光大證券分析師王海生則表示，“政策的利好要等到2009年下半年到2010年才能顯現(xiàn)。”
政策利好帶來行業(yè)價(jià)值的爆發(fā)，那么哪些企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注？
“主要是行業(yè)龍頭吧，像天威保變（600550.SH），成長性比較明確，也有一定的業(yè)績支持。”光大證券分析師王海生對(duì)記者表示，“而一些沾邊的上市公司則可能有估值偏高的危險(xiǎn)，例如孚日股份（002083.SZ）、三峽新材（600293.SH）等。而特變電工（600089.SH）的新能源業(yè)務(wù)對(duì)其業(yè)績的貢獻(xiàn)并不是很大。所以投資者在選擇個(gè)股時(shí)，要擦亮眼睛，區(qū)分實(shí)質(zhì)性的投資機(jī)會(huì)和純粹的概念炒作。”
風(fēng)電：格局明確，競爭更加激烈
相對(duì)于光伏行業(yè)的熱炒，風(fēng)電市場更加成熟，格局也比較明確。
“2009年風(fēng)電行業(yè)增長會(huì)比較快，有20％－30％的上漲。但是因?yàn)轱L(fēng)電行業(yè)前期發(fā)展得比較快，使得供不應(yīng)求的局面發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，行業(yè)的競爭更加激烈，一些中小企業(yè)可能因?yàn)槟貌坏接唵伪惶蕴?rdquo;銀河證券分析師沈文春對(duì)記者表示，“近期太陽能概念比較火，風(fēng)電的炒作就要差很多。而風(fēng)電行業(yè)大家已經(jīng)看得比較清楚，龍頭也比較明確。”
顯然，風(fēng)電行業(yè)的價(jià)值爆發(fā)要更依賴于業(yè)績的增長，尤其是龍頭公司的業(yè)績增長。
以金風(fēng)科技（002202.SZ）為例，公司是風(fēng)電行業(yè)的龍頭企業(yè)，2008年新增裝機(jī)容量在國內(nèi)排名第二，累計(jì)裝機(jī)容量排名第一。根據(jù)2008年年報(bào)，金風(fēng)科技完成營業(yè)收入 64.6億元，同比增長108.11 ％；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤11.4億元，同比增長87.31 ％；實(shí)現(xiàn)凈利潤10.4億元，同比增長63.35％。
金風(fēng)科技優(yōu)異的業(yè)績成為公司價(jià)值爆發(fā)的觸點(diǎn)。
WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2008年四季度就有16家基金增持了金風(fēng)科技共6000多萬股。2008年12月26日，金風(fēng)科技逾4億股限售股解禁，大批機(jī)構(gòu)選擇了沖擊限售股，當(dāng)日金風(fēng)科技放出巨量，并收?qǐng)?bào)漲停，將整個(gè)風(fēng)電板塊推向上漲。汽車股：結(jié)束7個(gè)月負(fù)增長 “鬼門關(guān)”虛驚一場
理財(cái)周報(bào)實(shí)習(xí)記者 王瑤/文
“經(jīng)濟(jì)周期里的產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)一般遵循‘地產(chǎn)汽車和出口—投資品—生產(chǎn)要素—消費(fèi)’的規(guī)律，而汽車作為先導(dǎo)性行業(yè)已經(jīng)有解凍的跡象。”招商證券策略分析師陳文招向記者指出了這樣一條產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)的規(guī)律。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，2月份汽車銷量同比增長24.7％，結(jié)束了2008年8月份以來的負(fù)增長。
“汽車行業(yè)具備前周期特性，宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢趨穩(wěn)有助于市場預(yù)期和需求情況改善，我們對(duì)汽車需求形勢持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。”中信證券分析師李春波接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“我們認(rèn)為從2009年中期開始，汽車行業(yè)的銷售情況和盈利有望穩(wěn)步改善。”
汽車下鄉(xiāng)利好微客輕卡
李春波認(rèn)為，汽車下鄉(xiāng)會(huì)拉動(dòng)的產(chǎn)品種類涉及微客、輕卡和一些中低端轎車。中金2月底將2009年微客和輕卡的銷量增速預(yù)期上調(diào)至15％和10％，2010年微客和輕卡銷量增速上調(diào)至8％和5％。
在微型客車領(lǐng)域，上汽通用五菱是行業(yè)的絕對(duì)龍頭公司，市場占有率超過50％，其次的長安汽車集團(tuán)為25.27％，涉及上市公司為上海汽車（600104.SH）、長安汽車（000625.SZ）。輕卡行業(yè)中，福田汽車（600166.SH）近年來一直處于行業(yè)龍頭地位，市場占有率在28％-30％，其次為東風(fēng)汽車（600006.SH）市場占有率為11.69％。
在汽車下鄉(xiāng)的實(shí)際操作上，“輕卡的補(bǔ)貼（通過報(bào)廢三輪車和低速貨車換購）措施比較不盡如人意；相對(duì)于微客（直接減免購置稅）的力度較弱，對(duì)農(nóng)民購車的積極性拉動(dòng)可能有限”。
國泰君安的分析師張欣對(duì)家電下鄉(xiāng)的拉動(dòng)效應(yīng)則比較謹(jǐn)慎：“汽車下鄉(xiāng)實(shí)施起來，除了可能會(huì)碰到像家電下鄉(xiāng)時(shí)遭遇的例如戶籍之類的尷尬，汽車還會(huì)受到例如道路環(huán)境、日常養(yǎng)護(hù)維修等使用條件的制約，購買和使用成本也相對(duì)較高。”
“乘用車2月份銷量同比大幅增長25％好于市場預(yù)期，但數(shù)據(jù)上的轉(zhuǎn)暖很可能是對(duì)未來消費(fèi)的透支，對(duì)待2009年的車市現(xiàn)在還不能盲目樂觀，還要繼續(xù)關(guān)注4、5月份的發(fā)展變化。”
重卡有望恢復(fù)正常水平
2月重卡銷量環(huán)比出現(xiàn)77％的增長，這使得機(jī)構(gòu)對(duì)于重卡的恢復(fù)性增長一致看好。
李春波表示，“重卡未來幾個(gè)月將持續(xù)趨旺，2009年上半年在國家投資驅(qū)動(dòng)下行業(yè)中工程車表現(xiàn)出色，下半年隨著宏觀形勢穩(wěn)定改善，銷量和結(jié)構(gòu)有望逐步回歸常態(tài)，預(yù)期全年工程車持平，半掛車等運(yùn)輸類產(chǎn)品拖累行業(yè)銷量負(fù)增長約10％,好于悲觀預(yù)期。”
