李春波還表示，目前賣方市場(chǎng)對(duì)中國(guó)重汽（000951.SZ）和濰柴動(dòng)力（000338.SZ，02338.HK)的業(yè)績(jī)估計(jì)不足，兩家行業(yè)龍頭的估值依然偏低。

　　富國(guó)基金的投資總監(jiān)陳戈也持相同觀點(diǎn)，陳戈對(duì)于重卡行業(yè)的業(yè)績(jī)非�？隙�，表示看好中國(guó)重汽和濰柴動(dòng)力。

　　“濰柴動(dòng)力的情況更好。”張欣向理財(cái)周報(bào)記者表示，“濰柴動(dòng)力除了重卡以外，還有發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱兩大核心業(yè)務(wù)，這一塊受到工程機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇的拉動(dòng)。”

　　用風(fēng)險(xiǎn)投資的心態(tài)看新能源

　　按不同的技術(shù)路徑上，新能源汽車主要分混合動(dòng)力和純電動(dòng)和燃料電池動(dòng)力。目前已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化的新能源汽車以混合動(dòng)力汽車為主，美國(guó)通用、日本豐田等國(guó)際巨頭都已經(jīng)退出混合動(dòng)力車型，中國(guó)自主品牌汽車企業(yè)如一汽轎車（000800.SZ）、長(zhǎng)安汽車等企業(yè)也都積極進(jìn)行相關(guān)研發(fā)、試制。混合電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)將傳統(tǒng)機(jī)車產(chǎn)業(yè)進(jìn)行延伸，增加了電池、電動(dòng)機(jī)、發(fā)電機(jī)等組件。而純電動(dòng)汽車在此基礎(chǔ)上沒有傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)。

　　今年國(guó)家對(duì)新能源汽車的補(bǔ)貼遠(yuǎn)超預(yù)期。新能源汽車的概念一觸即發(fā)。從最上游的原材料到電池零部件到電池生產(chǎn)，到電機(jī)、發(fā)動(dòng)機(jī)到最后的整車制造，新能源汽車的題材照亮了整條產(chǎn)業(yè)鏈。

　　上游資源中，開發(fā)稀土資源的包鋼稀土（600111.SH）、廈門鎢業(yè)（600549.SH）；鋰儲(chǔ)量全國(guó)首位的西藏礦業(yè)（000762.SZ）；還有和鎳、鉑需求相關(guān)的吉恩鎳業(yè)（600432.SH）、貴研鉑業(yè)（600459.SH）等公司均有望受益。

　　在新能源汽車電池產(chǎn)業(yè)鏈中，李春波認(rèn)為可以關(guān)注行業(yè)龍頭企業(yè)。其中，中信國(guó)安（000839.SZ）子公司盟固利電源有限公司是目前國(guó)內(nèi)最大的鋰電池正極材料鈷酸鋰和錳酸鋰生產(chǎn)廠家，杉杉股份（600884）是國(guó)內(nèi)最大的電子負(fù)極材料供應(yīng)商，而江蘇國(guó)泰（002091.SZ）鋰離子電池電解液的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過30％。

　　“在新能源汽車新增的組件中，電池系統(tǒng)成本占比最高。”李春波表示，“汽車產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模大，對(duì)零部件質(zhì)量要求高，采購(gòu)體系質(zhì)量控制嚴(yán)格。大型零部件企業(yè)進(jìn)入企業(yè)采購(gòu)體系具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。有兩類企業(yè)有望獲益：一類企業(yè)是較大規(guī)模的電池、電機(jī)企業(yè)，如科力遠(yuǎn)（600478.SH）、天津力神、深圳比克等；另一類公司是汽車的傳統(tǒng)零部件供應(yīng)商轉(zhuǎn)而從事電池、新能源動(dòng)力系統(tǒng)供應(yīng)的，如風(fēng)帆股份（600482.SH）、萬向電動(dòng)車等。”

　　機(jī)構(gòu)總是把新能源汽車和當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)聯(lián)系在一起。“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)經(jīng)歷過繁榮也經(jīng)歷過泡沫，投資者對(duì)待新能源也應(yīng)該有風(fēng)險(xiǎn)投資的心態(tài)，你投資的公司很有可能成為Google和Amazon也有可能倒閉破產(chǎn)；這一塊對(duì)于所有人都是全新的，充滿不確定性。”李春波表示，“新能源汽車國(guó)內(nèi)目前還處于研發(fā)階段，離產(chǎn)業(yè)化還有一段距離。未來兩年這個(gè)行業(yè)都會(huì)保持高估值水平，投資者應(yīng)該根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇配置。”

　　他還指出，目前這些個(gè)股里也很難看到以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者的身影，因此可以認(rèn)為目前良好的市場(chǎng)表現(xiàn)并沒有實(shí)質(zhì)性的支撐內(nèi)核。投資者可以先關(guān)注新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的上游，短線低吸高拋獲取盈利。

　　相對(duì)于機(jī)構(gòu)的謹(jǐn)慎，私募的態(tài)度比較樂觀。上海匯利資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)何震在一個(gè)月前就對(duì)記者透露對(duì)新能源板塊情有獨(dú)鐘，“雖然有風(fēng)險(xiǎn)，但像互聯(lián)網(wǎng)一樣是人類發(fā)展向前的趨勢(shì)”，并且看好這一領(lǐng)域內(nèi)的龍頭企業(yè)。鋼鐵股：GDP增長(zhǎng)還看它 爆發(fā)時(shí)間仍難測(cè)

　　理財(cái)周報(bào)實(shí)習(xí)記者 趙宇劍/文

　　接二連三的利好，讓鋼鐵板塊在3月間風(fēng)頭一時(shí)無兩。“雖然這些影響在目前看已經(jīng)過去，短期鋼企業(yè)績(jī)并不會(huì)僅因一紙文書有太大改觀，但是長(zhǎng)遠(yuǎn)角度說將有利于行業(yè)的進(jìn)步，規(guī)劃的出臺(tái)將促進(jìn)大鋼企重組步伐，為行業(yè)整合帶來福音。” 國(guó)信證券鋼鐵行業(yè)首席分析師鄭東認(rèn)為。

　　不過，“爆發(fā)時(shí)間仍然難測(cè)。”鄭東認(rèn)為，從基本面上看，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，下游需求回暖才能成為鋼鐵行業(yè)爆發(fā)的真正信號(hào)。