擬發(fā)行不超過120億股A股，募資將超400億元

任亮

繼中煤能源（601898.SH）和中國鐵建（601186.SH）后，今年又一只募集資金超百億元的大型IPO項(xiàng)目——中建股份IPO即將上會。根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部5月30日發(fā)布的發(fā)審委工作會議公告，將在6月5日審核中建股份的IPO申請。

計(jì)劃募資將超400億

根據(jù)招股說明書申報(bào)稿中的介紹，中建股份此次擬發(fā)行不超過120億股A股，所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于五個(gè)大項(xiàng)目以及補(bǔ)充公司流動資金，共需425.66億元。

中建股份全稱為中國建筑股份有限公司，由中建總公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合中國石油(行情 股吧)集團(tuán)、寶鋼集團(tuán)、中化集團(tuán)共同發(fā)起設(shè)立。其中中建總公司在發(fā)行前持有其94%股份，為控股股東和實(shí)際控制人。同時(shí)，中建總公司還為中國海外發(fā)展（00688.HK）和中國建筑（03311.HK）的實(shí)際控制人。

此次，中建總公司將全部主營業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債、相關(guān)資質(zhì)和品牌注入中建股份，由中建股份作為中建總公司全部主營業(yè)務(wù)的運(yùn)營載體。截至2007年12月31日，中建股份資產(chǎn)總額為1659.39億元，負(fù)債總額1399.19億元；2007年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1683.06億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤70.65億元。

特批發(fā)行

值得注意的是，此次中建股份發(fā)行A股是經(jīng)過國務(wù)院特批后進(jìn)行的。中建股份在招股說明書申報(bào)稿中表示：“根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的要求，報(bào)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，本公司設(shè)立未滿三年即可申請?jiān)诰硟?nèi)公開發(fā)行股票并上市。”

中國證監(jiān)會在2006年5月公布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第九條中規(guī)定，“發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。”而中建股份的成立時(shí)間為2007年12月10日，距今尚不足6個(gè)月。

一位深圳某大型券商投行業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，只要不滿足上述條件的公司想上市，都可以申請?zhí)嘏�。不過，獲得特批發(fā)行的公司需要做一個(gè)過去三年的模擬財(cái)務(wù)報(bào)表。

而一位證監(jiān)會人士則表示，這種特批的情況只是個(gè)案，不具普遍意義，理由也都是不一樣的。主要是有些想要發(fā)行上市的公司因?yàn)轶w制改革中出現(xiàn)的問題，由其主管部門將相關(guān)材料報(bào)請國務(wù)院，再由國務(wù)院咨詢相關(guān)部門后作出決定。

市場短期或有心理壓力

此次中建股份發(fā)行A股的募集資金規(guī)模將是今年以來所有已發(fā)行A股公司中最高的。已經(jīng)持續(xù)疲弱的市場，是否能夠承受如此大規(guī)模的擴(kuò)容壓力？

太平洋證券研發(fā)中心總經(jīng)理郭士英認(rèn)為，從近期市場的成交量情況看，即使下調(diào)交易