīng)濟(jì)已走出谷底開始復(fù)蘇。未來，世界金融體系將從崩塌中走出，進(jìn)行重建。但是中國經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展有待于國內(nèi)需求的開發(fā)，否則經(jīng)濟(jì)增長會出現(xiàn)上限。

    中國的銀行體系的情形尚好。

    問：您認(rèn)為中國已經(jīng)開始恢復(fù)增長成為全球經(jīng)濟(jì)增長的引擎嗎？  

    索羅斯：中國會成為世界第一個(gè)復(fù)蘇的國家，但是現(xiàn)在數(shù)字顯示的增長還不是很穩(wěn)定，一些數(shù)字的表現(xiàn)很好，而另外一些數(shù)字的表現(xiàn)卻并不樂觀。不過在中國政府?dāng)U大信貸、擴(kuò)大投資的刺激下，中國經(jīng)濟(jì)將有很大增長。