從地方到中央，從企業(yè)到政府，在2010年中期這幾個月都在忙同樣一件事情——制定十二五規(guī)劃。 從地方到中央，從企業(yè)到政府，在2010年中期這幾個月都在忙同樣一件事情——制定十二五規(guī)劃(2011年~2015年發(fā)展規(guī)劃)。國內(nèi)鋼鐵龍頭寶鋼集團則搶先一步，于2010年6月25日公布了其《2010~2015年發(fā)展規(guī)劃綱要》(以下簡稱《綱要》)。
然而寶鋼這個《綱要》卻讓人大吃一驚，“至2012年粗鋼產(chǎn)能達到5000萬噸，2015年達到6600萬噸以上，”這組數(shù)據(jù)分別比2007年寶鋼提出的8000萬噸、過億噸縮水超過30%。
“這個《綱要》很不簡單。”廣州一位鋼鐵行業(yè)研究員給予寶鋼新《綱要》高度評價，“國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過剩是不爭的事實，寶鋼在同質(zhì)化競爭和高企的生產(chǎn)成本下，已經(jīng)把規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮到了極致，此次放下‘龍頭’面子，調(diào)低產(chǎn)能目標(biāo)很明智;而同時，在《綱要》中首次提出在國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中積極捕捉機遇，進軍新材料、新能源、新產(chǎn)業(yè)更是讓人眼前一亮。”
橫向兼并已到頭?
與改革開放同年而生，1978年建廠的寶鋼集團從一開始就被賦予了“大鋼鐵”的使命。根據(jù)資料，寶鋼集團2009年鋼鐵產(chǎn)量達到3800萬噸，略微落后于新合并而成的河北鋼鐵，而在此前的20余年間，寶鋼則一直是國內(nèi)鋼鐵行業(yè)名副其實的龍頭。
長期以來，中國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度一直遠(yuǎn)低于發(fā)達國家，由此產(chǎn)生的鋼鐵行業(yè)技術(shù)水平參差不齊，高能耗高污染低產(chǎn)值等問題也長期困擾行業(yè)的良性發(fā)展。
2009年年底，國內(nèi)前5大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能占全國總量不足29%，同期美國前4家鋼企產(chǎn)量占比超過60%，日本前4家鋼企產(chǎn)量占比超過75%。
鋼鐵行業(yè)的重組重任自然而然落在寶鋼等龍頭鋼企身上。
從1998年寶鋼與上鋼、梅鋼實現(xiàn)聯(lián)合重組開始，寶鋼就開始了其“兼并重組”國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的征途。2006年重組新疆八一鋼鐵、2008年與廣鋼、韶鋼重組，成立廣東廣鐵、2009年收購寧波鋼鐵，一路走來，寶鋼的“大鋼鐵”走的頗為順利。
“在此次新《綱要》出臺前，寶鋼的策略一直是兼并重組、規(guī)模優(yōu)先。雖然此次新《綱要》仍然提出以這種方式發(fā)展，但是速度已經(jīng)明顯慢了下來。”前述廣州研究員表示。
根據(jù)2010年6月25日寶鋼集團公布的《2010~2015年發(fā)展規(guī)劃綱要》，2012年粗鋼產(chǎn)量達到5000萬噸，2015年達到6600萬噸以上。
不管從完成時間上還是從完成目標(biāo)上，寶鋼的新《綱要》都明顯下調(diào)了目標(biāo)。
重組后的河北鋼鐵集團鋼鐵總產(chǎn)能突破4000萬噸，超越寶鋼位居全國第一。
“鋼鐵行業(yè)算是資金、勞動力密集型行業(yè)，對于當(dāng)?shù)氐亩愂蘸途蜆I(yè)拉動很大，而鋼鐵又是經(jīng)濟命脈，用途廣泛，特別是大型基建和房地產(chǎn)，在生產(chǎn)銷售過程中，牽扯的利益很多，寶鋼的橫向兼并會觸動很多人的利益。”廣東一位小鋼廠老板告訴記者，這是“中國國情”。
暗度陳倉
“從鋼鐵登上國家產(chǎn)能過剩黑名單開始，鋼鐵行業(yè)唯一的整合模式就是橫向兼并。”前述廣州研究員認(rèn)為寶鋼此次下調(diào)目標(biāo)更多的是受制于國際國內(nèi)宏觀環(huán)境以及鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀，“國家今后幾年都不會核準(zhǔn)任何新增產(chǎn)能項目，現(xiàn)在形成了地方保護主義和龍頭企業(yè)對抗的局面，政策已經(jīng)出盡，剩下的需要靠市場來調(diào)節(jié)。”
該研究員口中的“市場調(diào)節(jié)”指的就是近幾個月國內(nèi)鋼價的市場調(diào)整。
2010年6月4日，寶鋼公布7月份鋼鐵出廠價格，大幅度降價一舉抹平了2010年前6個月的累積漲幅，此舉被業(yè)內(nèi)人士譽為“寶鋼下狠手，確保定價權(quán)”。
“超出市場預(yù)期!”東方證券鋼鐵行業(yè)首席研究員楊寶峰認(rèn)為，盡管鋼價下調(diào)在所難免，但寶鋼的7月份產(chǎn)品售價政策還是讓人吃了一驚。“主要是來自現(xiàn)貨市場的壓力，寶鋼7月份產(chǎn)品售價政策充分反映了近期現(xiàn)貨價格的調(diào)整和下游行業(yè)尤其是家電汽車行業(yè)訂單的減弱，通過大幅降價，寶鋼將充分保證其主要產(chǎn)品的訂單和相對國內(nèi)其他鋼廠的產(chǎn)品價格競爭力。”
一位鋼鐵行業(yè)第三方研究員也認(rèn)為，寶鋼此次大幅下調(diào)鋼價是出于對鞏固國內(nèi)鋼鐵行業(yè)定價權(quán)的考慮，“通過價格調(diào)整，逼迫國內(nèi)鋼鐵行業(yè)減產(chǎn)，‘長痛不如短痛’，寶鋼可以扛得住，但是中小鋼廠卻不能。”
“寶鋼、鞍鋼這些龍頭降價后，我們就沒有生存空間了，同樣都虧損，我們就撐不住。”前述廣東小鋼廠老板告訴記者，類似于河北鋼鐵之類的1 1組合式兼并與他們這樣的小鋼廠沒有什么區(qū)別，大家還是各干各的，“在鋼鐵寒冬中，照樣熬不住，寶鋼看似下調(diào)了重組目標(biāo)，實則暗度陳倉，要逼迫地方保護主義投降。”
騰出手來布新局
在寶鋼新《綱要》里，進軍新興產(chǎn)業(yè)更是讓人眼前一亮。
根據(jù)該《綱要》：在今后幾年內(nèi)，寶鋼集團將在國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中積極捕捉機遇，發(fā)現(xiàn)快速增長的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，孵化培育新材料、新能源、新產(chǎn)業(yè)。
“這和寶鋼之前的鋼鐵為主、適度縱向多元化的策略有所不同，在低盈利情形下，寶鋼開始尋找新的利潤增長點。”前述廣州研究員表示，之前的寶鋼多元化都是圍繞在鋼鐵主業(yè)之下。
根據(jù)資料，寶鋼的主要業(yè)務(wù)布局分為鋼鐵主業(yè)、資源開發(fā)業(yè)、鋼材延伸加工業(yè)、技術(shù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、生產(chǎn)服務(wù)業(yè)、煤化工業(yè)。這種產(chǎn)業(yè)布局被寶鋼稱為 “1加6”。
“寶鋼通過控參股的方式先后入股湛江港、煙臺港，降低其物流成本和保證運力;參股中船集團、滬杭高鐵，實則維護客戶關(guān)系;參股礦產(chǎn)企業(yè)保證鐵礦石來源。”前述廣州研究員認(rèn)為，寶鋼的戰(zhàn)略布局除了金融業(yè)外，全部圍繞鋼鐵主業(yè)進行，“走的是日本企業(yè)集團式的發(fā)展思路，這也和寶鋼從一開始就和新日鐵合作分不開。而如今，寶鋼的戰(zhàn)略布局已經(jīng)完成，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)中，寶鋼的布局最完整，沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)全部被寶鋼圈定。”
該研究員認(rèn)為，現(xiàn)在的寶鋼考慮的是增長方式的轉(zhuǎn)型，“旗下?lián)碛?span onmouseover="ShowInfo(this,"600019", "1", "162834",event);">寶鋼股份、八一鋼鐵、中國太保3家上市公司，鋼鐵主業(yè)在整個業(yè)務(wù)構(gòu)成中占比不斷下降，而非鋼業(yè)務(wù)利潤明顯高于主業(yè)，這既可以使得寶鋼在主業(yè)低盈利甚至負(fù)盈利環(huán)境下生產(chǎn)，也可以為其鋼鐵主業(yè)的橫向擴張輸血。”
根據(jù)資料，在寶鋼的業(yè)務(wù)構(gòu)成中，非鋼業(yè)務(wù)自2005年起，持續(xù)上升，2009年寶鋼股份的投資收益就高度9.53億元，占該年度凈利潤超過六分之一。
而寶鋼集團也是中國太保大股東，通過在二級市場減持，寶鋼集團2009年第四季度就套現(xiàn)超過10億元。
“一方面降低兼并重組目標(biāo)，另一方面騰出手來，通過布局新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)深化寶鋼的戰(zhàn)略布局，寶鋼已經(jīng)不能算是鋼鐵企業(yè)，而是一個金融控股集團了。”前述廣州研究員表示。
2009年，工信部制定的《鋼鐵行業(yè)振興規(guī)劃》以及后來的《鋼鐵行業(yè)聯(lián)合重組指導(dǎo)意見》都明確表態(tài)：力爭2011年形成以寶鋼集團、鞍鋼本鋼集團、武鋼集團等幾個年產(chǎn)能在5000萬噸以上，具有較強國際競爭力的特大型鋼鐵企業(yè)。
而在更早的2007年，寶鋼集團董事長徐樂江公開表示，寶鋼要在2012年達到8000萬噸的產(chǎn)能目標(biāo)，2015年產(chǎn)能過億噸。
寶鋼的新《綱要》目標(biāo)分別比2007年下調(diào)了34%、37%。
“在產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、同質(zhì)化競爭加劇、資源成本高企和貿(mào)易保護主義抬頭的背景下，中國鋼鐵業(yè)將進入與低盈利時代相適應(yīng)的低速發(fā)展階段。”寶鋼新《綱要》如此分析國內(nèi)鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀及前景。寶鋼集團董事長徐樂江也表示，之所以調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)，是因為國際金融危機以后，寶鋼更冷靜、更謹(jǐn)慎了，一定要按經(jīng)濟規(guī)律辦事。
“就目前情況來看，寶鋼的分析是很準(zhǔn)確的。在這種情形下，寶鋼賴以生存的橫向擴張短期內(nèi)已經(jīng)走到了極致，必須放緩腳步。同時，通過近幾年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的兼并重組也能看出寶鋼面臨了很多無奈。”前述廣州研究員認(rèn)為，寶鋼新《綱要》中所提到的貿(mào)易保護主義抬頭實際上指的就是河北鋼鐵和山東鋼鐵的重組。
2008年，河北將省內(nèi)主要鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組，形成河北鋼鐵集團，目的就是為了抵抗來自寶鋼等龍頭企業(yè)的“入侵”，此法得到山東省的效仿，山東鋼鐵集團就此誕生。
