近兩個月來，平安集團(tuán)旗下平安信托分別與金地集團(tuán)（600383）、綠城集團(tuán)達(dá)成三年100億元、150億元的信托投資計劃。三年總計250億元的地產(chǎn)戰(zhàn)略投資決定，發(fā)生在10月1日保險資金投資不動產(chǎn)開閘 “前夜”。不動產(chǎn)投資向險資開閘后，這250億很可能獲得額度上的豁免，所以，未來數(shù)年，平安可投入地產(chǎn)的資金至少可以達(dá)400億元。
平安借政策之東風(fēng)、大手筆發(fā)力房地產(chǎn)的“野心”已顯現(xiàn)出來。上述資金將主要用于住宅地產(chǎn)項目，在商業(yè)地產(chǎn)擁有成熟的經(jīng)驗之后，平安開始轉(zhuǎn)向民用地產(chǎn)投資領(lǐng)域。
近年來，平安已通過各種曲線途徑不斷在房地產(chǎn)投資方面試水，其商業(yè)地產(chǎn)投資運作的規(guī)模在保險界已處于首位，其地產(chǎn)運作的關(guān)鍵平臺——平安信托目前以近70億的注冊資金，繼續(xù)保持中國信托業(yè)的“老大”地位。無論實戰(zhàn)還是經(jīng)驗方面，平安投資地產(chǎn)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)走在了同業(yè)的前列。
地產(chǎn)對于平安的吸引，歸根結(jié)底在于地產(chǎn)穩(wěn)定的高收益。平安以往運作的商業(yè)地產(chǎn)，物業(yè)投資回報率最高在2007年已超11.2％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出國內(nèi)保險資金平均4％左右的投資收益。而住宅地產(chǎn)資本回報率高達(dá)19％，更加吸引平安的眼球。
250億：不動產(chǎn)開閘前夜備戰(zhàn)
據(jù)《投資者報》了解，平安信托預(yù)計今年對金地集團(tuán)投資約30億元，對綠城集團(tuán)今年投資則在30億~50億元，目前上述兩筆投資均未啟動。也就是說，在10月1日險資投資不動產(chǎn)開閘后，平安信托將在第四季度，對上述兩家地產(chǎn)公司完成80億元的投資。
對此，平安方面在接受《投資者報》采訪時稱，“投資金地、綠地的資金是平安信托向個人和機(jī)構(gòu)投資者募集的，平安僅僅作為資產(chǎn)管理的角色。”假定平安信托的資金全部是向第三方募集，信托產(chǎn)品的設(shè)計銷售、地產(chǎn)項目的確定均需要大量的時間，但平安信托將所有的行動都集中在10月1日之后，其用意不得不使人與險資投資地產(chǎn)新規(guī)聯(lián)系起來。
如果政策允許的話，平安的險資是否會參與投資？“不排除這種可能。”對于記者的追問平安方面給予非常謹(jǐn)慎的回答。
平安一貫的超前思維導(dǎo)致其在發(fā)展上總是“先行一步”。在不動產(chǎn)未開閘之前，平安已曲線實現(xiàn)了商業(yè)地產(chǎn)的投資，如今不動產(chǎn)投資開閘之后，其是否又會在住宅地產(chǎn)方面捷足先登？據(jù)接近平安高層的業(yè)內(nèi)人士透露，平安作為政策“試點”，有先行一步的可能。
平安信托：長袖善舞做大“地產(chǎn)”
平安進(jìn)入地產(chǎn)的慣用手法是：平安集團(tuán)以自用的名義購買大地產(chǎn)項目或者土地，“平安置業(yè)”主要作為項目的具體實施方，而“平安信托”則作為融資平臺進(jìn)行募資，資金來源包括自有資金和第三方資金。
近年來，平安在商業(yè)地產(chǎn)的大手筆投資開始加速。2006年8月，平安信托30億投資中信集團(tuán)深圳公司，其中20億購買深圳中信城市廣場合作項目，另外10億元資金用于中信深圳集團(tuán)公司的長沙、蘇州項目建設(shè)；同年11月，平安信托又與深圳泛華置業(yè)進(jìn)行股權(quán)合作，投資額度近10億元，用于開發(fā)北京、南寧、玉溪的商業(yè)地產(chǎn)項目。
2007年5月，平安斥資近40億元購得北京燕莎商圈的美邦國際中心；11月，平安在深圳市福田商業(yè)中心區(qū)地段，以16.57億元獲得未來的“深圳第一高樓”的地塊，總建筑面積規(guī)劃超過30萬平方米，此地已于今年8月開工，建設(shè)資金預(yù)計超100億元。
2008年，平安在北京收購了位于CBD區(qū)域的世紀(jì)財富中心西座，價格10億元左右；另外平安還與北京東直門春秀路的華夏賓原業(yè)主合作，重新修建成一個快捷式酒店；2008年4月，平安信托與四川錦弘集團(tuán)簽署合資股東協(xié)議,共同出資成立弘安投資管理公司,拓展四川地區(qū)物業(yè)投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域。粗略計算上述地產(chǎn)投資總額已超過100億元。
除了上述大型商業(yè)地產(chǎn)項目，平安還在上海、北京等地?fù)碛卸嗵幬飿I(yè)用于出租。
再加上平安信托近期擬向綠地、金地三年共計250億元的投資，平安在地產(chǎn)投資方面的步子已越走越大。從起初的商業(yè)地產(chǎn)投資到介入住宅地產(chǎn)投資，投資領(lǐng)域也越來越寬，從股權(quán)投資到項目合作等形式多種多樣。
事實上，平安的地產(chǎn)夢要追溯至1994年，當(dāng)年成立了一家“福州平安房地產(chǎn)有限公司”。1996年，平安信托成立。但資本市場發(fā)展的曲折使其投資機(jī)能并未發(fā)揮出來，不過這塊牌照為平安日后投資打開了方便之門。
2005年，平安信托成立了全資子公司“平安置業(yè)”，之后從2006年開始，兩者“一唱一和”潛入地產(chǎn)投資行業(yè)，也使平安曲線進(jìn)入地產(chǎn)的步伐提速。截至2008年末，平安信托資本金已增至69.88億元，而其信托融資的額度也相應(yīng)變大，其投資的力度也越大。目前平安信托管理的第三方資產(chǎn)規(guī)模超800億元。
4％-8％-19％：收益翻番“戲法”
這次險資投資不動產(chǎn)開閘，對于平安到底能夠帶來多大的機(jī)會？
對于不動產(chǎn)的投資比例，坊間一直傳說投資額度為5％，那么按照平安目前約8302億元的資產(chǎn)總額計，其投資地產(chǎn)方面的資金可達(dá)400億元。對于之前在商業(yè)地產(chǎn)的投資，平安可以將之轉(zhuǎn)化成保險公司自有物業(yè)，不存在占此額度。
