時(shí)代周報(bào)記者 王熙喜 翟瑞民 發(fā)自 蚌埠、北京
僅僅由于2400萬美元的外匯合約虧損和合作伙伴3.266億元的債務(wù)追索，2008年胡潤(rùn)富豪榜排名第821名的周天寶一手打造的“汽車王國”北泰創(chuàng)業(yè)(2339.HK)就不得不在香港申請(qǐng)清盤，成為金融危機(jī)沖擊下香港第一家倒下的上市公司。
5年前在香港上市2個(gè)月股價(jià)翻番的風(fēng)光已然成為過眼云煙。
5億元擊倒周天寶
2月24日，位于北京亦莊的北泰汽車工業(yè)控股有限公司一高管表示，此次清盤屬于臨時(shí)清盤，主要是因?yàn)榍捌诠举徺I外匯合約導(dǎo)致賬面出現(xiàn)浮虧，為避免個(gè)別金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)偏激行為，催逼公司提前還款，從而請(qǐng)德勤方面對(duì)公司債務(wù)和資產(chǎn)進(jìn)行臨時(shí)清盤。臨時(shí)清盤何時(shí)能夠完成，目前尚無法確定，還需要等香港高院方面的最后結(jié)論。
根據(jù)香港法律規(guī)定，清盤分為強(qiáng)制清盤和自動(dòng)清盤兩種。強(qiáng)制清盤系因公司資不抵債、由債權(quán)人向法院申請(qǐng)強(qiáng)制頒令公司清盤；自動(dòng)清盤由公司自行清盤，公司資產(chǎn)大于負(fù)債，公司通過自動(dòng)清盤把公司資產(chǎn)分派回股東。
前述北泰高管稱，主動(dòng)向香港法院申請(qǐng)委任獨(dú)立第三方德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核資產(chǎn)負(fù)債，是為了保護(hù)公司資產(chǎn)，確保公司正常運(yùn)營。臨時(shí)清盤何時(shí)完成，公司目前正與德勤溝通，估計(jì)尚需一段時(shí)間。
該高管表示，公司前期購買外匯合約一直都有盈利，只是在全球性金融風(fēng)暴發(fā)生后才出現(xiàn)賬面虧損，到目前為止，該數(shù)字最高達(dá)2400萬美元，不過可能會(huì)隨著匯率的變化而變化。公司目前也在和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行洽談，協(xié)商安排還款行為，公司將在不違背合約規(guī)定的情況下處理好這個(gè)問題。
但是，2400萬美元的外匯合約虧損和3.266億人民幣的債務(wù)追索，合計(jì)尚不足5億元人民幣，卻讓這家名列 2007年度中國汽車零部件百強(qiáng)27位、號(hào)稱全球最大的汽車零部件制造商及出口商轟然倒塌，實(shí)在匪夷所思。
位于蚌埠的北泰汽配工業(yè)園辦公室主任王毅向時(shí)代周報(bào)記者確認(rèn)，在不到一年前的2008中國國際徽商大會(huì)上，作為北泰體系之一的天寶集團(tuán)還與蚌埠市及懷遠(yuǎn)縣政府簽約，將再投入3.2億美元建設(shè)現(xiàn)代化的新型汽車產(chǎn)業(yè)園，只不過該項(xiàng)目至今沒什么動(dòng)靜。
而遠(yuǎn)在北方的中順汽車工業(yè)園區(qū)更是一片蕭條。這個(gè)占地面積110萬平方米、擬建面積30萬平方米、概算投資達(dá)25億元的園區(qū)，曾被周天寶寄予厚望。然而開工雖已5年有余，但空曠的園區(qū)內(nèi)，至今僅有西南側(cè)2間廠房建成，以及東側(cè)聳立的一排水泥柱外，便是滿目雜草。
上述高管還透露，北泰正在就引進(jìn)戰(zhàn)略投資者進(jìn)行操作，而且可以說已經(jīng)有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展，正在簽署一些協(xié)議，近期也許就會(huì)有重要消息宣布。但他拒絕作更詳細(xì)的解釋，只是表示，未來會(huì)成立一個(gè)類似戰(zhàn)略聯(lián)盟的組織，這包括戰(zhàn)略投資者(合作伙伴)、機(jī)構(gòu)和提供支持的政府。
“中信泰富作為國有企業(yè)，即使虧損上百億也有國家兜底，而北泰汽車作為民營企業(yè)，所有的虧損都得自己承擔(dān)，生存環(huán)境是不公平的，外界不能太苛責(zé)了。”該高管對(duì)時(shí)代周報(bào)記者坦言。
蹊蹺的毛利率
北泰100%控股北泰汽車工業(yè)控股有限公司(香港)，后者則100%控股北泰汽車底盤制造(安徽)有限公司，然而位于蚌埠的北泰汽配工業(yè)園總經(jīng)理韓寶銘卻告訴時(shí)代周報(bào)記者：“(金融危機(jī)對(duì)北泰)沒有太大的影響，我們的訂單都接不過來，訂單還是要完成的。”韓寶銘還表示，自己剛從韓國回來，北泰要與俄羅斯合作生產(chǎn)1.3升到1.6升的汽車零部件。
對(duì)于安徽蚌埠的北泰汽配工業(yè)園與北泰創(chuàng)業(yè)的關(guān)系，韓寶銘竟表示：“我們也不太了解。”他表示北泰的主要產(chǎn)業(yè)就在這個(gè)工業(yè)園，并盛贊周天寶董事長(zhǎng)“善于學(xué)習(xí)，水平高”。
北泰汽配工業(yè)園辦公室主任王毅表示，蚌埠基地尚未接到北泰關(guān)于清盤的具體說明和指示，至于北泰汽配工業(yè)園有多少家企業(yè)，“我也不知道�？赡苡惺畮准野伞０ū碧┢嚨妆P系統(tǒng)(安徽)有限公司、北泰減震器(安徽)有限公司、北泰汽車有限公司安徽蚌埠分公司。其中北泰汽車底盤系統(tǒng)(安徽)有限公司已經(jīng)吸收合并北泰減震器(安徽)有限公司”。
記者在北泰的年報(bào)里也沒有查到北泰汽車底盤公司，事實(shí)是該公司中期報(bào)告里沒有任何一家分、子公司的名稱。但據(jù)公司員工透露，汽車底盤是他們最大的利潤(rùn)來源。
在北泰記者參觀了6個(gè)車間，有的高達(dá)2－3層樓，產(chǎn)品介紹幾乎都是“模具、自動(dòng)系統(tǒng)、減震系統(tǒng)、沖壓設(shè)備”。在模具車間、沖壓車間，記者也不由“深深”被龐大的生產(chǎn)線設(shè)備打動(dòng)。據(jù)介紹，該公司設(shè)備先進(jìn)，德國、美國、韓國產(chǎn)的設(shè)備都有，但在國外要2000萬元一套，但是他們通過自己進(jìn)行技術(shù)改造，只用400萬－500萬元就拿下來了，大大降低了固定資產(chǎn)折舊。所以北泰的生產(chǎn)成本比行業(yè)平均水平低20%－30%。
但時(shí)代周報(bào)記者通過查詢?cè)诂F(xiàn)場(chǎng)拍攝的圖片后得知，其實(shí)北泰所稱“意大利三坐標(biāo)CMM”，是自動(dòng)系統(tǒng)關(guān)鍵零部件設(shè)備，是測(cè)量零件的外形尺寸、內(nèi)部尺寸、空間三維的工具，價(jià)格大致在10萬-40萬元不等。
韓寶銘一開始就表示自己剛來，只有“8個(gè)月”，對(duì)于主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、毛利率等數(shù)字不清楚。
記者發(fā)現(xiàn)，公司仍在生產(chǎn)中，據(jù)稱該公司“最大的亮點(diǎn)”是摩擦材料，毛利率“超過100%”。但是根據(jù)常識(shí)，毛利率是經(jīng)營利潤(rùn)除以總收入，不可能大于100%。
對(duì)于北泰自稱該摩擦材料是供應(yīng)給上海通用君威的說法，上海通用公共事務(wù)及傳播總監(jiān)李征卉在詳細(xì)查證后告訴記者，北泰不是通用的直接供應(yīng)商，有可能是二級(jí)、三級(jí)供應(yīng)商，但還需要進(jìn)一步查證了。
2月23日，蚌埠高新區(qū)管委會(huì)一位局長(zhǎng)在不知記者身份的情況下，聽說記者為股票投資而查詢信息時(shí)，立即勸記者不要投資這家公司。
“它沒有什么好的產(chǎn)品，也沒有什么利潤(rùn)的。以前的領(lǐng)導(dǎo)免費(fèi)批了一塊地給它，就是現(xiàn)在的北泰汽配工業(yè)園(在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi))，然后拿這塊地，去忽悠幾個(gè)項(xiàng)目，去銀行融資，去香港上市。它注冊(cè)了20多家公司，有可能是甲投資乙，乙投資丙，丙投資丁，實(shí)際上就是甲的那點(diǎn)資產(chǎn)，這叫虛假出資，但是有人罩著，工商局也不會(huì)去查，查也查不清�，F(xiàn)在這個(gè)公司倒了更好，要不然遲早會(huì)有一批官員被牽連。”
在蚌埠市國稅局，2名工作人員一面說該公司股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，很難查清楚，一面婉轉(zhuǎn)拒絕了記者查詢?cè)摴径悇?wù)資料的要求。蚌埠市發(fā)改委和經(jīng)貿(mào)局亦以“企業(yè)的事與政府沒關(guān)系”為由拒絕采訪。
據(jù)知情者透露，北泰系公司有很多名稱，中順、天寶、東普、恒力、偉業(yè)重工等等。時(shí)代周報(bào)記者在蚌埠市工商局查到恒基偉業(yè)控股(安徽)有限公司檔案，資料顯示，該公司2002年注冊(cè)，偉業(yè)集團(tuán)(香港)有限公司以現(xiàn)金出資2700萬美元，占90%，安徽寶圣工業(yè)創(chuàng)業(yè)有限公司以現(xiàn)金出資299.99萬美元，占注冊(cè)資本10%。在2002年3月1日首屆董事會(huì)參會(huì)董事有周天寶、劉忠良。合資公司注冊(cè)地址在安徽蚌埠市山香路77號(hào)，就在周天寶當(dāng)時(shí)的身份證地址山香路75號(hào)501室的隔壁。
該次董事會(huì)決議顯示，合資公司目標(biāo)投資總額為2億美元，形成年創(chuàng)匯2億美元的生產(chǎn)能力，合資公司注冊(cè)地址擬設(shè)在安徽省蚌埠市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)。但在同期的章程里顯示，合資公司目標(biāo)投資總額為1億美元，可形成年創(chuàng)匯5億美元規(guī)模，產(chǎn)品90%以上銷往國際市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)年創(chuàng)匯2億美元能力。
在同一家公司的同時(shí)期文件中，對(duì)于投資額、創(chuàng)匯能力的表述竟是如此的混亂。
雖然訂下了宏大的盈利目標(biāo)，然而該公司2007年12月31日會(huì)計(jì)報(bào)表顯示，主營業(yè)務(wù)收入3.1億，凈利潤(rùn)僅179.9萬元。
有意思的是，記者在工商局還遇上香港永亨財(cái)務(wù)的助理總經(jīng)理雷文卓也在查詢北泰的有關(guān)資料。
此外，北京北泰汽車工業(yè)有限公司安徽蚌埠分公司成立于2000年8月11日，隸屬北京北泰汽車工業(yè)有限公司，投資總額8000萬元，注冊(cè)資本4400萬元，其中投資方中方為安徽工貿(mào)實(shí)業(yè)總公司(以生產(chǎn)設(shè)備、廠房、生產(chǎn)技術(shù)出資1980萬元，占45%)，外方為香港中太工業(yè)控股有限公司(現(xiàn)金出資2420萬元，占55%)，法定代表人周天寶。但其2005年度營業(yè)收入4826.8萬元，凈利潤(rùn)竟然只有區(qū)區(qū)15.6萬元。
北泰系全線潰敗
20多年前，喜歡汽車的周天寶開始建立自己生產(chǎn)農(nóng)具的小作坊，隨后又和其妻吳麗萍(上海知青，吳的父親曾是民族資本家)一起建立蚌埠工貿(mào)五金廠， 之后，有了“安徽工貿(mào)”和“北泰企業(yè)”合資的故事。
20年來，安徽工貿(mào)五金廠—工貿(mào)實(shí)業(yè)總公司—天寶產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司—到北京建立北泰汽車工業(yè)有限公司—香港成功上市—沈陽成功收購“ST松遼(2.79,-0.11,-3.79%)”，周天寶通過海內(nèi)外的數(shù)十家企業(yè)，搭建起一個(gè)“汽車王國”，并構(gòu)建了一個(gè)股權(quán)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜的北泰系，對(duì)于其間資本運(yùn)作的內(nèi)情，至今還沒能有一個(gè)清晰的解讀。
2001年，周天寶與其女周曉春出資5000萬元成立安徽寶圣工業(yè)創(chuàng)業(yè)公司，其中周天寶持有80%股份，2003年4月，安徽寶圣更名為天寶產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司，并以該公司為核心組建了天寶集團(tuán)。
知情人士還透露，東普汽車工業(yè)有限公司生產(chǎn)剎車片、機(jī)電、汽車配件、五金、萬向節(jié)叉等，在上海市辦公，副總經(jīng)理周玉是周天寶的兄弟。
上世紀(jì)90年代初，北泰創(chuàng)業(yè)在開曼群島注冊(cè)并落戶香港，主要業(yè)務(wù)是將汽車配件和五金產(chǎn)品銷往美國、加拿大、歐洲市場(chǎng)。
1997年6月，香港北泰與當(dāng)時(shí)的安徽工貿(mào)實(shí)業(yè)設(shè)立合資工廠，1999年設(shè)立北京北泰汽車工業(yè)公司，香港北泰持有90%股份，安徽工貿(mào)以出租設(shè)備和廠房為形式持有10%。
2003年10月，北泰創(chuàng)業(yè)在香港聯(lián)交所主板上市，2004年4月集資2.35億元用于建立一家汽車零件合資企業(yè)。2004年6月25日，北泰創(chuàng)業(yè)宣布收購順利國際，增持北京北泰余下的10%股權(quán)，全資擁有了北京北泰。
據(jù)介紹，順利國際為周天寶在香港注冊(cè)的公司。但記者仍然無法獲知順利國際與安徽工貿(mào)更名而來的天寶產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系。此次收購使順利國際獲得1.2475億港元。其中1900萬為現(xiàn)金，其余為北泰創(chuàng)業(yè)4500萬股股票。
此外，周天寶通過旗下華匯控股集團(tuán)、中順產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)控制了上市公司ST松遼的前兩大股東。與ST松遼有著諸多關(guān)聯(lián)交易的沈陽松遼企業(yè)(集團(tuán))、松遼內(nèi)飾件有限公司、松遼零部件有限公司的實(shí)際控制人也為周天寶。
周天寶通過繁多的股權(quán)設(shè)計(jì)，涉足整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈，從零部件、整車到終端的銷售，無所不有，構(gòu)建了橫跨內(nèi)地和香港資本市場(chǎng)的汽車王國。
但是，無論怎樣跑馬圈地，騰挪資本，都始終難掩贏利乏術(shù)的虛弱體質(zhì)，一場(chǎng)金融危機(jī)和一樁債務(wù)官司不失時(shí)機(jī)地點(diǎn)燃了周天寶汽車王國崩塌的導(dǎo)火索。
