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楊超強(qiáng)調(diào)中國人壽(22.22,0.07,0.32%)肯定會控股一家銀行，但這需要時機(jī)。IC供圖
在中國平安(48.90,0.41,0.85%)公告擬收購并絕對控股深圳發(fā)展銀行一事引起整個金融界矚目之際，中國最大壽險公司和機(jī)構(gòu)投資者———中國人壽股份有限公司將以何種方式加速推進(jìn)控股哪家銀行引發(fā)業(yè)界廣泛猜測，中國人壽是否會通過增持廣東發(fā)展銀行和民生銀行(5.23,0.01,0.19%)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)呢？
在昨天舉行的“2010年中國人壽全球開放日”上，中國人壽董事長楊超在接受包括南都在內(nèi)的媒體采訪時對此表示，中國人壽一定會想盡一切辦法實(shí)現(xiàn)對銀行“一控一參”的既定目標(biāo)，但何時實(shí)現(xiàn)、控股和參股哪家銀行尚需合適時機(jī)。中國人壽雖然是廣發(fā)行的并列第一大股東和民生銀行的單一最大股東，但目前只是他們的財(cái)務(wù)投資者，并非戰(zhàn)略投資者。
而對于最近被媒體熱炒的國壽地產(chǎn)公司及中國人壽持股遠(yuǎn)洋地產(chǎn)公司涉嫌有違險資投資新規(guī)一事，楊超明確回應(yīng)稱，國壽地產(chǎn)只是已存在的項(xiàng)目公司，并不受險資投資新規(guī)所限；與此同時，無論按照香港聯(lián)交所規(guī)定抑或中國內(nèi)地A股有關(guān)規(guī)定，中國人壽持股遠(yuǎn)洋地產(chǎn)均未達(dá)到控股比例，因此亦不違反有關(guān)險資投資不動產(chǎn)的新規(guī)。
尚未與民生銀行洽談控股一事
南都：中國人壽的競爭對手中國平安一直致力打造綜合金融集團(tuán)，最近更公告擬通過絕對控股深發(fā)展邁出關(guān)鍵性一步。中國人壽是否會通過增持廣發(fā)行實(shí)現(xiàn)打造綜合金融集團(tuán)的目標(biāo)？
楊超：中國人壽的戰(zhàn)略定位是分三步走，總目標(biāo)是：資源配置合理，綜合優(yōu)勢明顯，主業(yè)特強(qiáng)，適度多元。壽險、產(chǎn)險、養(yǎng)老險是中國人壽的保險核心主業(yè)，而資產(chǎn)管理公司、銀行、證券、基金、信托是非保險核心主業(yè)，但均屬于主業(yè)范疇，亦是我們大力發(fā)展的方向。
根據(jù)監(jiān)管政策，保險公司可以對銀行實(shí)現(xiàn)“一控一參”。我們亦肯定會實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，并肯定控股一家銀行，但這需要時機(jī)。我們現(xiàn)在的聯(lián)營銀行是廣發(fā)行和民生銀行，我們是廣發(fā)行的并列第一大股東，更是民生銀行的單一最大股東，但我們目前只是這兩家銀行的財(cái)務(wù)投資者，并不是戰(zhàn)略投資者，因此還不存在控股的問題�，F(xiàn)在投資銀行的選擇面很廣，銀行還有很多，我們未來作為戰(zhàn)略投資者，不一定是上述這兩家銀行。但我們會想盡一切辦法實(shí)現(xiàn)對銀行“一控一參”的既定目標(biāo)。未來如何進(jìn)展取決于市場時機(jī)和政策。
南都：你們作為戰(zhàn)略投資者，選擇銀行的原則是什么？
楊超：中國人壽投資銀行有三個原則：主要看它未來的發(fā)展?jié)摿Γ欠裼欣谥袊藟壅w戰(zhàn)略，是否有利于中國人壽的主業(yè)發(fā)展，是否在市場上有引領(lǐng)作用。我們投資控股銀行不是純粹為了控股而控股，而是為了互動。
南都：最近有消息稱，中國人壽正和民生銀行洽談增持一事。此事是否屬實(shí)？
劉家德(中國人壽副總裁)：中國人壽是民生銀行單一最大股東。我們作為財(cái)務(wù)投資者，派出了董事，參與一些重大經(jīng)營決策，但目前為止，我們沒有和民生銀行談過控股一事。未來如何進(jìn)展取決于市場時機(jī)和政策。
國壽地產(chǎn)會繼續(xù)經(jīng)營養(yǎng)老項(xiàng)目
南都：保監(jiān)會最近出臺了險資投資不動產(chǎn)和股權(quán)投資暫行辦法。最近有媒體質(zhì)疑國壽地產(chǎn)違反有關(guān)新規(guī)，與此同時，中國人壽持有遠(yuǎn)洋地產(chǎn)逾24%的股權(quán)，根據(jù)新規(guī)，中國人壽是否會減持遠(yuǎn)洋地產(chǎn)股權(quán)？
楊超：有關(guān)新規(guī)規(guī)定：保險公司不能投資設(shè)立地產(chǎn)公司，但項(xiàng)目公司除外，中國人壽集團(tuán)旗下的國壽地產(chǎn)就是項(xiàng)目公司，這是當(dāng)時為了開發(fā)中國人壽自用寫字樓物業(yè)而設(shè)立的項(xiàng)目公司。養(yǎng)生社區(qū)和養(yǎng)老項(xiàng)目也是項(xiàng)目公司，在現(xiàn)行的政策體制下也是可以做的。國壽地產(chǎn)以后會繼續(xù)運(yùn)作養(yǎng)老項(xiàng)目。在現(xiàn)有的政策情況下，保監(jiān)會認(rèn)為保險公司投資開發(fā)商品房是不合適的，但同時也要考慮到歷史原因。國外保險公司投資不動產(chǎn)已放得很開。下一步我們還會積極發(fā)展國壽地產(chǎn)。
關(guān)于我們目前對遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的投資屬于股權(quán)投資，持股比例24%，無論是按照香港聯(lián)交所規(guī)定(超過30%)，還是按照內(nèi)地A股(超過50%)規(guī)定，中國人壽對遠(yuǎn)洋地產(chǎn)都不構(gòu)成控股，因此不存在違規(guī)問題。
未上市公司投資總額100億
南都：中國人壽目前對于未上市公司的試點(diǎn)投資總額多大？收益如何？
劉家德：目前中國人壽集團(tuán)在未上市的公司投資總額度在100億元左右，包括集團(tuán)和子公司的投資，項(xiàng)目包括中國銀聯(lián)、杭州銀行、廣發(fā)行等一些機(jī)構(gòu)。
從目前的情況來看，未上市企業(yè)股權(quán)投資的收益率都比較好。我們2006年進(jìn)入廣發(fā)行重組，2007年開始年化收益率在9%以上。今年上半年，廣發(fā)行貢獻(xiàn)的年化投資收益率接近13%。對遠(yuǎn)洋地產(chǎn)的投資回報也很好，今年上半年年化收益率也有近7%。
保監(jiān)會新規(guī)對未上市企業(yè)的股權(quán)投資有一定限制。中國人壽首先要確保對外股權(quán)投資的合規(guī)性。同時，在對外股權(quán)投資當(dāng)中，對企業(yè)會有所選擇，要考慮到行業(yè)發(fā)展的成長性，盈利能力和行業(yè)地位。此外，還要考慮投資收益率。
南都：保監(jiān)會計(jì)劃開放預(yù)定利率，它將對中國人壽的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷售策略有何影響？
邵慧中(中國人壽總精算師)：保監(jiān)會在放開傳統(tǒng)險預(yù)定利率的同時也對責(zé)任準(zhǔn)備金提出要求，短期可能會出現(xiàn)價格競爭，但不可能長期持續(xù)，因?yàn)檫@種方式對資本金的壓力很大。從市場影響來看，可能會帶動保障型產(chǎn)品的銷售，因?yàn)槔适袌龌瘯䦷碣M(fèi)率的下降。初步測算，預(yù)定利率從2.5%提高到3.5%，費(fèi)率可以下降20%—30%。對于目前已經(jīng)銷售的保單可能會有部分沖擊，面臨退保的壓力，但影響不會太大，因?yàn)橥侗Ｈ嗽偻侗Ｐ枰匦潞吮＃译S著年齡的增長保單的費(fèi)率也會上調(diào)。
南都記者 謝艷霞 王梅麗
