銀行和信托公司合作的理財(cái)業(yè)務(wù)最好的日子可能就要結(jié)束了。
本報(bào)獲悉，這項(xiàng)一直游走在商業(yè)銀行“表外信貸“的業(yè)務(wù)如今或?qū)⒈皇站o。
一家商業(yè)銀行人士向本報(bào)證實(shí)，監(jiān)管層正在對(duì)商業(yè)銀行引入理財(cái)資金進(jìn)入信貸市場(chǎng)的行為進(jìn)行摸底和調(diào)研。
“我們了解監(jiān)管層有意將信貸類(lèi)以及信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品納入銀行表內(nèi)監(jiān)管，這或許意味著超過(guò)1.5萬(wàn)億的銀信合作信托理財(cái)或許會(huì)計(jì)入銀行的報(bào)表。”一位商業(yè)銀行人士告訴記者。
不過(guò)，北京一家信托公司人士認(rèn)為此舉并不容易。他認(rèn)為，一方面很難界定灰色信貸的邊際，目前大多數(shù)信托貸款或者買(mǎi)斷式信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上都是投資者自己在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)入銀行報(bào)表沒(méi)有意義，至少不應(yīng)該全額計(jì)入；而另一方面，目前商業(yè)銀行資本充足率已經(jīng)繃得很緊，如果天量的銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)再計(jì)入表內(nèi)，很多中小銀行的充足率、存貸比等指標(biāo)都要越線(xiàn)了。
狙擊“灰色信貸”
根據(jù)用益信托工作室的分析師岳婷統(tǒng)計(jì)，五一之后的一周里，銀信合作理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量較前一周縮水了49.6%。其中信托貸款類(lèi)產(chǎn)品18款，占總量的24.3%；信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品僅有2款，占總數(shù)的2.7%。
一位商業(yè)銀行金融市場(chǎng)部人士稱(chēng)，銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)的大幅度縮水正是緣于市場(chǎng)傳言監(jiān)管層要將其納入銀行表內(nèi)監(jiān)管。這在其他商業(yè)銀行業(yè)得到了證實(shí)。
該人士告訴本報(bào)，目前銀監(jiān)會(huì)的確正在對(duì)銀信合作的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)研，對(duì)產(chǎn)品規(guī)模余額、類(lèi)型，以及具體操作流程進(jìn)行摸底。其中，調(diào)研的重點(diǎn)是針對(duì)銀信合作的信托貸款和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓理財(cái)計(jì)劃。這兩類(lèi)產(chǎn)品現(xiàn)在在整個(gè)銀信合作的盤(pán)子中占比最大，而其中又存在貸款投向不清晰、銀行在業(yè)務(wù)中身份不明等隱患。
“實(shí)際上，銀監(jiān)會(huì)就是在擔(dān)心銀行間接利用信托平臺(tái)引入理財(cái)資金為自己的信貸客戶(hù)發(fā)放貸款。這本質(zhì)上就是一種灰色信貸，對(duì)于資金使用的企業(yè)來(lái)講，這和普通的銀行貸款沒(méi)什么差別。”這位銀行業(yè)人士稱(chēng)。
與此同時(shí)，在最近銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)的“全國(guó)信托公司監(jiān)管工作會(huì)議”上，銀監(jiān)會(huì)同樣對(duì)這兩種銀信合作的灰色信貸表示了擔(dān)憂(yōu)。
“尤其是對(duì)利用信托公司引入理財(cái)資金發(fā)放房地產(chǎn)信托貸款的情況，監(jiān)管層提出了批評(píng)。”一位參會(huì)的信托公司人士透露。
“已經(jīng)有監(jiān)管層人士和我們談過(guò)監(jiān)管意見(jiàn)，可能在調(diào)研之后，相關(guān)報(bào)告提交給監(jiān)管高層，之后就會(huì)出臺(tái)相關(guān)意見(jiàn)。“上述商業(yè)銀行人士稱(chēng)。
一位信托公司高層直言，雖然監(jiān)管層早就在考慮此事，但銀行和信托公司都非常反對(duì)。
另一位商業(yè)銀行人士指出，一種可能性的操作方式是，不將存量灰色信貸直接納入到貸款限額管理，而是將新增部分納入到表內(nèi)，按照100%的權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。“據(jù)說(shuō)此次監(jiān)管層的決心很大，要堅(jiān)決防止銀行進(jìn)行會(huì)計(jì)套利，逃避監(jiān)管。”他說(shuō)。
新型灰色信貸
建設(shè)銀行研究員趙慶明告訴記者，2009年底，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》要求，在未來(lái)銀行信托合作中，理財(cái)產(chǎn)品不得投資于其發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。
這就堵死了銀行通過(guò)把自己信貸資產(chǎn)賣(mài)給理財(cái)客戶(hù)籌措信貸額度的道路。在此之后，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)逐月下滑。
“由于沒(méi)有擔(dān)保，現(xiàn)在這類(lèi)業(yè)務(wù)萎縮得非常厲害。”一位信托公司人士告訴記者。
不過(guò)，與此同時(shí)，銀信合作的信托貸款開(kāi)始逐月上升，成為銀信合作的主流產(chǎn)品。在2010年信貸看緊的趨勢(shì)下，這種新型的灰色信貸引起了監(jiān)管層的重視。
“用這種模式同樣可以幫助銀行發(fā)放類(lèi)似的表外貸款。“一位信托公司人士告訴記者。
以寧波銀行和中融信托合作的“匯通理財(cái)2010年第十八期人民幣理財(cái)產(chǎn)品”為例，寧波銀行發(fā)行規(guī)模為1.5億元的一年期理財(cái)計(jì)劃用于認(rèn)購(gòu)中融信托成立的 “寧波市江東區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資有限公司單一資金信托”。該筆資金則主要用于貸款給寧波市曙光北路道路工程項(xiàng)目。貸款期限為一年，門(mén)檻10萬(wàn)元，預(yù)期收益率為 4.1%。深發(fā)展銀行作為信托資金托管行，同時(shí)監(jiān)管理財(cái)資金流向。
“實(shí)際上，這個(gè)項(xiàng)目的客戶(hù)就是寧波銀行的客戶(hù)，項(xiàng)目也需要經(jīng)過(guò)銀行內(nèi)部信貸部門(mén)的嚴(yán)格評(píng)審，唯一不同的就是銀行并沒(méi)有給客戶(hù)直接貸款，而是通過(guò)中融信托引入寧波銀行的理財(cái)客戶(hù)資金而已。”上海一家信托公司的人士告訴記者。
該人士進(jìn)一步指出，很難認(rèn)定這筆業(yè)務(wù)就是表外貸款，不過(guò)該理財(cái)計(jì)劃對(duì)客戶(hù)的門(mén)檻只有10萬(wàn)元，預(yù)期收益率也只有4.1%，低于貸款利率，很難要求理財(cái)客戶(hù)真為項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)用益信托工作室不完全統(tǒng)計(jì)，前三個(gè)月銀信合作產(chǎn)品約930個(gè)，估計(jì)發(fā)行規(guī)模已經(jīng)將近萬(wàn)億。其中投資于信貸資產(chǎn)的項(xiàng)目?jī)H79個(gè)，而投資于信托貸款的項(xiàng)目則高達(dá)303個(gè)，3月份數(shù)量更是激增了100%以上。
監(jiān)管難題
一位商業(yè)銀行人士則認(rèn)為，現(xiàn)在信貸控制得已經(jīng)很?chē)?yán)格了，各家銀行的資本都比較緊，但也不能完全把商業(yè)銀行管死了。
“有些項(xiàng)目我們前期已經(jīng)投入貸款了，現(xiàn)在搞規(guī)模管制，客戶(hù)項(xiàng)目還需要貸款結(jié)果到處拿不到錢(qián)，我們只有通過(guò)信托幫他們把后續(xù)資金填上。”該人士稱(chēng)。
