8月11日晚,本土超市品牌永輝超市披露定增預(yù)案提到,將非公開發(fā)行8.13億股,占發(fā)行完成后公司股份的19.9%,均由外資零售牛奶國際的全資孫公司牛奶有限公司認(rèn)購,認(rèn)購價(jià)款56.92億元。永輝超市表示,本次募集扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。8月7日永輝超市停牌,昨日復(fù)牌后,公司股價(jià)一度漲停,報(bào)8.04元。

　　1 定增后永輝控制人仍控股

　　據(jù)永輝超市披露的定增預(yù)案顯示,公司將非公開發(fā)行8.13億股,發(fā)行數(shù)量占發(fā)行完成后的19.9%,將以7.00元/股的價(jià)格發(fā)行。本次非公開發(fā)行的對(duì)象是泛亞零售集團(tuán)牛奶國際的全資孫公司牛奶有限公司,該公司將以現(xiàn)金56.92億元認(rèn)購19.9%的股份,鎖定期為36個(gè)月。

　　永輝超市表示,本次發(fā)行前公司的控股股東、實(shí)際控制人張軒松和張軒寧二人合計(jì)持有公司39.92%的股份,發(fā)行完成后,牛奶有限公司將持有公司19.99%股權(quán),張軒松和張軒寧二人合計(jì)持有公司31.94%的股權(quán),仍是公司控股股東及實(shí)際控制人,募集資金總額在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　永輝超市作為本土品牌,是超市業(yè)的黑馬,截至2013年底已開業(yè)門店數(shù)量達(dá)288家,已簽約未開業(yè)門店數(shù)量達(dá)140家,公司計(jì)劃未來三年年均新開店60家以上,未來三年新開店總數(shù)不超過200家。2013年中國內(nèi)地大賣場(chǎng)超市銷售排行榜中,永輝超市排名第五,市占率0.19%,公司營業(yè)收入由2010年度的123.17億元增長到2013年度的305.43億元,年復(fù)合增長率達(dá)35.35%。

　　2 牛奶國際首探內(nèi)地超市業(yè)

　　零售業(yè)是國內(nèi)最早開放、市場(chǎng)化程度最高、競(jìng)爭最為激烈的行業(yè)之一,外資巨頭在國內(nèi)零售市場(chǎng)占據(jù)大量空間,目前國內(nèi)超市業(yè)市占率前五名的品牌中有3個(gè)具有外資背景,牛奶國際是首次探索內(nèi)地超市行業(yè)。

　　資料顯示,牛奶國際是著名零售集團(tuán),旗下品牌有超市、大賣場(chǎng)、便利店、藥妝店、家居用品店及飯店等,在國內(nèi)市場(chǎng)受關(guān)注較多的是藥妝店萬寧、便利店7—Eleven及餐飲連鎖美心,主要集中在廣東市場(chǎng)。截至2013年12月31日,牛奶國際經(jīng)營著超過5800家店鋪,2013年年銷售額超過120億美元。牛奶有限公司屬于牛奶國際的全資孫公司,是牛奶國際在香港的主要經(jīng)營實(shí)體,截至2013年12月31日,牛奶有限公司經(jīng)營308間超市、916間便利店、366間健康美容商店及3間家居用品商店,全資擁有萬寧中國內(nèi)地業(yè)務(wù)及美心50%的權(quán)益。

　　雖然2004年已經(jīng)傳出牛奶國際旗下超市品牌惠康欲開拓內(nèi)地市場(chǎng)的消息,但至今集團(tuán)并未在內(nèi)地市場(chǎng)有超市業(yè)務(wù),故本次認(rèn)購永輝超市股份被視為首次“殺入”內(nèi)地超市業(yè)的試探性動(dòng)作。牛奶國際CEO格雷漢姆·艾倫(Graham Allan)在向倫敦證券交易所發(fā)布的公告中表示:“一段時(shí)期以來,牛奶國際一直在尋找機(jī)會(huì)參與龐大且高速增長的中國市場(chǎng),永輝的這一戰(zhàn)略合作關(guān)系為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)提供了一條有吸引力的途徑。”

　　永輝超市公告中提到,認(rèn)購?fù)瑫r(shí),永輝超市與牛奶有限公司簽署合作諒解書,雙方在新鮮食品、一般貨品、國際系列和進(jìn)口商品等全球采購、自有品牌開發(fā)、食品加工與安全、高端超市、信息技術(shù)與電子商務(wù)、人才借調(diào)與培訓(xùn)等領(lǐng)域展開合作。

　　3 超市行業(yè)競(jìng)爭白熱化

　　因零售業(yè)的市場(chǎng)需求易受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響,加上租金與人力成本攀升,超市行業(yè)利潤漸薄,近年來競(jìng)爭更趨白熱化,引發(fā)關(guān)店潮。近日,國內(nèi)市占率排名第三的沃爾瑪旗下好又多廣州東山口店公告稱將于8月19日起停止?fàn)I業(yè),有消息稱,關(guān)店原因主要因近半年?duì)I業(yè)不善,每個(gè)月虧損上百萬元所致。此前,沃爾瑪稱會(huì)在國內(nèi)關(guān)店15家至30家,占沃爾瑪中國店數(shù)量的近9%,據(jù)統(tǒng)計(jì),今年上半年沃爾瑪已經(jīng)陸續(xù)關(guān)閉了9家門店。

　　據(jù)聯(lián)商網(wǎng)發(fā)布的《2014年上半年主要零售企業(yè)關(guān)店統(tǒng)計(jì)》顯示,今年上半年主要零售企業(yè)(不含家居、電器)在國內(nèi)共計(jì)關(guān)閉158家門店,遠(yuǎn)超2013年全年35家的關(guān)店數(shù),其中全國各地有146家大型超市關(guān)閉,其中外資零售企業(yè)關(guān)店數(shù)達(dá)118家,占關(guān)店總數(shù)的75%(含中外合資企業(yè))。

　　對(duì)此,廣東省流通業(yè)商會(huì)執(zhí)行會(huì)長黃文杰認(rèn)為,前幾年超市連鎖因盲目樂觀、擴(kuò)張速度過快,導(dǎo)致一二線城市某些區(qū)域超市業(yè)態(tài)重復(fù),現(xiàn)在關(guān)店調(diào)整、資源分配是正�，F(xiàn)象,這并不意味市場(chǎng)的萎縮。他分析,隨著新型城鎮(zhèn)化的推進(jìn),會(huì)有更多三四線城市有需求,超市行業(yè)會(huì)穩(wěn)健發(fā)展,所以國際零售企業(yè)也看好國內(nèi)的超市行業(yè),要進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)分一杯羹,除了自己開店,還有并購等形式。“選擇注資本土超市,是牛奶國際和永輝的雙向選擇。”黃文杰表示,牛奶國際想進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng),永輝超市也想更國際化,雙方是各得其所。

（原標(biāo)題：外資零售57億元認(rèn)購本土超市股份19.9%）