一場保險股權洗牌正在悄然醞釀之中，從股東持股變化、股權質押到員工持股等均列入了監(jiān)管層的調查范圍。
日前，一紙《關于開展中資保險機構股權情況調查的通知》（下稱290號）的紅頭文件下發(fā)至各中資險企負責人案頭。
保監(jiān)會稱，此舉旨在加強保險機構股權監(jiān)管，保護投資人和被保險人合法權益，是依據《保險法》和《保險公司股權管理辦法》有關規(guī)定進行的一次全面股權調查。
市場亂象與過度監(jiān)管再次成為一個需要權衡的問題。金融危機之后，各國監(jiān)管層均加大了監(jiān)管力度，隨之亦傳來了過度監(jiān)管的聲音。近日，剛入選日內瓦協(xié)會（國際保險業(yè)智庫）董事的中國人保（PICC）董事長吳焰在陸家嘴論壇上稱，過度監(jiān)管會降低資源的有效配置。
中小型險企最亂
其實，290號文是保監(jiān)會于5月20日下發(fā)的《保險公司股權管理辦法》的配套舉措。
對于目前存在的各種股權問題，保監(jiān)會相關負責人表示，基于各保險公司股權的復雜性，不會生搬硬套要求保險公司達標，而是循序漸進予以改善。“即使查出來問題，也不會強行執(zhí)行新標準，這些年來，保險公司股權情況比較復雜，不可能一刀切。”
保監(jiān)會方面稱，調查主要目的是全面了解中資保險機構當前的股權結構、股權狀況、實際控制人和控股股東等情況，為有針對性地開展監(jiān)管，促進公司加強自身的股權管理和完善治理結構奠定基礎。
據消息人士透露，保險業(yè)股權問題極多，有些現象甚至駭人聽聞。如保監(jiān)會稽查局曾查出，有的保險公司大股東擅自挪用保險資金，比如花費幾百萬、上千萬元私自購買古董玩物，卻用假財務報表掩飾真相，欺上瞞下。
首都經貿大學保險系教授庹國柱說，保險業(yè)發(fā)展很快，130多家險企大多數都是股份制公司，股權難免存在一些問題。有的大股東隨意減持、增持股權，對于某些保險公司股權的變化，保監(jiān)會甚至都不了解。
庹國柱認為，此次保監(jiān)會全面排查股權的用意也在于甄別誰是保險業(yè)真正的投資者。“的確有些保險投資人目的不純，是希望通過此方式來獲利，且隨意支配保險公司的資產。對于保險業(yè)的股權，是有必要進行全面排查，目前雖說不上混亂，但問題不少，而最亂的還是中小型保險公司。”庹國柱說。
過度監(jiān)管之虞
日前，本報從瑞士保險業(yè)獲取的信息是，目前金融業(yè)存在過度監(jiān)管的問題，將導致監(jiān)管高成本轉嫁至投保人身上的結果。此次保監(jiān)會加大監(jiān)管用意向好，但是否也會引起類似擔憂？
近日，瑞再全球監(jiān)管事務負責人PhilippeBrahin表示，市場變化很快，自2008年金融危機后，各國政府致力檢討金融行業(yè)監(jiān)管的標準。他舉例說，如今，保險行業(yè)面對的監(jiān)管挑戰(zhàn)是——新監(jiān)管機制并不太了解保險行業(yè)。
“竟然以監(jiān)管銀行的一套方法應用在監(jiān)管保險公司上，這不利于行業(yè)和市場的健康發(fā)展。“Brahin表示，6月上旬，有報告列出新機制對保險業(yè)的影響，包括造成在未來四年減少4%GDP增長，失去900萬份工作的結果。
Brahin的顧慮主要還是歐盟即將實施的保險公司償付能力指令II，殊途同歸的是，包括國內監(jiān)管層，最終的監(jiān)管“利器”都是落在償付能力這根高壓線上。
在不久前召開的陸家嘴論壇上，PICC董事長吳焰在新形勢下的金融發(fā)展與金融監(jiān)管協(xié)調分論壇上表示，過度監(jiān)管會降低資源有效配置。吳焰剛當選日內瓦協(xié)會董事，據透露明年2月，日內瓦協(xié)會的年會將第一次在北京召開。
“就沃爾克法則(VolckerRule)內涵，以及1999年《美國金融服務現代法》，感到當前作為一個金融行業(yè)的主體，某些監(jiān)管部門的過度自我抑制。”吳焰說。
吳焰舉例，已經成為一個綜合性保險金融機構的中國人保就很表現突出——監(jiān)督抑制。而“這對于我們自身資本效應的發(fā)揮，資源的有效配置，和整體內部的戰(zhàn)略業(yè)務協(xié)同，都起到了相應的制約作用。”他說。
Brahin認為，友邦保險危機，其實是業(yè)界的極個別事件，不應就此而對行業(yè)進行過份監(jiān)管。
雖然吳焰的觀點與目前保監(jiān)會股權排查屬于不同層面的話題，但均是圍繞監(jiān)管主題展開的辯析，且最終落腳點都會是保險公司的償付能力。因此，二者仍有一定的相關性。
庹國柱表示，有別于國外成熟保險業(yè)的較規(guī)范運營，國內保險業(yè)不管是市場秩序、組織形式還是股權結構方面，都亟待加大監(jiān)管力度。
“政府監(jiān)管和市場機制缺一不可，合理的政府干預對于維護市場機制正常運行、及時糾正市場缺陷、防范各類風險十分必要。”吳定富在今年一季度的保險監(jiān)管工作會議上如此表述。
