上海自去年明確提出建立國際航運(yùn)中心規(guī)劃，航運(yùn)中心建設(shè)為國內(nèi)航運(yùn)金融發(fā)展帶來一個(gè)全新的機(jī)遇，中資金融機(jī)構(gòu)已開始邁出參與國際競爭的步伐。

但現(xiàn)實(shí)卻不容樂觀，由于多種原因，國內(nèi)航運(yùn)金融市場單一而且弱小，如何借上海航運(yùn)中心建設(shè)順勢突圍，各方正貢獻(xiàn)智慧。上海銀監(jiān)局為推進(jìn)航運(yùn)金融發(fā)展進(jìn)行過細(xì)致調(diào)研，對(duì)于航運(yùn)金融突破路徑，上海銀監(jiān)局局長閻慶民思路清晰，本報(bào)記者為此對(duì)其進(jìn)行了專訪。

《21世紀(jì)》：在你看來，航運(yùn)金融發(fā)展給商業(yè)銀行發(fā)展帶來哪些機(jī)遇？上海航運(yùn)金融的發(fā)展現(xiàn)狀如何？

閻慶民：縱觀倫敦、新加坡等國際航運(yùn)中心的成長歷史，從最初的“水運(yùn)中轉(zhuǎn)”到“加工增值”，再到“資源配置”，航運(yùn)中心的內(nèi)涵已從傳統(tǒng)以提供貨物運(yùn)輸為主的物流中心，延伸為具備綜合資源配置功能的港口城市。

由此可見，在上海“兩個(gè)中心”建設(shè)的進(jìn)程中，商業(yè)銀行發(fā)展航運(yùn)金融有著廣闊的市場前景�？梢詾楹竭\(yùn)企業(yè)發(fā)展提供包括船舶融資、產(chǎn)業(yè)基金、資金結(jié)算等在內(nèi)的全面金融服務(wù)；可以為港口、內(nèi)河航道建設(shè)和為航運(yùn)裝備產(chǎn)業(yè)提供配套的融資服務(wù)；還可以利用自身完備的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)的信息系統(tǒng)及強(qiáng)大的資金實(shí)力，對(duì)船舶交易、船舶管理、航運(yùn)經(jīng)紀(jì)、現(xiàn)代物流等各類航運(yùn)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供綜合金融服務(wù)。

但是，由于各種因素，目前上海航運(yùn)金融主要集中在船舶融資方面，且存在規(guī)模小、業(yè)務(wù)品種單一等問題。

《21世紀(jì)》：造成國內(nèi)航運(yùn)金融，尤其是船舶融資業(yè)務(wù)發(fā)展困境的主要原因是什么？

閻慶民：第一，稅收成本和船舶登記制度使船東選擇離岸登記融資。各國船東在經(jīng)營國際航運(yùn)時(shí)，往往都選擇采用開放式登記，大量的中資遠(yuǎn)洋船舶也到境外注冊(cè)為方便旗船舶。只有在經(jīng)營國內(nèi)沿海及內(nèi)河航運(yùn)時(shí)，船東才選擇將船舶登記在中國。

第二，離岸業(yè)務(wù)的管制影響了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競爭力。由于從事國際航運(yùn)的船舶大部分都懸掛方便旗、在境外注冊(cè)運(yùn)營，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在提供船舶融資服務(wù)時(shí)必然要涉及離岸業(yè)務(wù)，但目前設(shè)立特殊目的單船公司的限制和外匯管制制約了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展遠(yuǎn)洋船舶融資業(yè)務(wù)。

第三，稅收優(yōu)惠的缺失降低了境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競爭力。一直以來，許多國家都通過全方位的政策，大力促進(jìn)本國的航運(yùn)金融服務(wù)的發(fā)展，這些政策主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠上。例如，英國法律規(guī)定船舶每年折舊額為上年賬面價(jià)值的25％，期初幾年租金必然低于折舊，船舶出租人可以抵消其部分盈利、少納稅。船舶出租人將這部分好處返還給承租人，降低了船東的融資成本。但國內(nèi)基本沒有類似的優(yōu)惠。

《21世紀(jì)》：近期，為發(fā)展上海航運(yùn)金融服務(wù)體系，上海銀監(jiān)局提出了“一個(gè)核心、五項(xiàng)措施”的建議，請(qǐng)問“一個(gè)核心”是什么？

閻慶民：一個(gè)核心，即以實(shí)驗(yàn)區(qū)為核心。我們建議，在探索建立國際航運(yùn)發(fā)展綜合試驗(yàn)區(qū)的基礎(chǔ)上，開放洋山保稅港區(qū)作為船舶融資離岸業(yè)務(wù)試驗(yàn)區(qū)(下稱“試驗(yàn)區(qū)”)，吸引船舶投融資企業(yè)落戶，探索適合的離岸船舶投融資模式，開辟境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與遠(yuǎn)洋船舶融資的渠道。

國務(wù)院“兩個(gè)中心”的意見中提出，“對(duì)注冊(cè)在洋山保稅港區(qū)內(nèi)的航運(yùn)企業(yè)從事國際航運(yùn)業(yè)務(wù)取得收入，免征營業(yè)稅”，“允許企業(yè)開設(shè)離岸賬戶，為其境外業(yè)務(wù)提供資金結(jié)算便利”。作為國際航運(yùn)發(fā)展綜合試驗(yàn)區(qū)的重要組成部分，離岸業(yè)務(wù)所涉及到的稅收、登記等開展船舶融資業(yè)務(wù)所必需的配套政策可一并得以解決，而無須大范圍改革國內(nèi)稅收及航運(yùn)管理制度和相關(guān)規(guī)定，適應(yīng)國際上遠(yuǎn)洋船舶融資以方便旗船為主要標(biāo)的的實(shí)際狀況。

同時(shí)，我們建議，出臺(tái)離岸業(yè)務(wù)相關(guān)政策促進(jìn)船舶投融資服務(wù)。比如，可以通過地方法規(guī)的形式，推出支持船舶投融資服務(wù)意見，對(duì)船舶投融資模式、發(fā)起和參與主體的資格、主要管理人員資質(zhì)、船舶投融資業(yè)務(wù)范圍、資金募集、核算方式、收益分配、稅收減免和優(yōu)惠條件等提出指導(dǎo)意見，將國務(wù)院“兩個(gè)中心建設(shè)”中明確的航運(yùn)發(fā)展綜合試驗(yàn)區(qū)各項(xiàng)優(yōu)惠政策細(xì)化落實(shí)到具體的金融業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)。

《21世紀(jì)》：適度調(diào)整試驗(yàn)區(qū)對(duì)船舶融資租賃等離岸業(yè)務(wù)的外匯管制，你們建議，可以采取哪些具體的措施？

閻慶民：目前，在人民幣尚未實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可自由兌換的條件下，可以僅對(duì)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)船舶融資等金融業(yè)務(wù)實(shí)施有彈性的外匯管制，實(shí)行有條件的自由外匯政策。具體措施包括，離岸船舶融資租賃機(jī)構(gòu)與非居民從事離岸業(yè)務(wù)放松外匯管制，保證離岸資金自由進(jìn)出和匯兌，離岸賬戶資金可自由劃撥和轉(zhuǎn)移；離岸賬戶和在岸賬戶之間實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格分離，其資金往來按現(xiàn)行外匯管理規(guī)定執(zhí)行；為防止利用離岸賬戶“洗錢”，規(guī)定離岸賬戶不得接受或提取現(xiàn)金等。

為方便金融租賃公司等開展船舶融資租賃業(yè)務(wù)，進(jìn)行資金的集中管理，建議外匯管理部門對(duì)船舶融資租賃公司的外匯實(shí)行余額管理，在余額指標(biāo)范圍內(nèi)，船舶融資機(jī)構(gòu)可以為境外航運(yùn)企業(yè)提供融資租賃及后續(xù)金融服務(wù)，無須逐筆審批。

《21世紀(jì)》：針對(duì)稅收成本過高的問題，如何解決？

閻慶民：一是參照國外的慣例，免征試驗(yàn)區(qū)內(nèi)船舶融資業(yè)務(wù)的營業(yè)稅。這將有利于提升金融機(jī)構(gòu)的競爭力，同時(shí)也有利于提高航運(yùn)企業(yè)的盈利能力。二是對(duì)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)船舶融資機(jī)構(gòu)實(shí)行稅收特別優(yōu)惠。建議市政府在稅收政策上支持多種船舶融資形式，規(guī)定凡是在試驗(yàn)區(qū)登記的船舶投資人（船舶股權(quán)投資基金、船舶融資租賃公司、船舶信托等），允許在標(biāo)準(zhǔn)折舊的基礎(chǔ)上，5年內(nèi)再提取新建船成本的40％作為特別加速折舊，其投資人的虧損可以用來抵扣應(yīng)稅收入。

《21世紀(jì)》：目前政策允許在保稅區(qū)設(shè)立SPV，但一些金融租賃公司希望能夠到境外設(shè)立SPV，你們?cè)趺纯矗?/p>

閻慶民：在方便旗主導(dǎo)的國際航運(yùn)市場格局下，要讓境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)走出去，必然涉及到特殊目的單船公司問題。目前國內(nèi)企業(yè)無法設(shè)立離岸單船公司，且國內(nèi)的稅收政策規(guī)定船舶出口可以退稅，但船舶進(jìn)口需繳合計(jì)約船價(jià)的27.53%關(guān)稅和增值稅。

我們建議，將洋山保稅港區(qū)設(shè)為試驗(yàn)區(qū)，允許區(qū)內(nèi)特許金融機(jī)構(gòu)控制擁有境外特殊目的單船公司，當(dāng)船舶登記在特殊目的單船公司名下時(shí)，不改變船舶出口的性質(zhì)或不產(chǎn)生船舶進(jìn)口的問題，有利于降低航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營成本和船舶的融資成本，提高航運(yùn)企業(yè)和境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競爭力。同時(shí)，考慮資金管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離的問題，直接沿用特殊目的單船公司這一模式有利于保護(hù)航運(yùn)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的利益。