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部分炒房團(tuán)投資樓市卡殼備戰(zhàn)股市

來源:中國證券報-中證網(wǎng) 時間:2010-10-20 10:15:26
十一長假前夕,樓市突然遭遇了再次政策調(diào)控,而沉寂已久的股市卻突然火了起來,從節(jié)前最后一個交易日到10月19日,大盤連續(xù)攻破了2800點(diǎn)和2900點(diǎn),10月19日收盤站上3000點(diǎn),其中10月18日的成交額近4900億元,場外資金入市跡象明顯。

  眾多分析認(rèn)為,在房地產(chǎn)政策的影響下,炒房資金由于出路被阻因而對股市拋出了橄欖枝。中國證券報記者在部分證券營業(yè)部采訪中發(fā)現(xiàn),確有樓市資金已經(jīng)入市,不過還不能肯定是否出現(xiàn)大規(guī)模的資金轉(zhuǎn)移。業(yè)內(nèi)人士表示,如果未來股市持續(xù)走牛,再加上房價出現(xiàn)大幅下跌的預(yù)期,預(yù)計有更多的炒房資金進(jìn)入股市。

  本報記者 于萍 萬晶

  入場游資中有炒樓資金

  10月19日,中國證券報記者走訪了位于北京西二環(huán)金融街(7.11,-0.44,-5.83%)附近的一家券商營業(yè)部。別看這家營業(yè)部位于一條不太寬的馬路旁,而且門臉十分樸素,但是根據(jù)上海證券交易所的交易排名,這家營業(yè)部今年前三季度的總交易額位列全國前50強(qiáng)。

  在該營業(yè)部的VIP區(qū),中國證券報記者隨機(jī)采訪了幾位“大戶”。面對十月以來高歌猛進(jìn)的股指和每日巨額放量的成交額,這些股市“老手”顯然各有想法。除了人民幣升值、通貨膨脹、外資涌入、流動性寬裕等因素外,由房地產(chǎn)調(diào)控引發(fā)的樓市資金向股市流動也被眾人反復(fù)提及。

  采訪過程中,中國證券報記者遇到一位被眾多“大戶”稱為“大師”的資深投資者李先生。曾在大學(xué)教授數(shù)學(xué)的他,投資股市已有十多年的時間,總結(jié)了一套投資理念,并建立了自己的投資模型。憑借多年經(jīng)驗(yàn),他成為營業(yè)部里運(yùn)作資金量最大的VIP客戶之一,并占據(jù)了被稱為“景色最好”的VIP室。

  “最近確實(shí)有不少人向我打聽入市的事情,有些也想把原本計劃投向樓市的資金投入到股市里,有意向的人不在少數(shù)。”李先生向記者透露,近期大盤突然放量主要是由于游資的進(jìn)入。“這部分游資主要是指外資和非金融機(jī)構(gòu)的資金,尤其是來自企業(yè)和私募的資金,而這部分熱錢此前有不少活躍在房地產(chǎn)市場中。”

  “事實(shí)上,樓市和股市由于都具有投資屬性,因此從資金流動上看是密不可分的。可以說,樓市和股市里的資金本來就在相互流動,就像一個蓄水池,只不過出口不同而已。”李先生認(rèn)為,“這次突然涌入的資金就像加了一盆水,樓市的出口被堵住了,自然就都從股市的出口涌出了。”他也表示,游資出入股市通常都是“短平快”,這也會對后市有所影響。

  中國證券報記者走訪國信證券、聯(lián)合證券部分營業(yè)部時,工作人員對記者表示,國慶節(jié)后,新開戶數(shù)確實(shí)比節(jié)前略有增加,客戶的賬戶總額也有所增加,有增量資金入場的跡象。深圳一家私募基金投資總監(jiān)表示,早在4月份國家出臺第一輪樓市調(diào)控政策后已有資金撤離樓市,但并沒有馬上進(jìn)入股市。但隨著近期國際第二輪貨幣寬松來臨,股市重拾向上動力,部分觀望中的炒樓資金開始進(jìn)入股市,私募基金就成為很多大客戶的選擇。

  走訪中,中國證券報記者甚至還偶遇到飾演某領(lǐng)導(dǎo)人的著名特型演員。初入股市的他在看大盤走勢時的神情和熒幕上所塑造的堅(jiān)毅剛勁的形象十分不同。談到近期成交量暴漲的股市,他認(rèn)為,這么大量的資金,除了人民幣升值等因素外,可能和國家對房地產(chǎn)的調(diào)控有關(guān)。“估計有一些炒房資金進(jìn)入了股市,不過有多少還不好說。”最后,他笑著表示,“我剛?cè)牍墒邪肽甓,很多事情還在摸索中。”

  棄房入股規(guī)模有限

  “國慶后確實(shí)有少量增量資金進(jìn)來,但具體來源還不清楚。”國信證券深圳泰然九路營業(yè)部一位客戶經(jīng)理告訴記者,可能是有資金從房地產(chǎn)市場撤出,轉(zhuǎn)投股市。但由于此次樓市調(diào)控政策是突然出臺,國慶后行情也來得太突然,資金從樓市轉(zhuǎn)向股市不會那么快,因此規(guī)模不會很大。

  這位客戶經(jīng)理分析,很多大客戶都是多年來既炒股又炒房的,資金在兩個市場都有分配,現(xiàn)在房地產(chǎn)市場調(diào)控嚴(yán)格,炒房難度加大,而股市行情突然轉(zhuǎn)好,因而會有資金投向股市。

  不過,“真正拋了房子來炒股的客戶并不多,我們接觸到的往往是手上有些閑置資金,之前準(zhǔn)備拿來買房的客戶,現(xiàn)在他們覺得投入股市收益更高。”國泰君安上海打浦路營業(yè)部有分析師表示,最近很多客戶的賬戶總額漲得很快,一方面是因?yàn)楣墒猩蠞q帶動所持股票市值上漲,另一方面也有外圍資金進(jìn)場的跡象。

  這位分析師稱,很多溫州大客戶在上海有多套房產(chǎn),但接觸中并未聽說有人大舉拋售房產(chǎn)來炒股的。上海本地客戶也是繼續(xù)握著房產(chǎn),因?yàn)橄拶徴,暫時不打算投資樓市,將多余的錢投向股市。

  “這種現(xiàn)象有一些苗頭,但目前規(guī)模不大。”國泰君安武漢分公司一位高級經(jīng)理稱,此輪行情中大部分散戶甚至私募都是踏空的,即使想賣房進(jìn)入股市,短短幾天時間也來不及。但如果股市繼續(xù)走牛,炒樓的資金可能會加速入場。

  未來預(yù)期是關(guān)鍵

  股市和樓市之間通常呈現(xiàn)正相關(guān),但目前一堵一疏的特殊時期,二者開始呈現(xiàn)此消彼長的負(fù)相關(guān)關(guān)系。業(yè)內(nèi)人士指出,投資者對未來股市和樓市的預(yù)期是資金流向的關(guān)鍵所在。

  “目前對投機(jī)資金而言,無論從政策導(dǎo)向還是獲利空間看,股市比樓市都具有更大的吸引力。”民族證券北京佟麟閣路營業(yè)部客戶經(jīng)理周俊晨表示,“目前股市的泡沫程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于樓市,還有一定的上漲空間,而且股市投資的低門檻比起樓市投資更易于吸引觀望資金進(jìn)入。”

  周俊晨認(rèn)為,短期看,由于地產(chǎn)調(diào)控并無松動跡象,而股市的洼地效應(yīng)依然存在,資金在一段時間內(nèi)仍將更多地流向證券市場。但從供求關(guān)系來看,由于供給的相對有限性及通貨膨脹的存在,名義房價上漲將是大趨勢。與此相比,隨著市場規(guī)模的擴(kuò)大,股市在趨勢上漲的過程中依然難免波動,收益的不確定性較強(qiáng),所以在中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長過程中,房地產(chǎn)投資依然是具有較大吸引力的投資途徑。

  信達(dá)證券分析師梁浩指出,不要輕易懷疑決策層調(diào)控樓市的決心,房價的下跌也不是完全不可能的事情,這也是目前炒房客對樓市預(yù)期發(fā)生改變,資金開始“棄房入股”的原因。南京證券研究所分析師周旭則稱,如果最近滬市成交量能持續(xù)放大在2000億元以上,就能表明投資房地產(chǎn)的資金已經(jīng)大量轉(zhuǎn)入股市。

  中金公司的報告也指出,在未來一段時間里,原本活躍在房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金將流向其他領(lǐng)域,資金規(guī)模至少在5000億元以上。

作者:  責(zé)任編輯:楊鵬
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