上海證券有限公司(下簡(jiǎn)稱“上海證券”)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈演愈烈,除深企平安、滬企國(guó)泰君安兩家“明爭(zhēng)”外,還有中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)、聯(lián)和投資等在“暗奪”。
這家規(guī)模并不大的券商,資質(zhì)良好且股東背景雄厚。然而作為控股股東的上海國(guó)際集團(tuán),卻不得不將這一優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)拱手送人。
上海國(guó)際集團(tuán)手中直接和間接握有6張券商牌照,但根據(jù)“一參一控”的規(guī)定,今年年底前,上海國(guó)際集團(tuán)必須清理其余4張牌照,為此上海國(guó)際集團(tuán)才急于出售上海證券。
上海證券的歸屬,到底是深企還是滬企?
“平安”還是“國(guó)泰君安”?
來(lái)自平安集團(tuán)內(nèi)部及媒體的消息透露,平安正洽談并購(gòu)上海證券,出面收購(gòu)的會(huì)是平安集團(tuán)或平安證券。
“沒(méi)有這個(gè)事。”平安集團(tuán)新聞發(fā)言人盛瑞生向時(shí)代周報(bào)記者否認(rèn)了此事,但卻含糊了是平安集團(tuán)“沒(méi)有這個(gè)事”還是平安證券“沒(méi)有這個(gè)事”。記者隨即致電平安證券總裁薛榮年,他也向時(shí)代周報(bào)否認(rèn)了此事。
但平安洽購(gòu)上海證券并非空穴來(lái)風(fēng)。“上海證券確實(shí)與多家機(jī)構(gòu)接洽過(guò),但目前尚無(wú)定論。” 上海證券的一位高層向時(shí)代周報(bào)記者透露:“平安要拿下上海證券,有些困難。”但當(dāng)記者追問(wèn)原因時(shí),該高層除了透露平安證券“出價(jià)太低”以外,只以“阻礙重重”四字概括,并不愿透露細(xì)節(jié)。
記者從上海證券一位員工處了解到,由于大股東上海國(guó)際集團(tuán)有限公司可能一次性出售上海證券所有股權(quán),因此對(duì)收購(gòu)方的“資金要求較高”。如果上海證券的出讓價(jià)格按目前上海籍券商股權(quán)在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌出讓價(jià)格6-7元來(lái)算,那么收購(gòu)方至少要拿出數(shù)十億元甚至上百億元。
雖然平安集團(tuán)資金雄厚,但平安人壽已經(jīng)確定向“深發(fā)展”定向增發(fā)資金上百億。而平安集團(tuán)可動(dòng)用閑置資金余額為164億元,這意味著,如果平安人壽向“深發(fā)展”定向增發(fā)后,余額不足以支撐其收購(gòu)上海證券。平安的資金問(wèn)題,或許也是前述上海證券高層所謂的“阻礙重重”之一。
與平安洽購(gòu)上海證券消息一起風(fēng)傳的,還有“國(guó)泰君安證券將與上海證券合并”。然而,國(guó)泰君安總裁辦的高崎也如平安兩位高管般,向時(shí)代周報(bào)記者稱“尚未聽(tīng)說(shuō)”。
“如果國(guó)泰君安和上海證券能夠成功合并,應(yīng)該是雙贏。”業(yè)內(nèi)人士告訴時(shí)代周報(bào)記者:“現(xiàn)在創(chuàng)新類券商一共18家,而國(guó)泰君安和上海證券均位列其中,且兩家多處互補(bǔ),如果合并成功,那就是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。”
除了原有的37家營(yíng)業(yè)部外,上海證券已托管中富證券12家營(yíng)業(yè)部。中富證券在浙江地區(qū)營(yíng)業(yè)部布局很好,這有助于增強(qiáng)國(guó)泰君安在浙江的力量。如果上海證券注入國(guó)泰君安,也將提升國(guó)泰君安向證監(jiān)會(huì)提請(qǐng)IPO申請(qǐng)時(shí)的資本。
至于兩者合并的方案,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為換股合并可能性比較大,即國(guó)泰君安向上海證券的大股東上海國(guó)際集團(tuán)和上海國(guó)際信托投資公司(兩家或一家)定向增發(fā),把其持有的上海證券股權(quán)注入到國(guó)泰君安公司。
年底前可能花落滬企
上海證券現(xiàn)擁有各類專業(yè)人員1000余人,營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)52家,是國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)資格最齊備的證券公司之一,也是全國(guó)創(chuàng)新試點(diǎn)證券公司之一。
除了硬件條件外,上海證券還擁有兩張金融牌照,即海際大和證券和海證期貨兩家子公司。上海證券在三年前受讓中富證券證券類資產(chǎn)后,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也擴(kuò)張迅猛,業(yè)務(wù)狀態(tài)良好。
如此資質(zhì)優(yōu)良資產(chǎn),上海國(guó)際集團(tuán)又為何要出售呢?據(jù)了解,上海國(guó)際直接和間接握有6張券商牌照,包括申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安、上海證券、中銀國(guó)際、愛(ài)建證券和海際大和證券。
然而,根據(jù)券商“一參一控”的規(guī)定,那么上海國(guó)際集團(tuán)需要處理掉4家券商,而處理的期限則是今年12月31日前,因此上海國(guó)際集團(tuán)才急于將上海證券股權(quán)進(jìn)行一次性出售。
“上海證券股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案雖年底前須明確,但目前仍處于初始階段。”前述上海證券高層告訴時(shí)代周報(bào)記者,除平安、國(guó)泰君安,“中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)、聯(lián)和投資也是受讓人選。”
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,具有國(guó)資委背景的聯(lián)和投資勝出的可能性較大。因?yàn)樯虾WC券高層仍然希望將這個(gè)冠了“上海”名字的券商牌照留在上海。
聯(lián)和投資成立于1994年,是上海銀行的大股東,也是聯(lián)泰大都會(huì)的大股東。值得一提的是,聯(lián)和投資對(duì)上海銀行的控股權(quán)也正是從上海國(guó)際集團(tuán)手中接過(guò)的。此番爭(zhēng)奪上海證券,無(wú)論是國(guó)資背景還是與上海國(guó)際的關(guān)系,聯(lián)和投資的優(yōu)勢(shì)都很明顯。