與美股漲跌最密切的A股板塊是什么?創(chuàng)業(yè)板!
隨著美股指數(shù)迭創(chuàng)新高，這種聯(lián)動(dòng)性已演變成為新的價(jià)值投資模式。
“從早期的鉀肥熱、云計(jì)算、石墨烯，到去年較熱的手游、智能穿戴、3D打印、特斯拉、移動(dòng)互聯(lián)等概念，幾乎都跟美股的炒作步調(diào)一致，一般呈現(xiàn)出‘你方唱罷我登場(chǎng)’的格局。國(guó)內(nèi)很多機(jī)構(gòu)投資者都意識(shí)到這種情況，所以以此類主題投資為主的成長(zhǎng)基金去年都取得了不錯(cuò)的收益。”北京一位基金業(yè)內(nèi)人士如是說。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，自2013年以來，在大盤整體下跌的境況下，創(chuàng)業(yè)板翻倍個(gè)股近達(dá)200只，涉及熱門題材包括網(wǎng)游、手游、智能穿戴、信息安全等概念，由此而及的TMT行業(yè)已然成為牛股集中營(yíng)。而今年以來，由美股、中概股炒作延伸出的博彩、機(jī)器人、智能家居、微信支付等概念也仍在延續(xù)這種瘋狂的勢(shì)頭。
前述人士稱，在全球信息化、互聯(lián)網(wǎng)化日益成熟的大背景下，以科技公司為主導(dǎo)的美股表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的“映射”作用，新興市場(chǎng)受益于此，不僅在二級(jí)市場(chǎng)的概念炒作上，還是公司的對(duì)外投資布局上，都進(jìn)行了充分的價(jià)值挖掘。這成為美股主題投資“點(diǎn)金”屢試不爽的真正根源。
A股的美股概念旋風(fēng)
去年以來，市場(chǎng)最火的行情題材莫過于特斯拉，及至目前，也仍是全球市場(chǎng)炒作的新能源汽車的主題概念。這家來自于美股的電動(dòng)汽車制造商無疑令全球市場(chǎng)都為之血脈噴張。數(shù)據(jù)顯示，該股去年漲幅達(dá)400%，總市值超過200億美元。
值得關(guān)注的是，特斯拉概念最初誕生于2013年初，但并未馬上被國(guó)內(nèi)A股挖掘，及至4月份開始國(guó)內(nèi)與此相關(guān)的個(gè)股才出現(xiàn)上漲。但在隨后的近一年時(shí)間內(nèi)，此類相關(guān)概念的個(gè)股卻迅速成為A股耀眼的牛股群。
這其中包括，以鋰電池概念為主的德賽電池(000049.SH)、億緯鋰能(300014.SZ)、成飛集成(002190.SZ)、駱駝股份(601311.SZ)等;以電動(dòng)車體概念為主的金發(fā)科技(600143.SH)、利源精制(002501.SZ)等;以及電動(dòng)車上游材料供應(yīng)商的金瑞科技(600390.SH)、新宙邦(300037.SZ)等。截至去年底，上述股票皆經(jīng)歷了大幅上漲，最高漲幅超過1倍，其中億緯鋰能的漲幅則超過300%，直逼特斯拉自身股價(jià)的漲幅。
另一個(gè)同樣被A股滯后挖掘的題材則是手游，不過其最初來自于美股的中概股——中國(guó)手游。資料顯示，該公司于2012年9月在納斯達(dá)克上市，由于是介紹上市，一直被主流投資者忽略。但隨著去年以來手游的持續(xù)火熱，中國(guó)手游在業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)的情況下持續(xù)受到市場(chǎng)追捧，其股價(jià)漲幅一度超過450%，在納斯達(dá)克市場(chǎng)中躋身牛股行列。
而A股的手游概念炒作，并不亞于美股的瘋狂。相關(guān)個(gè)股如掌趣科技(300315.SZ)、中青寶(300052.SZ)、北緯通信(002148.SZ)、神州泰岳(300002.SZ)等取得較大漲幅。截至目前，掌趣科技最高漲幅超過500%(前復(fù)權(quán))，北緯通信則從年初的13.08元上漲至最高點(diǎn)71.45元，實(shí)現(xiàn)漲幅達(dá)446.25%，堪稱時(shí)下手游最為值得關(guān)注的大牛股。
不過，這僅僅只是去年以來美股“點(diǎn)石成金”效應(yīng)的部分寫照。除此之外，由谷歌產(chǎn)品及投資并購(gòu)引申出的智能穿戴、智能機(jī)器人、智能家居概念，由Facebook、蘋果延伸出的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)概念、以及3D打印、彩票概念等皆在A股市場(chǎng)掀起了波瀾，牛股由此層出不窮。
“這些個(gè)股大多集中在創(chuàng)業(yè)板及中小板，與美股的科技股有著相似之處，美股近年之所以表現(xiàn)強(qiáng)勁，與這些科技概念股的拉升有著直接關(guān)系，而放在國(guó)內(nèi)看，因?yàn)檫@些概念在國(guó)內(nèi)的炒作，創(chuàng)業(yè)板及中小板的走勢(shì)也顯著好于滬深大盤走勢(shì)。”前述基金人士說。在他看來，深度挖掘美股的主題投資機(jī)會(huì)亦能起到規(guī)避大盤風(fēng)險(xiǎn)的作用。
美股的“點(diǎn)石成金術(shù)”
能夠看到的是，美國(guó)標(biāo)普500指對(duì)于緊盯隔夜美股市場(chǎng)政策和指數(shù)波動(dòng)，而預(yù)估A股市場(chǎng)連鎖效應(yīng)，并重點(diǎn)參考上證指數(shù)波動(dòng)來投資的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者和散戶而言，通過美股與A股的聯(lián)動(dòng)投資來實(shí)現(xiàn)超額收益，堪稱是近年投資A股細(xì)微而實(shí)用的轉(zhuǎn)變。
數(shù)自2009年以來穩(wěn)步走高，但同期A股上證指數(shù)卻震蕩下行。而令市場(chǎng)投資者們深感意外的是，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)卻在幾近創(chuàng)高、震蕩、下跌后，迅速呈現(xiàn)出單邊上漲情況，完全獨(dú)立于A股大盤走勢(shì)。而細(xì)細(xì)觀察，其主要是受科技、傳媒、通信等TMT行業(yè)牛股的拉動(dòng)，而這與美股則有緊密的內(nèi)在聯(lián)系。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，這些變化始于2012年下半年，并從2013年正式步入與美股協(xié)同的熱點(diǎn)投資期。此間，主要是受智能手機(jī)的高速增長(zhǎng)、智能化創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)用以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的快速崛起影響，傳統(tǒng)的投資思路遭遇沖擊，而由信息科技帶動(dòng)的國(guó)際融合度的日益提升，使得新的投資模式成為可能。
“創(chuàng)新科技的不斷推陳出新，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改變等，使得市場(chǎng)更加關(guān)注商業(yè)模式更新、成長(zhǎng)能力更強(qiáng)的企業(yè)，而不是以輕重資產(chǎn)來劃分投資標(biāo)的。這比較靠近美股的投資方式。”一位資產(chǎn)管理人士對(duì)記者說。
不僅如此，在移動(dòng)互聯(lián)等科技概念的推崇下，國(guó)內(nèi)的A股公司也開始向美股市場(chǎng)的公司效仿，進(jìn)行超越行業(yè)的投資變革。如谷歌對(duì)機(jī)器人技術(shù)、可穿戴設(shè)備、智能家居的涉足，雅虎、蘋果等對(duì)移動(dòng)廣告平臺(tái)的布局，皆引發(fā)了國(guó)內(nèi)公司進(jìn)行類似的蜂擁投資，并隨之成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。
不過，依靠美股類似概念來進(jìn)行個(gè)股炒作，仍是A股投資者目前進(jìn)行聯(lián)動(dòng)投資屢試不爽的法寶。如在在線視頻方面，因?yàn)槊绹?guó)在線電視運(yùn)營(yíng)商N(yùn)etflix運(yùn)營(yíng)自制劇《紙牌屋》的大受追捧，國(guó)內(nèi)擁有相同業(yè)務(wù)的樂視網(wǎng)(300104.SZ)也在去年大熱，其股價(jià)從年初的10元上漲至52元，上漲幅度超過400%。
有業(yè)內(nèi)人士由此歸結(jié)出，概念炒作當(dāng)下有兩種互動(dòng)模式，一是當(dāng)在美股市場(chǎng)留意到某個(gè)概念開始走紅，立即在A股尋找相似或有關(guān)聯(lián)的概念股，廣為發(fā)帖造勢(shì);二是當(dāng)A股熱炒一個(gè)概念而且已經(jīng)難找到后續(xù)炒作標(biāo)的時(shí)，在美股、港股尋找低股價(jià)、低市值的雙低品種潛伏或拉升，在交易量小的邊緣個(gè)股身上，尋找造勢(shì)機(jī)會(huì)，從而促成階段性上漲的投資獲利。
