編者按：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)昨日 發(fā)表了《股價跌七成市值縮水223.3億神州泰岳或遭遇"生死劫"》剖析了神州泰岳(300002) 因為過度依賴飛信業(yè)務(wù)而引發(fā)的股價暴跌，市值嚴(yán)重縮水，存業(yè)績變臉風(fēng)險等一系列“后遺 癥”。
神州泰岳過分依賴中移動一直飽受詬病，甚至有 市場人士戲謔地稱之為“傍大款”。近日，中移動宣布飛信將重新開發(fā)新功能，并發(fā)布招標(biāo) 公告。這一消息對于飛信占據(jù)了營收半壁江山的神州泰岳來說，無疑是“晴天霹靂”。神州 泰岳合同即將于今年6月過期，新的項目招標(biāo)開始后，倘若未能中標(biāo)，習(xí)慣了“大款”的庇 護(hù)的神州泰岳將何去何從?
神州泰岳“拿錢不 干活”倒逼中移動飛信招標(biāo)？
據(jù)神州泰岳已披露資料顯示，2007年-2011年，其在飛信項目上從中移動獲得的分成收入分別為0.87億、 2.78億、4.4億、4.9億和6.1億，總計約19億。2012年報顯示飛信收入5.86億元，因此，6年 時間，共計近25億元。這些還并不包括中國移動負(fù)責(zé)該業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)基地的相關(guān)費用和飛信推廣費用。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)制表
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者通過對微信和飛信的功能及特點進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，2011至2013年間，微信大刀闊斧的以平均每月更新一次的頻率不 斷的改進(jìn)微信版本，以快速適應(yīng)市場需求。而在此期間，飛信卻裹足不前，自2007至2013年 近五年的時間，僅進(jìn)行了14次版本更新。由此可見，也中國移動公布招標(biāo)公告也是意料之內(nèi) 的事。
飛信VS微信大戰(zhàn)神州泰岳路在何方？
據(jù)了解，飛信業(yè)務(wù)將被拆分成四大項目進(jìn)行 招標(biāo)：飛信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)服務(wù)子項目、飛信業(yè)務(wù)無線產(chǎn)品子項目、飛信業(yè)務(wù)同窗子項目以及飛信 業(yè)務(wù)公共服務(wù)子項目，對應(yīng)項目規(guī)模分別為3.11億、1.24億、1.19億和0.84億元，總計6.38 億元。
6.38億的蛋糕誘惑力十足，飛信業(yè)務(wù)最終將花落 誰家?
據(jù)相關(guān)媒體報道，此次競標(biāo)周期約為兩個月，也 就是在神州泰岳6月30日服務(wù)合同截至?xí)r，而參與競標(biāo)的除了神舟泰岳本身外，還出現(xiàn)了兩 個重量級選手——華為和中軟國際。中軟國際是業(yè)界有名的IT外包服務(wù)商之一，IT外包業(yè)務(wù) 約占中軟國際營收的約50%。而華為是中軟國際的主要客戶之一，與中軟國際的關(guān)系自然也 非同一般。倘若，華為和中軟國際參與競標(biāo)，將給神州泰岳帶來不小的沖擊。
而且，神州泰岳在2012年報中也承認(rèn)了這一點，該公司 年報中提到，飛信業(yè)務(wù)雖然這幾年在公司總體利潤的比重逐年降低(至2012年度降至總體凈 利潤的40%左右)，但是仍是互聯(lián)網(wǎng)運營業(yè)務(wù)的重要組成部分，一旦不能中標(biāo)或中標(biāo)金額較小 ，將對公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。
多位研究員認(rèn)為， 神州泰岳或?qū)⒄酵顺鲲w信業(yè)務(wù)壟斷地位。“個人感覺神州泰岳這四塊業(yè)務(wù)應(yīng)該至少拿到兩 個，未來當(dāng)然還是會以神州泰岳為主導(dǎo)，但如果拿的不是很多的話，那么接下來的合作或者 其他項目上，經(jīng)營積極性肯定會受影響。”有研究員分析說。
廣東澄澈投資管理有限公司創(chuàng)辦人孫存照表示，“神州 泰岳要重新吃蛋糕不那么容易，拿下整個標(biāo)，概率很低。”
艾媒傳媒CEO張毅也表示，神州泰岳有機(jī)會中標(biāo)，但飛 信業(yè)務(wù)“壟斷式”經(jīng)營模式可能會被打破。“事實上，中移動對神州泰岳做飛信也頗有不滿 。爭議其實很明顯，之前中移動在神州泰岳上投入巨大，公開的數(shù)據(jù)有30多億，而神州泰岳 做飛信顯然不是互聯(lián)網(wǎng)的做法。”張毅說。
值得注意的 是，意識到飛信業(yè)務(wù)的依賴風(fēng)險，神州泰岳近年來亦努力嘗試調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以緩解風(fēng)險。 但公司耗費重金投入的“農(nóng)信通”等新型業(yè)務(wù)，至今對業(yè)績貢獻(xiàn)尚不明顯。2010年至2012年 ，農(nóng)信通業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3329.82萬元、5563.42萬元和10029.79萬元，僅占當(dāng)年飛 信營收的36.50%、9.12%和17.06%。
從目前來看，對于 神州泰岳來說，想要擺脫對飛信業(yè)務(wù)的依賴，恐怕不太現(xiàn)實。
