“今天阿里巴巴做的金融業(yè)務(wù)不是改革，而是一場(chǎng)革命，一場(chǎng)金融的革命。”在2月25日阿里金融的開(kāi)年會(huì)議上，阿里巴巴集團(tuán)董事局主席兼CEO馬云如是說(shuō)。

　　為了進(jìn)一步整合旗下金融業(yè)務(wù)，2月22日，阿里集團(tuán)對(duì)支付寶和阿里金融進(jìn)行架構(gòu)調(diào)整，支付寶拆分為共享平臺(tái)事業(yè)群、國(guó)內(nèi)事業(yè)群、國(guó)際事業(yè)群，和原來(lái)的阿里金融(現(xiàn)為阿里金融事業(yè)群)一起構(gòu)成阿里集團(tuán)全新的業(yè)務(wù)板塊。

　　至此，阿里的金融業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋支付、小貸、擔(dān)保以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，馬云在完成電商平臺(tái)的建設(shè)后開(kāi)始全面挺進(jìn)金融領(lǐng)域。

　　除了阿里外，騰訊、京東商城等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛希望在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域謀得一席之地。毫無(wú)疑問(wèn)，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式正在對(duì)傳統(tǒng)的銀行產(chǎn)生沖擊，那些金融界的巨擘還會(huì)坐以待斃嗎?

　　在現(xiàn)有監(jiān)管體制下，阿里的金融業(yè)務(wù)能走多遠(yuǎn)、能長(zhǎng)多大還不得而知。不過(guò)馬云的夢(mèng)想?yún)s很宏偉，他說(shuō)，阿里做金融就是要用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)去解決問(wèn)題和支撐中國(guó)未來(lái)金融體系的重建。而對(duì)于阿里金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，他認(rèn)為，阿里金融并非要推翻傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，而是要搖一搖，讓他們的樓更堅(jiān)固。

　　阿里金融融合支付寶

　　今年1月，阿里集團(tuán)架構(gòu)大調(diào)整，將原來(lái)七大事業(yè)群拆分為25個(gè)事業(yè)部，但并未涉及到阿里金融和支付寶。

　　不過(guò)很快，支付寶的一份內(nèi)部郵件就顯示，阿里將支付寶一拆為三，涉及內(nèi)部支持的部門，包括技術(shù)、安全、客服、資金結(jié)算、財(cái)務(wù)等統(tǒng)一歸屬共享平臺(tái)事業(yè)群;以對(duì)外合作為主的部門，如商戶、B2C、無(wú)線、航旅等則歸屬國(guó)內(nèi)事業(yè)群;原支付寶線下、跨境業(yè)務(wù)組成國(guó)際業(yè)務(wù)事業(yè)群。

　　人事方面，以上三個(gè)事業(yè)群分別由井賢棟、彭翼捷和樊路遠(yuǎn)任總裁。原來(lái)的阿里金融成為金融事業(yè)群，由胡曉明擔(dān)任總裁。同時(shí)，彭蕾不再擔(dān)任支付寶CEO，但上述金融業(yè)務(wù)仍由彭蕾統(tǒng)一負(fù)責(zé)，她同時(shí)還兼任阿里巴巴集團(tuán)CPO。

　　阿里的此番調(diào)整被業(yè)界視為加快向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)力的重要一步，意味著支付寶和阿里金融未來(lái)將互聯(lián)互通，并將用戶體系、信用體系和支付結(jié)算體系進(jìn)一步融合，形成一個(gè)體量巨大的“虛擬”金融機(jī)構(gòu)。

　　阿里巴巴一位內(nèi)部人士則對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的“魅力”在于它的根基是互聯(lián)網(wǎng)，而阿里金融最根基的還是互聯(lián)網(wǎng)的海量數(shù)據(jù)和基于用戶行為形成的信用體系，這些恰恰都是阿里系各個(gè)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)。

　　五季咨詢合伙人洪波則認(rèn)為，阿里現(xiàn)在大力發(fā)展金融是水到渠成的事。“對(duì)阿里來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的電子商務(wù)零售平臺(tái)、涉及到大數(shù)據(jù)的云計(jì)算以及金融業(yè)務(wù)這三塊都是其重點(diǎn)業(yè)務(wù)。但金融業(yè)務(wù)不僅僅影響阿里，還要為電商平臺(tái)上的商戶服務(wù)，以它掌握的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)超過(guò)中國(guó)任何一家信用卡發(fā)卡銀行，想象空間更大，或許可以超越電商零售平臺(tái)。”

　　“過(guò)去阿里金融是集團(tuán)的一個(gè)部門，而支付寶是一家獨(dú)立的公司，可能不會(huì)很好協(xié)調(diào)，所以現(xiàn)在人事和架構(gòu)上的調(diào)整是必要的。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析。

　　對(duì)于此番架構(gòu)調(diào)整是否改變了阿里金融的股權(quán)關(guān)系，阿里集團(tuán)官方并未披露。“阿里金融是屬于集團(tuán)的，股東結(jié)構(gòu)和阿里集團(tuán)是一樣的，包括雅虎、日本軟銀和阿里管理層。而支付寶是一家獨(dú)立的公司，馬云獨(dú)占80%股份。我不明白這次調(diào)整是否把阿里金融并入了支付寶?”洪波說(shuō)。

　　至于此次調(diào)整是否會(huì)對(duì)阿里集團(tuán)IPO產(chǎn)生影響，洪波認(rèn)為影響不大，對(duì)馬云來(lái)說(shuō)阿里的電商零售平臺(tái)業(yè)務(wù)很成熟，未來(lái)上市也以此為主。云計(jì)算和金融業(yè)務(wù)都需要長(zhǎng)時(shí)間的較大投入，阿里金融產(chǎn)生較大收入需要很長(zhǎng)時(shí)間及國(guó)家相關(guān)政策的調(diào)整。

　　支付寶和阿里金融架構(gòu)調(diào)整后，就有分析人士指出，阿里金融的放貸額度受到資本金限制，而支付寶卻有大量的沉淀資金。如果兩者進(jìn)一步融合，將在盤活沉淀資金、擴(kuò)大放貸額度方面做出有益的嘗試。

　　但這遭到支付寶公關(guān)總監(jiān)陳亮的斷然否認(rèn)，他對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，沉淀資金第一不能動(dòng)，第二也不想動(dòng)。“不存在利用沉淀資金獲利的可能。事實(shí)上，現(xiàn)在支付寶推行快捷支付，這個(gè)產(chǎn)品從本質(zhì)上就是不需要用戶在賬戶里放錢。”

　　阿里搶了銀行的生意

　　在2012年的網(wǎng)商大會(huì)上，馬云向包括時(shí)代周報(bào)記者在內(nèi)的媒體道出了未來(lái)十年阿里巴巴的發(fā)展方向。馬云稱，阿里巴巴的下一個(gè)十年，將把重心由外向內(nèi)，在自身組織架構(gòu)的調(diào)整下，完成“三步走”戰(zhàn)略：第一步，是阿里巴巴平臺(tái)戰(zhàn)略;第二步和第三步分別為金融戰(zhàn)略和大數(shù)據(jù)的建設(shè)。

　　“由于網(wǎng)商規(guī)模發(fā)展快、資金需求比傳統(tǒng)企業(yè)急且跨地域、誠(chéng)信系統(tǒng)尚在建設(shè)之中等原因，銀行目前尚難滿足其需求。阿里巴巴希望通過(guò)合作，完成網(wǎng)商的資金借貸業(yè)務(wù)。”他說(shuō)。如今，淘寶和天貓等阿里集團(tuán)各平臺(tái)的總交易額已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)億元，在電商平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)中已經(jīng)處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。在外界看來(lái)，馬云帶領(lǐng)下的阿里集團(tuán)是時(shí)候邁向其第二步—金融戰(zhàn)略了。

　　其實(shí)早有布局。2008年3月，阿里巴巴就聯(lián)合中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行，宣布向會(huì)員企業(yè)提供無(wú)需抵押的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款。最終，阿里和建行在貸款利息分配上矛盾不斷，此次合作以失敗告終。但此次嘗試讓阿里構(gòu)建了自身完整的信用評(píng)價(jià)體系和數(shù)據(jù)庫(kù)，以及應(yīng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制。

　　隨后，阿里金融搭建了分別面向阿里巴巴B2B平臺(tái)小微企業(yè)的阿里貸款業(yè)務(wù)群體，和面向淘寶、天貓平臺(tái)上小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的淘寶貸款業(yè)務(wù)群體，并已經(jīng)推出淘寶(天貓)信用貸款、淘寶(天貓)訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產(chǎn)品。

　　2010年6月，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司正式成立，覆蓋浙江、上海和江蘇地區(qū)。隨后阿里小貸繼續(xù)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，珠三角挺進(jìn)。據(jù)阿里金融相關(guān)負(fù)責(zé)人葛瑞超介紹，2013年阿里小貸業(yè)務(wù)還將進(jìn)入山東等環(huán)渤海地區(qū)。

　　葛瑞超對(duì)時(shí)代周報(bào)記者透露，截至2012年底，阿里金融累計(jì)服務(wù)的小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)家，戶均貸款金額為6.16萬(wàn)元。“我們只做100萬(wàn)元以下的貸款，以小為美。當(dāng)阿里金融不能滿足日益壯大的小微企業(yè)時(shí)，它們就會(huì)去銀行融資。”

　　阿里金融為何搶了銀行的生意？

　　在國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行研究院副院長(zhǎng)曹紅輝看來(lái)，大銀行遵循二八經(jīng)濟(jì)，對(duì)中小企業(yè)和消費(fèi)者缺乏特殊關(guān)注。而小銀行供給不足，因?yàn)槭袌?chǎng)準(zhǔn)入嚴(yán)格。這就給了互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)展金融服務(wù)的空間。

　　央行數(shù)據(jù)顯示，在2012年只有8%的小微企業(yè)通過(guò)銀行獲得了貸款，一般是因?yàn)槿鄙俚盅何锘驌?dān)保。而這恰恰是阿里金融的優(yōu)勢(shì)，據(jù)葛瑞超介紹，阿里金融發(fā)放貸款不需要企業(yè)提交任何擔(dān)保和抵押，只會(huì)對(duì)企業(yè)的一些交易數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)進(jìn)行征集，給出信用評(píng)級(jí)，然后決定授信額度。而且申請(qǐng)和審批都是在線完成的。

　　另外，跟銀行相比，阿里金融業(yè)務(wù)最大的優(yōu)勢(shì)在于商戶信用數(shù)據(jù)的積累。“為什么銀行做不到信用放款?因?yàn)闆](méi)有阿里這樣的征信系統(tǒng)，這些商戶要在其平臺(tái)上賺錢生存，交易支付需要支付寶，離不開(kāi)阿里。這些都是阿里做金融的基礎(chǔ)。”黃震分析。

　　除了小貸業(yè)務(wù)外，阿里金融的業(yè)務(wù)還將擴(kuò)展到擔(dān)保、保險(xiǎn)領(lǐng)域。據(jù)了解，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將由“三馬”(阿里巴巴、中國(guó)平安、騰訊三家公司的掌門人馬云、馬明哲、馬化騰)合創(chuàng)的“眾安財(cái)險(xiǎn)”公司來(lái)完成。該業(yè)務(wù)已在今年2月17日獲得了保監(jiān)會(huì)的正式批文，阿里巴巴為該公司最大股東。

　　4月推出信用支付業(yè)務(wù)

　　對(duì)于未來(lái)阿里金融和支付寶之間將如何協(xié)同，其官方對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示暫時(shí)不回應(yīng)，過(guò)段時(shí)間會(huì)有新消息出來(lái)。

　　上述阿里巴巴內(nèi)部人士對(duì)本報(bào)透露，支付寶和阿里金融同屬一個(gè)金融板塊后，以后的合作會(huì)越來(lái)越多。之前阿里金融的小微信貸業(yè)務(wù)也是基于支付寶提供的巨量商戶數(shù)據(jù)，包括淘寶賣家的各種交易數(shù)據(jù)，如進(jìn)貨款項(xiàng)、與上下游商戶的交易量、買家賣家的評(píng)價(jià)等。

　　雖然阿里集團(tuán)三緘其口，但仍有雙方已經(jīng)開(kāi)展合作的消息釋放出來(lái)。時(shí)代周報(bào)記者從阿里金融獲悉，其即將于4月份在湖南和浙江推出一項(xiàng)“信用支付”業(yè)務(wù)，屬于消費(fèi)信貸，該產(chǎn)品將在支付寶的平臺(tái)上推行，使用支付寶的數(shù)據(jù)。

　　很顯然，阿里已經(jīng)將矛頭指向傳統(tǒng)銀行的信用卡業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)在授信還是收費(fèi)模式上都與傳統(tǒng)的信用卡沒(méi)有太大區(qū)別。據(jù)悉，支付寶將根據(jù)用戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行授信，信用額度可用于在淘寶等購(gòu)物支付，用戶需要在還款日之前進(jìn)行還款，最長(zhǎng)可獲得38天免息期。

　　而阿里金融已開(kāi)始對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和分析，主要包括注冊(cè)時(shí)間長(zhǎng)短、網(wǎng)上消費(fèi)不良記錄、實(shí)名認(rèn)證、買家信用等級(jí)等核心指標(biāo)，并根據(jù)用戶的資質(zhì)分成不同的層級(jí)，并決定最后的授信額度，最低為200元，最高可達(dá)5000元，相當(dāng)于一張普通信用卡的透支額度。

　　此消息一出，便引出軒然大波，該產(chǎn)品甚至被外界解讀為“虛擬信用卡”。但阿里金融立馬做出回應(yīng)稱，該產(chǎn)品是一種信用支付而非所謂的虛擬信用卡，而且僅限于用戶在無(wú)線端使用，PC上尚無(wú)計(jì)劃開(kāi)展。信貸資金則源自合作銀行。

　　對(duì)于此次架構(gòu)調(diào)整中另外一位“主角”支付寶來(lái)說(shuō)，其在業(yè)務(wù)布局和盈利模式拓展方面也在發(fā)生變化。未來(lái)，支付寶將是阿里巴巴布局金融業(yè)務(wù)的一個(gè)重要支點(diǎn)。

　　彭蕾在支付寶內(nèi)部經(jīng)常強(qiáng)調(diào)要多做一些跟華人購(gòu)物相關(guān)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。此番支付寶架構(gòu)調(diào)整將國(guó)際單列成一個(gè)事業(yè)群，地位明顯上升，這也預(yù)示著阿里集團(tuán)電商國(guó)際化進(jìn)程正在加快。另外，此次調(diào)整將無(wú)線部門劃歸到國(guó)內(nèi)事業(yè)群，也意味著未來(lái)國(guó)內(nèi)事業(yè)群要將無(wú)線化作為非常重要的目標(biāo)。

　　據(jù)易觀國(guó)際最新數(shù)據(jù)顯示，支付寶在2012年國(guó)內(nèi)第三方支付市場(chǎng)中仍占據(jù)46.6%的市場(chǎng)份額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。在包含遠(yuǎn)程在線支付、近場(chǎng)支付、手機(jī)刷卡支付等的手機(jī)支付市場(chǎng)中，支付寶的份額已經(jīng)超過(guò)60%。支付寶副總裁樊治銘告訴時(shí)代周報(bào)記者，未來(lái)支付寶還會(huì)開(kāi)發(fā)類似Square和Cardcase的產(chǎn)品。

　　除此之外，支付寶在2012年還宣布5億元布局線下支付，計(jì)劃3年內(nèi)向市場(chǎng)投入6萬(wàn)臺(tái)支付寶POS，同時(shí)也進(jìn)入航旅和基金領(lǐng)域。

　　小貸業(yè)務(wù)切入金融業(yè)

　　阿里集團(tuán)提及自己所做的金融業(yè)務(wù)時(shí)曾強(qiáng)調(diào)他們是在做“銀行不愿做的事”。

　　從某種意義上來(lái)說(shuō)，銀行，尤其是工、農(nóng)、中、建等大銀行的確在小微貸款方面做得并不盡如人意。盡管近年來(lái)，在各方呼吁及國(guó)家政策的引導(dǎo)下，銀行紛紛加大了在小微貸款方面的投入，但相對(duì)于巨大的需求來(lái)說(shuō)仍顯不夠。小微信貸領(lǐng)域在中國(guó)便形成了一個(gè)巨大的市場(chǎng)空白。阿里正是看中了這塊競(jìng)爭(zhēng)尚不充分的藍(lán)海。

　　然而，雖是藍(lán)海，現(xiàn)在卻已逐漸云集了各方力量。除了阿里這樣來(lái)自金融行業(yè)之外的新興力量，還有已浸淫其中數(shù)年的小額貸款公司。據(jù)央行日前發(fā)布的《2012年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2012年12月末，全國(guó)共有小額貸款公司6080家，貸款余額5921億元，全年新增貸款2005億元。

　　中小銀行也在小微貸款業(yè)務(wù)加大了擴(kuò)張力度。2012年4月，民生銀行、包商銀行、哈爾濱銀行牽頭聯(lián)合了33家中小銀行、保險(xiǎn)、租賃等金融機(jī)構(gòu)成立了“亞洲金融聯(lián)盟”，其中一項(xiàng)重要目標(biāo)就是聯(lián)合聯(lián)盟成員建立電子商務(wù)平臺(tái)，發(fā)展多元化的微貸業(yè)務(wù)，與以阿里金融為代表的新興金融體分庭抗禮。

　　而大銀行似乎也并不認(rèn)同阿里金融所做的事是“他們所不愿做的”。

　　“一方面，現(xiàn)在銀行信貸額度吃緊，需求卻很大，沒(méi)有精力兼顧那么多中小企業(yè)。另一方面，小貸的收益率雖高，但卻有灰色地帶特征，在操作的合法合規(guī)性上也值得商榷。最近巴曙松(微博)轉(zhuǎn)了一條微博，某地方的小額貸款公司把不還錢的人關(guān)在狗籠子里，所以他們幾乎沒(méi)有呆壞賬。這種事情銀行能做嗎?”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委(微博)在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示。

　　魯政委同時(shí)表示，在支付業(yè)務(wù)方面，銀行也一直在努力。

　　“從支付寶的發(fā)展歷史來(lái)看，它最初是通過(guò)和各大銀行合作才促成了今天這樣龐大的網(wǎng)上支付規(guī)模。所以銀行不是不愿意做這些事，實(shí)際上銀行一直在致力于用IT和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)努力改善用戶體驗(yàn)，并且拓展這方面的客戶群。但這需要一個(gè)過(guò)程，因?yàn)殂y行畢竟不是從互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)起家的。”

　　阿里剛開(kāi)始做金融業(yè)務(wù)時(shí)，市場(chǎng)便有觀點(diǎn)認(rèn)為阿里在向傳統(tǒng)銀行挑戰(zhàn)，并且最終要以小貸等業(yè)務(wù)切入金融業(yè)。

　　而魯政委則認(rèn)為市場(chǎng)夸大了阿里金融的影響力。“他取代不了銀行，他現(xiàn)在只能對(duì)自己平臺(tái)上的商戶和注冊(cè)用戶放貸，但卻不敢對(duì)其他人貸，因?yàn)樗麤](méi)有完善的數(shù)據(jù)庫(kù)做支撐，他現(xiàn)有的信用系統(tǒng)僅限于自己的平臺(tái)。”

　　此外，阿里金融要想做大也需要政策的放寬及支持。“金融行業(yè)一直是受到嚴(yán)格監(jiān)管的，阿里金融的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)模式無(wú)疑會(huì)對(duì)現(xiàn)有政策提出挑戰(zhàn)，未來(lái)在監(jiān)管層面以及法律層面都需要面臨多重考驗(yàn)。”魯政委說(shuō)。

　　作為一家小貸公司而非金融機(jī)構(gòu)，阿里小貸要負(fù)擔(dān)5.56%的營(yíng)業(yè)稅及附加稅、25%的企業(yè)所得稅，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，其放貸額度也受到嚴(yán)格控制。這些都影響了阿里小貸業(yè)務(wù)的盈利能力。對(duì)阿里金融來(lái)說(shuō)，前面還有一條很長(zhǎng)的路要走。