隨著存款利率全面進(jìn)入“1”時(shí)代，居民的財(cái)富配置格局正在悄然發(fā)生變化。從國有大行的五年期定存利率跌破1.9%，到中小銀行的存款利率大幅下調(diào)，居民手中的“錢袋子”似乎不再像以前那樣“穩(wěn)如泰山”。在低利率環(huán)境下，居民開始重新審視自己的資產(chǎn)配置策略，資金正從銀行存款向更高收益的投資品轉(zhuǎn)移。

　　存款利率的下調(diào)不僅影響了居民的儲(chǔ)蓄習(xí)慣，也促使他們重新評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。例如，北京銀行在2024年業(yè)績發(fā)布會(huì)上指出，隨著新發(fā)放房貸利率與存量房貸利率的差距收窄，提前還貸的趨勢(shì)有所減弱，但居民對(duì)資金流動(dòng)性的需求依然存在。與此同時(shí)，理財(cái)市場(chǎng)也迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。2025年4月，住戶存款減少1.39萬億元，理財(cái)規(guī)模達(dá)29.14萬億元，同比增幅達(dá)9.41%。這表明，居民正在逐步將資金從銀行轉(zhuǎn)向理財(cái)產(chǎn)品、基金、股票等更具流動(dòng)性的資產(chǎn)。

　　在這一過程中，居民的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好也在悄然提升。央行調(diào)查顯示，傾向“更多投資”的居民占比達(dá)13.6%，年輕群體的權(quán)益投資比例更是突破28%。這種變化的背后，是居民對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期改善以及對(duì)資產(chǎn)保值增值的迫切需求。尤其是在房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣、傳統(tǒng)投資渠道收益下降的背景下，居民更傾向于通過多元化投資來實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增長。

　　然而，存款利率的“搬家”并非一帆風(fēng)順。一方面，中小銀行因高息攬儲(chǔ)導(dǎo)致負(fù)債成本高企，凈息差已跌破1.5%警戒線，四大行雖負(fù)債結(jié)構(gòu)更優(yōu)，但資產(chǎn)端收益下降，仍倒逼其通過降息緩解盈利壓力。另一方面，非銀類資產(chǎn)產(chǎn)品的收益差距已收窄，居民在選擇投資產(chǎn)品時(shí)需要更加謹(jǐn)慎，既要考慮收益，也要評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者應(yīng)立足長遠(yuǎn)，關(guān)注政策動(dòng)向的同時(shí)，科學(xué)構(gòu)建新的投資組合，優(yōu)化配置，在不確定性中實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增值。

　　值得注意的是，存款利率的“搬家”也帶來了新的挑戰(zhàn)。例如，銀行理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模為28.52萬億元，較年初增加6.43%，同比增加12.55%。盡管理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量維持增長態(tài)勢(shì)，但平均收益率有所下降，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好依然低迷。這表明，盡管居民開始嘗試多元化投資，但整體上仍處于“謹(jǐn)慎前行”的階段。

　　此外，存款利率的“搬家”也對(duì)資本市場(chǎng)帶來了新的機(jī)遇。隨著資金加速流向資本市場(chǎng)，股票型基金份額增長12.5%，滬深300ETF單季凈流入超400億元。這表明，資本市場(chǎng)在流動(dòng)性寬松和改革紅利支撐下，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)顯著。投資者應(yīng)關(guān)注政策動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏，合理配置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增值。

　　存款利率邁入“1”時(shí)代，居民財(cái)富的“搬家”趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。從銀行存款向理財(cái)產(chǎn)品、基金、股票等投資品的轉(zhuǎn)移，再到風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，居民正在逐步調(diào)整自己的資產(chǎn)配置策略。然而，這一過程并非一帆風(fēng)順，投資者需要在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間找到平衡點(diǎn)，科學(xué)規(guī)劃自己的財(cái)富管理之路。