知情人士稱,證監(jiān)會(huì)要求基金公司把風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與協(xié)議存款未支付利息掛鉤,能足夠覆蓋潛在風(fēng)險(xiǎn)。此前,風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是按照管理費(fèi)收入10%計(jì)算。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)曾報(bào)道,如果按照風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是未付利息2倍的要求,簡單測算下來目前余額寶需要的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金在26億~28億元。天弘基金的13.2億元管理費(fèi)收入不夠。其解決方法有二,或是增加注冊資本金轉(zhuǎn)入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,或繼續(xù)和銀行談判,讓大量利息提前到賬。
另一種算法是,余額寶所投協(xié)議存款的未支付利息天數(shù)一般會(huì)低于7天,托管行和基金公司在會(huì)計(jì)記賬時(shí)也基本按照平均值來計(jì)算,簡單測算下來,所需要風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金大約在幾億元,“遠(yuǎn)低于媒體測算的金額”。但無論怎樣,都對其規(guī)模擴(kuò)張加上個(gè)緊箍咒。
中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚說,監(jiān)管部門有一切理由要求余額寶遵守銀行或一切存款機(jī)構(gòu)必須遵守的規(guī)范;譬如上繳存款準(zhǔn)備金、提取損失備付金、滿足資本充足率等。