作為預(yù)測，業(yè)界只能看到二季度，而對于該行業(yè)短期內(nèi)的表現(xiàn)，不少分析師持較樂觀的態(tài)度。“一季度下游行業(yè)回暖狀況還不錯(cuò)，對拉動鋼鐵需求起到一定幫助”，渤海證券分析師馬濤如是認(rèn)為。據(jù)了解，一季度全國生產(chǎn)汽車101.97萬輛，同比增長54.71％，增幅比上年同期提高35.78個(gè)百分點(diǎn)；伴隨季節(jié)回暖，其他鋼鐵下游行業(yè)也將逐漸進(jìn)入開工旺季。
開工旺季的帶動或?qū)⒈纫患径雀黠@，中投證券鋼鐵行業(yè)研究員初學(xué)良認(rèn)為，但是否回升的需求會穩(wěn)定持續(xù)，還要待實(shí)踐檢驗(yàn)。關(guān)于鋼價(jià)問題，分析師則普遍認(rèn)為二季度，伴隨著第二次去庫存的結(jié)束，鋼鐵價(jià)格將逐步企穩(wěn)。
“最艱難的時(shí)刻已經(jīng)過去”
“不管鋼鐵行業(yè)多么繁雜，需求和價(jià)格仍然是關(guān)鍵要素。”鄭東認(rèn)為。
據(jù)了解，一季度鋼鐵復(fù)產(chǎn)情況良好，但是產(chǎn)能依舊過剩，超過了該季度實(shí)際的市場需求增長。“即將進(jìn)入第二個(gè)去庫存時(shí)期。”馬濤認(rèn)為，“但是這次會比去年四季度情況好得多，因?yàn)檫@次僅僅是社會庫存的過量。企業(yè)庫存壓力并不會太重。”
記者在武鋼調(diào)查也顯示，目前該企業(yè)僅有一個(gè)月的庫存量，內(nèi)部人士稱“最艱難的時(shí)刻已經(jīng)過去”。
據(jù)了解，去年下半年由于鋼企對經(jīng)濟(jì)形勢過分樂觀，產(chǎn)能上沒有加以調(diào)節(jié)，導(dǎo)致不少鋼企庫存過大，壓價(jià)甩貨，將壓力傳導(dǎo)給社會庫存，導(dǎo)致惡性循環(huán)。去年年底，停產(chǎn)已成為鋼企普遍現(xiàn)象。以邯鄲鋼鐵（600001.SH）為例，于去年11月停爐4個(gè)，壓縮產(chǎn)能120多萬噸。
“經(jīng)歷了這一次教訓(xùn)，鋼企對庫存的控制相當(dāng)嚴(yán)格。”馬濤表示，“所以這次基本不用擔(dān)心鋼企壓力。”
但據(jù)了解，今年一月，社會庫存補(bǔ)倉后，鋼價(jià)一度回頭。與此同時(shí)，鋼企也紛紛復(fù)產(chǎn)。邯鄲鋼鐵于2月底之前停工產(chǎn)能已經(jīng)全部復(fù)產(chǎn)。“正因?yàn)檫@樣，產(chǎn)能又再度過剩。”初學(xué)良指出，“一季度部分鋼企甚至滿負(fù)荷生產(chǎn)。”顯然他并不贊同“情況比上次好”的觀點(diǎn)。
經(jīng)他調(diào)查顯示，目前社會庫存達(dá)到了空前的1000多萬噸，比去年四季度更為嚴(yán)重。而且在他看來，鋼企普遍存在的一到兩個(gè)月庫存“并不能說一點(diǎn)壓力也沒有”。
據(jù)了解，目前國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能突破6億，而實(shí)際國內(nèi)需求加上出口貿(mào)易總量2008年僅達(dá)5億多噸。鋼鐵產(chǎn)能過�，F(xiàn)象已成為行業(yè)面臨的嚴(yán)峻問題。針對這一問題，振興規(guī)劃細(xì)則明確了將進(jìn)一步發(fā)揮寶鋼、鞍本、武鋼等大集團(tuán)的帶動作用，實(shí)現(xiàn)鞍本集團(tuán)、廣東鋼鐵集團(tuán)、廣西鋼鐵集團(tuán)、河北鋼鐵集團(tuán)和山東鋼鐵集團(tuán)的產(chǎn)供銷、人財(cái)物統(tǒng)一管理的實(shí)質(zhì)性重組，并將配合其他法規(guī)淘汰落后產(chǎn)能。
“整合是淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的重要手段，伴隨著鋼企重組的浪潮，產(chǎn)能過剩問題將逐步好轉(zhuǎn)。”馬濤認(rèn)為。
雖然社會第二次去庫存情況難以預(yù)知。但有一點(diǎn)共識是，該次去庫存后，需求和價(jià)格都會在波動中再度反彈。而屆時(shí)，二級市場上鋼鐵板塊很有可能像今年春節(jié)后一樣，有一波較好的表現(xiàn)。
長材價(jià)格更穩(wěn)健
盡管鋼鐵板塊被整體看好，但市場已經(jīng)進(jìn)入細(xì)分階段，某些品種的前景勝于其他。
3月27日，鋼材期貨正式在上海期貨交易所掛牌交易，為二級市場吹過一陣暖風(fēng)。當(dāng)天，長材業(yè)務(wù)比重較大的鋼企，如馬鋼股份（600808.SH）、新興鑄管（000778.SH）、首鋼股份（000959. SH）、華菱鋼鐵（000932.SH）一路飄紅。對此，渤海證券研究報(bào)告認(rèn)為，期貨市場開放后，長材中的螺紋鋼、線材品種將受益于價(jià)格的平穩(wěn)以及鋼廠套保的運(yùn)用。而上述四家上市公司將因首批交割品牌及交割地的確立而直接受益。“鋼鐵期貨市場的建立，對整個(gè)行業(yè)長期利好”，馬濤認(rèn)為“比較板材，長材從價(jià)格上說將更穩(wěn)健”。
以馬鋼為例，據(jù)年報(bào)顯示，公司螺紋鋼、線材產(chǎn)量分別為238.97萬噸、213.77萬噸，而這與鋼材期貨的標(biāo)準(zhǔn)品及替代品相符。另外，公司的線螺產(chǎn)品在華東市場占有率較高，這正是鋼材期貨的首選交割地，且公司三級螺紋鋼在現(xiàn)貨市場中居于一線品牌。
對此，馬濤預(yù)測，“估計(jì)公司將被首先列入交割品牌，屆時(shí)公司不僅受益于公司品牌的提升，更將得益于倉單注冊以及期貨交割所帶來的大量新增訂單。”
“鋼企整合也是未來的一大看點(diǎn)。”馬濤認(rèn)為，“雖然業(yè)績提升上不可能立桿見影，但對二級市場行情帶動或?qū)⑿纬蔁狳c(diǎn)。”受整合影響的鋼企主要為國內(nèi)大型鋼鐵集團(tuán)，其中以河北鋼鐵集團(tuán)為標(biāo)志。據(jù)河北鋼鐵集團(tuán)內(nèi)部人員透露，整合將在今年6月進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。整合后，唐鋼股份（000709.SH）的產(chǎn)業(yè)地位將得到巨大提升。另外，寶鋼股份（600019.SH）、
