這是A股慌亂而彷徨的兩個月,多頭式微,空頭在1個多月的暴力做空后,已是外強中干。
6月9日,滬深兩市上演了一出精彩絕倫的好戲。周三下午,江浙游資突然拉升中信、寧波銀行,以僅僅1個億的代價,換來了超過200億的市場交易額,而眾所周知的是,浙江系一直持有股指期貨多頭的主要頭寸。
某位資本大鱷表示,無論游資賺錢與否,此番對A股市場期貨、現(xiàn)貨兩個市場的交易,都是一場完美之戰(zhàn)。
歷史經(jīng)驗看,這是一次久經(jīng)壓抑欲望的突破與做空情緒依然濃厚的交織爭奪。上周三上演的乾坤大挪移,國家隊入場的傳聞,綜合起來,“底部”之聲重新抬起頭來。
一次交易事件并不會改變市場格局,而這背后顯示的則更重要:市場合力形成的條件在逐漸積累。
江浙游資主導,期貨聯(lián)動現(xiàn)貨
6月9日,大盤再度逼近2500點。午后1點半,中信銀行直線拉起,15分鐘后直奔漲停,其后漲停雖數(shù)次打開,但最終被中信金通杭州延安路這個疑似章建平新倉的營業(yè)部一筆2000多萬股的買單封死。
中信銀行帶動了整個銀行板塊的狂飆,大盤由綠轉(zhuǎn)紅,大漲70點報收,雙底之聲再起。
逆轉(zhuǎn)的背后,究竟發(fā)生了什么?
東吳證券分析師吳江認為,這與宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)提前泄露有關,“對于宏觀調(diào)控的憂慮情緒近期一直壓制大盤表現(xiàn),不過,午后有傳聞稱中國5月份出口強勁增長,農(nóng)行上市可能推遲,最終刺激金融、地產(chǎn)等板塊大幅上揚。”
這些不過是傳聞。從交易所的數(shù)據(jù)看,則另有文章。數(shù)據(jù)顯示,當日打板中信銀行和寧波銀行的基本上都是游資席位,而機構則是清一色的賣出。
盡管從短線看,參與炒作的游資難說獲利豐厚,但1個多億的資金,帶動了A股市場200多億的交易額,可以說在空頭最薄弱的時候,游資給了它們重重一擊。
況且,不要忘記,浙江系一直是股指期貨多頭的重要聚集地。
“低價地產(chǎn)和銀行的拋壓都不重,市場也是思漲心切,期貨多頭先行建立多單,在現(xiàn)貨市場中對這兩個板塊進行突擊,即便龍頭個股無法漲停,期貨的獲利情況也是顯而易見的,畢竟有杠桿效應在。”廣州一位私募人士對記者表示。
著名私募人士吳國平也對此表示了認同,“游資做兩個市場的可能性還是蠻大的,首先是中信跌的比較多,用不了多少錢就能撬動;其次,股指期貨與股市聯(lián)動也具有可操作性,比較實在,不排除一些資金在介入類似的盈利模式中。”
相對來說,上海阜盈投資董事長張衛(wèi)民顯得比較淡定,“這主要是資金利用市場的犯錯行為或投資心理變化產(chǎn)生的一種交易現(xiàn)象,是一定程度上,形成市場合力的效應。這種狀況以前有,以后也不會消失。我也在做期貨,如果說游資利用兩個市場聯(lián)動操作,目前還看不出確鑿的證據(jù)。”
私募反向博弈農(nóng)行國會,傳言國家隊進場
任何的市場異動總是伴隨著傳聞,甚至是“國家隊”的傳言。
一個基金經(jīng)理私下對記者表示,“基金業(yè)內(nèi)現(xiàn)在也在傳,說上面給國家隊打了電話,讓他們進去托一下市,所以可能前面幾天保險資金進去了不少。”
湘財證券分析師吳江則表示,上周三的特殊行情可能是宏觀指數(shù)提前泄露,從而刺激市場的結(jié)果,當然也有可能是國家隊進場給農(nóng)行抬轎。
吳國平則認為,這個可能性要比游資布局的可能性小多了。“國家隊進場一般在股市處于水深火熱中,不救不行的時候才會出手,現(xiàn)在市場不是沒錢,很多人倉位并不高,這個傳聞可能性比較小。”
而上述廣州私募則反問記者,“國家隊是誰?險資2700點就抄底了,現(xiàn)在他們同樣被套。”
大陸期貨的分析師王煒則明確表示,“銀行的脈沖,就是游資玩的,如果我擁有龐大的資金,也會這么玩。很顯然,2500點的多空對戰(zhàn)中,空方要略勝一籌大勝,而多方正在重新尋找價格體系,6月9日的乾坤大挪移現(xiàn)象,就是價格體系重塑的結(jié)果。”
王煒表示,國泰君安是股指期貨當仁不讓的主力,傳言中的浙江系資金在銀行拉升前大量設立多單,需要冒相當?shù)娘L險,傳聞值得商榷。
同時,王煒向記者透露,“業(yè)內(nèi)傳言國泰君安有一位高手坐鎮(zhèn),主要是根據(jù)經(jīng)濟周期和貨幣周期在做股指,這在銅、鋼、橡膠等商品期貨上擁有相似的邏輯。而游資當天對中信銀行的拉抬,是打在市場預期多頭氛圍比較重的思維盲點上,上一次12月中旬也是拉中信銀行,當時同樣也把大盤拉上去,故伎重演而已。”
而記者在私募圈聽到的一個傳聞是,6月8日晚間,私募間就開始短信通知在股指期貨建多單。而6月9日之前,就同時有幾個私募向記者透露自己買了一些銀行股,“準備在農(nóng)行IPO過會落地的時候,做一個反向博弈。”
量變到質(zhì)變,市場合力預示“次底”
上周四大盤直接低開到10日均線下方,周三走強的銀行、地產(chǎn)等權重股并沒有延續(xù)強勢,導致指數(shù)在低位橫盤,全天量能再度萎縮。上證綜指收盤跌0.82%,中小板、創(chuàng)業(yè)板則依然是我行我素的上漲。
可以說,結(jié)構性行情依然在繼續(xù),而大盤環(huán)境仍處弱勢。
王煒向記者表示,3150點跌至2500點,是貨幣政策的調(diào)控,而2500點再次下跌源于經(jīng)濟周期的影響。
“這說明兩個問題,一是市場情緒被壓抑得比較久,醞釀程度不斷加深,這才有了首次聯(lián)動兩個市場活力的游資‘做局’;二是這種情緒被壓抑得到解放,還需要一個過程,做空力量依然強大,機構見對手盤就減倉的行為就是最清晰的寫照。”王煒說。
消息面來看,周四公布兩大宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)。1-5月,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資13917億元,同比增長38.2%,其中,商品住宅投資9643億元,同比增長35.7%,占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為69.3%。5月份當月房地產(chǎn)開發(fā)完成投資3985億元,比上月增加648億元,增長19.4%。
從這些數(shù)據(jù)我們可以發(fā)現(xiàn),房地產(chǎn)市場供給在穩(wěn)步提升,價格仍在繼續(xù)上漲,但銷售面積明顯降低,商品房市場仍呈現(xiàn)價漲量縮的局面。
海關統(tǒng)計顯示, 5月份我國進出口值2439.9億美元,增長48.4%。顯示我國出口依然在穩(wěn)步增長,并沒有受到全球外圍經(jīng)濟不利的影響,這對于保持我國宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展是較為有利的。
總體來看,5月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)較為樂觀,但也沒有明顯超越市場預期,二級市場反應較為平淡。
上周三表現(xiàn)強勢的權重股如銀行、地產(chǎn)等,在周四調(diào)整之后,空頭力量有所釋放,近期下跌動力減緩?煲R近端午節(jié)假期,大盤在2500 點到2650點之間將繼續(xù)保持平衡整理的狀態(tài)。操作方面仍采取輕倉持股觀望的策略,重點關注新興產(chǎn)業(yè)板塊中漲幅相對靠后的個股和跌幅較大有望超跌反彈的個股。
多方在2500點一線屢屢主動出擊,市場處于膠著狀態(tài),也符合繼續(xù)震蕩整理的預判。部分資金認同目前市場處于價值區(qū)域,部分資金則對于經(jīng)濟二次探底深感憂慮。
隨著市場壓抑情緒的積累醞釀、機構分歧的加大和其他資金介入的可能,上海某機構人士判斷,“這是市場行情進入次底的信號。也就是說,行情快接近底部了。但是仍然還有一次讓大眾情緒崩潰的時間。”
正如張衛(wèi)民所闡述的,一次事件不會對市場格局有什么影響,以后隨著機構的介入,類似的交易事件會更多。目前尚不知曉游資此次布局運作是否合理合規(guī),純客觀上,它開啟了一條新的游戲準則,這也為質(zhì)變趨勢形成與變化增加了砝碼。
重要的是,市場積壓情緒、大盤觸底與重要資金面介入的可能,為市場合力積累了匯集的條件。