“青島港風(fēng)波”追蹤：始作俑者青島德誠
朱麗娜
端午節(jié)前后，青島港調(diào)查貿(mào)易融資騙貸的消息，在大宗商品市場上掀起了新一輪風(fēng)波。
“這次出事的是一家中小型民營企業(yè)，主要經(jīng)營鋁土礦貿(mào)易，因?yàn)楣举Y金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)暴露，老板目前已被控制。這批貨物大概有10萬噸氧化鋁和兩三千噸銅，貨值約在幾億元，發(fā)現(xiàn)倉單和實(shí)際庫存有缺口，青島港端午節(jié)前就開始調(diào)查此事。”一位資深業(yè)內(nèi)人士告訴《》記者。
記者從多個(gè)消息源確認(rèn)，此次涉案企業(yè)為青島德誠礦業(yè)有限公司(下稱“青島德誠”)。據(jù)消息人士透露，該公司總部設(shè)于青島，主要經(jīng)營鋁土礦、氧化鋁以及一些銅精礦進(jìn)口。
“德誠與四家不同的倉儲公司分別出具倉單，然后利用銀行信息不對稱的漏洞，去不同銀行重復(fù)質(zhì)押，實(shí)際的銀行貸款敞口超過10億元�！毕⑷耸肯蛲嘎丁�
青島工商行政管理局網(wǎng)站顯示，青島德誠成立于2005年10月，注冊資本為8.5億元，法定代表人為陳基隆。經(jīng)營范圍為批發(fā)零售有色金屬、金銀制品、金屬材料、鋼材等。截至發(fā)稿時(shí)間，尚未聯(lián)絡(luò)上青島德誠，該公司并無官方網(wǎng)頁。
另外，德誠參股股東之一為德正集團(tuán)，官網(wǎng)顯示，德正集團(tuán)主要從事鋁土礦開發(fā)、氧化鋁、電解鋁的投資開發(fā)。包括德誠在內(nèi)，德正集團(tuán)參股了包括承天創(chuàng)世文化投資有限公司、青海銀行股份有限公司等在內(nèi)的7家企業(yè)。
業(yè)內(nèi)人士表示，這種中小企業(yè)互相參股的現(xiàn)象十分普遍，主要是為了互相擔(dān)保便于獲得銀行融資。
此前據(jù)外媒報(bào)道，目前中國官方正在對青島港進(jìn)行調(diào)查是否存在重復(fù)質(zhì)押騙取銀行貸款的情況，青島港已經(jīng)暫停鐵礦石、鋁和銅出港。這則消息讓市場一度人心惶惶。但根據(jù)記者調(diào)查，但根據(jù)本報(bào)記者調(diào)查，實(shí)情與外電報(bào)道并不完全一致。
“鋼貿(mào)融資翻版”
多位貿(mào)易商和業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“這次涉及調(diào)查的是重復(fù)質(zhì)押，主要是銅和鋁，但數(shù)量不大，因?yàn)榍鄭u港主要以鐵礦石和橡膠進(jìn)口為主，而銅進(jìn)口量比較大的是上海和寧波港，氧化鋁進(jìn)口則以連云港為主。”
某國有大型貿(mào)易企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者，涉案的融資銅和鋁的具體操作手法與前兩年盛行的鋼貿(mào)重復(fù)質(zhì)押如出一轍——作為第三方的倉儲公司與企業(yè)相互勾結(jié)，甚至串通銀行放貸人員，針對同一批貨物，開具多張倉單，然后企業(yè)分頭去找不同銀行質(zhì)押騙取多筆貸款。
以一批價(jià)值為10億元的氧化鋁為例，通過在不同銀行的重復(fù)抵押融資，企業(yè)就可以輕松獲得二三十億元甚至更多的融資。
“基本上每筆銅精礦或氧化鋁背后，都存在三四次在不同銀行的重復(fù)抵押，甚至有些極端的情況，同一批貨物在不同的公司、從不同的銀行重復(fù)抵押，實(shí)際的貸款金額可放大十幾倍。”消息人士透露。
業(yè)內(nèi)人士同時(shí)指出，這種重復(fù)質(zhì)押融資的操作手法與此前市場廣泛關(guān)注的貿(mào)易融資有所不同。重復(fù)質(zhì)押融資是企業(yè)以同一批貨物的貨權(quán)，在不同的銀行獲得貸款，而貿(mào)易融資是企業(yè)通過國內(nèi)銀行開具遠(yuǎn)期信用證，拿貨后迅速脫手套現(xiàn)，從而有兩個(gè)多月的時(shí)間窗口使用這筆資金。
“銀行對這兩種不同融資手段的風(fēng)險(xiǎn)控制也有所差別。對質(zhì)押融資，銀行主要監(jiān)管貨權(quán)的歸屬，而針對貿(mào)易融資，銀行則主要確認(rèn)企業(yè)的貿(mào)易背景是否真實(shí)，以及企業(yè)的資金流向等。”上述貿(mào)易商表示。
“青島港確實(shí)存在倉庫倉單重復(fù)融資的情況，因此，風(fēng)險(xiǎn)可能是倉庫方面的違規(guī)操作，例如鋼材就經(jīng)常出現(xiàn)倉單量與實(shí)物量對不上的情況。”某期貨公司分析師坦言。
“不過，從去年開始，涉及大宗商品的貿(mào)易融資整頓排查的力度就已加大，我們所接觸的外資銀行在這方面的操作比較規(guī)范，銀行本身相當(dāng)重視風(fēng)險(xiǎn)的防范以及監(jiān)管變動(dòng)的方向�！痹摲治鰩熤赋�。
自2009年起，一些鋼貿(mào)企業(yè)便通過虛假注資擔(dān)保公司，以抵押質(zhì)押、重復(fù)抵押、互保聯(lián)保的方式，大量套取銀行貸款。這些企業(yè)在騙取銀行貸款之后，又變身為投資公司，將所得資金投向房地產(chǎn)、股票、期貨，甚至高利貸等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。
“和鋼材貿(mào)易市場的巨大融資規(guī)模相比，以同類手法操作的銅鋁重復(fù)質(zhì)押騙貸只是個(gè)別現(xiàn)象，不太可能大規(guī)模、長時(shí)間、連續(xù)性操作。因?yàn)檎麄�(gè)操作涉及很多環(huán)節(jié)，而且現(xiàn)在銀行普遍對大宗商品相關(guān)融資的風(fēng)險(xiǎn)控制比較嚴(yán)格，一般在放貸前都會審查該批貨物是否已經(jīng)存在抵押。”某中型民營貿(mào)易商表示。
鐵礦石融資求“托盤”
此外，多個(gè)消息源向記者確認(rèn)，目前青島港的調(diào)查主要是針對該批涉案貨物，實(shí)行封庫進(jìn)行檢查，其他銅、鋁、鐵礦石等出貨則都正常進(jìn)行。
“被檢查的貨物集中在青島港集團(tuán)大港分公司。目前并不存在港口暫停鐵礦石出貨的情況，其他散貨的出口也照常進(jìn)行�！蹦称谪浌救耸勘硎�。
青島港集團(tuán)6月3日在官方微博表示，雖然青島港調(diào)查庫存之事屬實(shí)，但并未影響到港內(nèi)貨物的出港運(yùn)輸。5月31日-6月2日，青島港進(jìn)出港船舶184艘，其中大型礦石船4艘。全港貨物疏運(yùn)147萬噸，其中鐵路、公路、轉(zhuǎn)水三路并舉完成礦石疏運(yùn)73.6萬噸。
根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，作為中國第三大的鐵礦石進(jìn)口港，青島港截至5月30日鐵礦石總庫存高達(dá)1596萬噸。這次事件同時(shí)也引發(fā)一些市場人士擔(dān)憂鐵礦石是否存在同類的重復(fù)質(zhì)押融資騙貸的情況。
“即使有融資騙貸情況，量也十分有限，因此鐵礦石的現(xiàn)貨市場流動(dòng)性遠(yuǎn)不如銅，且倉儲運(yùn)輸成本高、不易保存，單價(jià)還低。因此，對于單純賺取利差、匯差盈利的貿(mào)易融資商而言，鐵礦石并非良好的運(yùn)作標(biāo)的�！鄙鲜鰢写笮唾Q(mào)易企業(yè)負(fù)責(zé)人透露。
實(shí)際上，鐵礦石更為普遍的套利是通過貿(mào)易融資的手段，目前整個(gè)銀行對進(jìn)口鐵礦石融資的貸款規(guī)模在200億元左右，以國有五大行和股份制銀行為主。由于近期進(jìn)口礦價(jià)格下滑明顯，已經(jīng)造成一些企業(yè)因無力償還銀行貸款，而通過實(shí)力較好的國有鋼廠或貿(mào)易商進(jìn)行“托盤”，力防出現(xiàn)違約。
“通常這些企業(yè)都是一些中型民營企業(yè)，因?yàn)樽罱V價(jià)跌得厲害，出貨不容易，于是他們把這些貨物轉(zhuǎn)給一些大型的國有鋼廠，獲得部分貨款，并通常約定1-3個(gè)月后以協(xié)定價(jià)格買回該批貨物。對這些鋼廠來說，除了可以賺取一定利潤外，還可以做大貿(mào)易收入和現(xiàn)金流水，更容易從銀行獲得融資�！痹撠�(fù)責(zé)人指出。
自從年初以來，港口鐵礦石庫存節(jié)節(jié)攀高。據(jù)聯(lián)合金屬網(wǎng)5月30日的統(tǒng)計(jì)，全國34個(gè)港口鐵礦石庫存高達(dá)1.13億噸，較上月末上漲598萬噸，刷新歷史記錄。同時(shí)，鐵礦石價(jià)格持續(xù)下跌，至6月2日進(jìn)口鐵礦石價(jià)格從年初的134.75美元/干噸已跌至91.75美元/干噸，跌幅近32%。
