7月，不僅意味著2010年上半年已成為過去時，還標志著又到了銀行理財產(chǎn)品曬出自己年中“中考”成績單、投資者們檢查和調(diào)整投資決策的時候。近期，國內(nèi)某知名理財調(diào)查研究機構(gòu)給出了一組數(shù)據(jù)：據(jù)不完全統(tǒng)計，今年上半年國內(nèi)各商業(yè)銀行共有1737款理財產(chǎn)品到期，平均年化收益率約為2.8%，高于1年期定期存款2.25%的利率水平。

根據(jù)調(diào)查結(jié)果，記者了解到，今年上半年發(fā)行情況最好、同時收益表現(xiàn)最為“搶眼”的是信托類理財產(chǎn)品，其平均超過3%的年化收益率在很大程度上拉高了上半年理財產(chǎn)品的平均收益水平。然而，相關(guān)部門對這類產(chǎn)品的緊急叫停讓不少投資者陷入了下半年的投資困境——未來是否再也買不到信托類產(chǎn)品？哪些產(chǎn)品還值得關(guān)注？是否還會有超過4%收益的產(chǎn)品？

上半年平均收益2.8%

根據(jù)新出爐的調(diào)查報告，今年上半年銀行理財產(chǎn)品市場顯得很平淡。據(jù)統(tǒng)計，今年上半年國內(nèi)各商業(yè)銀行共有1737款理財產(chǎn)品到期，平均年化收益率約為2.8%。其中，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品整體收益與去年相比下降了不少，債券和貨幣類產(chǎn)品也表現(xiàn)平平，只有信托類產(chǎn)品和澳元產(chǎn)品表現(xiàn)較為出色。

數(shù)據(jù)顯示，今年1~6月，在所有到期的銀行理財產(chǎn)品中，銀信合作的信托類產(chǎn)品表現(xiàn)最佳。其中，在市場占比方面，在上半年到期的產(chǎn)品中，信托類產(chǎn)品幾乎占據(jù)了半壁江山，市場占比自年初開始一直遙遙領(lǐng)先。而在收益率方面，這類產(chǎn)品的年化收益率一般在4%~7%之間，相比同期限的其他理財產(chǎn)品來說，信托類產(chǎn)品令人驚喜的收益水平表現(xiàn)相當搶眼，在投資者中引發(fā)了一輪又一輪的搶購潮。

除信托類產(chǎn)品表現(xiàn)突出外，在今年上半年較為黯淡的銀行理財市場上，澳元類產(chǎn)品也成為了其中一大亮點。在上半年到期的外幣理財產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品數(shù)量最多，排在前25名的外幣產(chǎn)品中澳元產(chǎn)品就占據(jù)了12款之多。據(jù)普益財富的外幣理財研究人員解釋，從上半年的實際操作情況來看，收益水平較高的這部分澳元理財產(chǎn)品都有一個共同特點——期限都在6個月以上，屬于6個月或者1年期產(chǎn)品。他透露，這些產(chǎn)品都是在降息之前推出的，而降息之前推出的澳元銀行理財產(chǎn)品其收益率都比較高，一般都在8％以上。

信托類產(chǎn)品出風頭

某國有銀行紅星路營業(yè)網(wǎng)點的一名理財經(jīng)理表示，信貸資產(chǎn)類和信托貸款類產(chǎn)品往往在銀行一開售時，就遭到熱捧，“預(yù)約非常踴躍，往往只要打一圈電話，就被搶購一空了。”

上周，記者在采訪中了解到，今年一季度，銀信合作產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長3000億元，一季度末余額達到1.3萬億。二季度，銀信合作產(chǎn)品業(yè)務(wù)繼續(xù)保持狂飆勢頭，據(jù)測算僅二季度發(fā)售產(chǎn)品總額就達1.4萬億，而同期人民幣的信貸投放總額也不過2萬億左右。而據(jù)普益財富的統(tǒng)計，自去年以來，在銀行理財產(chǎn)品中銀信合作產(chǎn)品的占比一直保持在50%左右，而其中又有80%以上的產(chǎn)品屬于信貸資產(chǎn)類和信托貸款類產(chǎn)品，“占比最高的時候，甚至一度超過了70%。”

該理財經(jīng)理透露，相比其他類型的理財產(chǎn)品來說，同期限的信托類產(chǎn)品往往擁有更高的收益水平。根據(jù)普益財富的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1年期信托類產(chǎn)品的收益率一般要高于4%，半年期的收益率在3.7%左右，上半年信托類產(chǎn)品的平均年化收益率超過3%，遙遙領(lǐng)先于同期限的其他理財產(chǎn)品的收益水平。

銀信產(chǎn)品仍有存量發(fā)行

出于進一步加強信貸控制的力度，上周五銀監(jiān)會電話通知各銀行，自7月2日起，銀行與信托公司合作推出的理財產(chǎn)品全面叫停。

上周，記者走訪了國有商業(yè)銀行和數(shù)家股份制商業(yè)銀行后發(fā)現(xiàn)，雖然主管部門叫停了信托類產(chǎn)品，但目前市面上這類產(chǎn)品卻尚未完全“絕跡”，部分商業(yè)銀行仍有少量產(chǎn)品在公開發(fā)售。

在某國有商業(yè)銀行，記者以客戶的身份進行了咨詢。該行理財顧問表示，目前該行僅有1款投資期限為180天的信托類產(chǎn)品正在銷售，但額度已不多。他透露，這個還在發(fā)售的銀信產(chǎn)品是在主管部門“叫停”同類產(chǎn)品之前已經(jīng)獲得審批的存量產(chǎn)品。這批一旦賣掉之后，銀行就不再設(shè)計新的計劃，“不止我們，所有銀行都不能賣了。”

正因如此，某股份制商業(yè)銀行的理財經(jīng)理表示，近期有相當數(shù)量的客戶來銀行進行咨詢，表示想購買信托類產(chǎn)品，搭上銀信產(chǎn)品的末班車，“但遺憾的是我們已經(jīng)沒有產(chǎn)品了。”

信托、債券類或可取代銀信產(chǎn)品

西南財經(jīng)大學信托與理財研究室唐麗瓊認為，銀信合作產(chǎn)品的叫停對于銀行來說，一方面，在短期內(nèi)沒有新發(fā)行對象的情況下將會造成理財產(chǎn)品發(fā)行量的減少，造成客戶流失的可能。但另一方面，這也是銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)新的一個契機，銀行可能加大債券類理財產(chǎn)品的發(fā)行，因此新近有投資計劃的投資者可以將目光轉(zhuǎn)向債券類產(chǎn)品。記者了解到，目前這類產(chǎn)品的收益率在1%~3%之間，而考慮到對加息的預(yù)期，建議投資者投資短期產(chǎn)品。

另一方面，信托公司的工作人員表示，銀信合作渠道雖然被關(guān)閉，但銀行代理的信托產(chǎn)品仍可銷售，這在銀信合作產(chǎn)品的范圍之外。

此外，根據(jù)1~6月份的理財報告統(tǒng)計，今年上半年澳元產(chǎn)品的收益也表現(xiàn)得較為搶眼，在排名前25的外幣產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品有12款之多。但需要特別留意的是，隨著澳元利率的企穩(wěn)，最近發(fā)行的澳元產(chǎn)品預(yù)期年化收益率已經(jīng)大幅降低，其中，3個月產(chǎn)品預(yù)期年收益率僅為2.50％左右，6個月產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率只有3.03％左右。 本報記者 田園