本刊記者 張伯玲 | 文

　　就在一年前，河北邯鄲的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)河北永洋鋼鐵有限公司(下稱永洋鋼鐵)對(duì)于河北省最大的鋼鐵集團(tuán)—河北鋼鐵(4.37,0.13,3.07%)集團(tuán)(下稱河北鋼鐵)拋過來(lái)的橄欖枝還不予考慮。

　　當(dāng)時(shí)，河北鋼鐵董事長(zhǎng)王義芳在某個(gè)宴會(huì)上表示“如果河北鋼鐵要兼并民營(yíng)企業(yè)，愿意重組像永洋鋼鐵這樣有特色的企業(yè)”。而永洋鋼鐵副總經(jīng)理那軍則公開回絕：“永洋鋼鐵還沒有要和其他鋼企進(jìn)行重組的意向。”

　　但如今，永洋鋼鐵董事長(zhǎng)杜慶申正等待著與河北鋼鐵盡快簽訂重組協(xié)議。“基本協(xié)議均已談攏，本來(lái)在國(guó)慶前就可以簽約，但由于河北鋼鐵希望能與幾家民營(yíng)鋼企一同簽約，推遲了與我們的簽約時(shí)間。”杜慶申向本刊記者透露。

　　如果簽約順利，這將成為河北鋼鐵在河北省內(nèi)整合的首批民營(yíng)鋼鐵企業(yè)。

　　短短一年間，是什么令“并沒有太大經(jīng)營(yíng)壓力”的永洋鋼鐵對(duì)被兼并重組的態(tài)度發(fā)生了逆轉(zhuǎn)？永洋鋼鐵甚至還接受了河北鋼鐵提出的“特殊重組模式”—河北鋼鐵不對(duì)永洋鋼鐵進(jìn)行資本投資，只向其輸出管理、技術(shù)和原料等，而永洋鋼鐵則向河北鋼鐵支付一定比例的管理費(fèi)用。這是一個(gè)看起來(lái)頗有些奇怪的重組模式，因?yàn)闃I(yè)內(nèi)一般認(rèn)為，民營(yíng)鋼企在管理上相對(duì)國(guó)有鋼企更為嚴(yán)格而有效率。

　　但一年的時(shí)間里，民營(yíng)鋼企的生存環(huán)境改變太大，以至杜慶申不得不重新考慮永洋鋼鐵未來(lái)的發(fā)展去向。隨著近年來(lái)各級(jí)政府對(duì)鋼鐵行業(yè)調(diào)整與兼并重組要求的頻頻緊催，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)已越來(lái)越大；再加上鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率的急劇下滑，市場(chǎng)需求縮減，市場(chǎng)前景不容樂觀。

　　“既然永洋鋼鐵規(guī)模小，始終難逃被兼并重組的命運(yùn)，與其到最后被動(dòng)選擇，不如趁早主動(dòng)選擇一個(gè)更好的‘婆家’。”在杜慶申看來(lái)，在這一大方向下，重組已無(wú)可避免，方式無(wú)足輕重，“何種重組形式不重要，河北鋼鐵要控股，要全部收購(gòu)都可以。”

　　在河北，越來(lái)越多像永洋鋼鐵這樣的民營(yíng)小鋼企，將主動(dòng)投入到國(guó)有大鋼企的懷抱。而為保住全國(guó)產(chǎn)能第一這個(gè)目前岌岌可危的市場(chǎng)地位，河北鋼鐵也正在積極張開收編的大網(wǎng)，“我們?cè)诤颖笔「鞯卣{(diào)研，考察收購(gòu)目標(biāo)。”河北鋼鐵副總經(jīng)理孔平日前在接受本刊記者采訪時(shí)說。

　　按工信部有關(guān)要求，2010年-2011年鋼鐵企業(yè)兼并重組方案應(yīng)于10月底前上報(bào)。據(jù)本刊記者了解，河北省鋼鐵企業(yè)的重組方案也將在這一時(shí)限之前完成論證、審批并上報(bào)。留給河北鋼鐵“圈地”的時(shí)間并不多，而囿于目前資本實(shí)力，河北鋼鐵僅能擇取松散型、委托經(jīng)營(yíng)管理模式“圈入”民營(yíng)鋼企，但這為未來(lái)的合作或整合埋下隱憂。

　　鋼企微利時(shí)代

　　“事實(shí)上，自己辛苦打拼發(fā)展起來(lái)的企業(yè)，任何一個(gè)創(chuàng)始人都不愿意輕易賣掉。就像國(guó)美黃光裕，連企業(yè)控制權(quán)都不愿意失去。”一位熟悉永洋鋼鐵的人士對(duì)本刊記者表示，選擇出售自己的企業(yè)，對(duì)于民營(yíng)鋼企擁有者來(lái)說，實(shí)在是無(wú)奈之舉。他分析稱，“現(xiàn)在民營(yíng)老板做鋼鐵，一是擔(dān)心市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，二是擔(dān)心政策風(fēng)險(xiǎn)。”

　　在河北省的鋼鐵企業(yè)中，永洋鋼鐵是一家典型的民營(yíng)小鋼企，經(jīng)歷過民營(yíng)鋼企最波瀾壯闊的年代。永洋鋼鐵由杜慶申創(chuàng)立于1993年，成立之初，像河北眾多民營(yíng)鋼鐵企業(yè)一樣，僅上馬了一條線材生產(chǎn)線。1995年生產(chǎn)線剛投產(chǎn)不久，就遭遇中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)大滑坡。

　　“當(dāng)時(shí)產(chǎn)品堆積如山，企業(yè)負(fù)債達(dá)到了3000多萬(wàn)，連公司惟一的一輛小車都拿去頂賬了。”一位永洋鋼鐵副總回憶說。但市場(chǎng)支撐著公司的信心。當(dāng)時(shí)永洋鋼鐵成立了一個(gè)市場(chǎng)調(diào)查小組，分赴全國(guó)各地調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)中國(guó)輕軌產(chǎn)品的年需要量達(dá)30萬(wàn)噸，大企業(yè)卻不愿生產(chǎn)。于是，永洋鋼鐵調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，果斷轉(zhuǎn)產(chǎn)輕軌。這幫助永洋鋼鐵渡過了第一次危機(jī)。后來(lái)永洋鋼鐵還遇到過周轉(zhuǎn)資金不足等等困難，但“從未有過危機(jī)感，也從未想過用重組來(lái)解決公司面臨的困境”。原因很簡(jiǎn)單，“因?yàn)橛惺袌?chǎng)，挺過去之后，利潤(rùn)就很可觀。最好的時(shí)代，投資一個(gè)鋼鐵企業(yè)，兩年就能把本錢收回來(lái)”。

　　這樣的時(shí)代正在過去。自2009年以來(lái)，鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)率急轉(zhuǎn)直下，進(jìn)入了一個(gè)微利時(shí)代。杜慶申自述2008年永洋鋼鐵利潤(rùn)是1.2億元，2009年達(dá)到了1.4億元。但和杜慶申一起打拼創(chuàng)業(yè)的一位永洋鋼鐵副總經(jīng)理卻對(duì)本刊記者坦言，“雖然現(xiàn)在公司利潤(rùn)進(jìn)入了億元行列，但是在金融危機(jī)之后，我們明顯感覺到市場(chǎng)環(huán)境已今非昔比。”

　　中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱中鋼協(xié))副秘書長(zhǎng)李新創(chuàng)接受本刊記者采訪時(shí)表示，在國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)前，鋼鐵企業(yè)的銷售收入利潤(rùn)率一般在7%-8%之間，有許多鋼鐵企業(yè)甚至可以達(dá)到10%。即使在金融危機(jī)爆發(fā)的2008年，銷售收入利潤(rùn)率也在5%左右，但2009年下滑到了2.9%。另?yè)?jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，在今年前五個(gè)月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均銷售收入利潤(rùn)率為6.07%，中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)平均僅為3.67%。

　　需求在減少，成本在日益加重，而盈利水平則在迅速下降。上述熟悉永洋鋼鐵的分析人士告訴本刊記者，在中國(guó)軌道用鋼市場(chǎng)中，市場(chǎng)需求較大的一塊在重軌，即鐵路軌道。目前能生產(chǎn)重軌的主要是鞍鋼、包鋼、馬鋼和攀鋼四大國(guó)有企業(yè)。“永洋鋼鐵主要面向礦山、基礎(chǔ)性和資源性行業(yè)生產(chǎn)礦工鋼，但現(xiàn)在中國(guó)煤炭企業(yè)的兼并重組使礦工鋼需求也在不斷下降。”他透露，永洋鋼鐵今年的盈利情況并不樂觀。

　　逃不過的重組命運(yùn)

　　在市場(chǎng)環(huán)境惡化的同時(shí)，政策風(fēng)險(xiǎn)亦步步緊逼。所謂的政策風(fēng)險(xiǎn)，即各級(jí)政府對(duì)鋼鐵行業(yè)的行政命令式的整合規(guī)劃。永洋鋼鐵面臨的是前所未有的危機(jī)與挑戰(zhàn)。

　　其實(shí)從2005年《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》發(fā)布伊始，政府一再要求中國(guó)鋼鐵行業(yè)提高集中度，兼并重組。不過，當(dāng)時(shí)的重組風(fēng)暴并不猛烈，重組更多在國(guó)有企業(yè)之間進(jìn)行。2008年《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》出臺(tái)后，民營(yíng)鋼企方成為首當(dāng)其沖的調(diào)整對(duì)象。

　　作為鋼鐵大省，河北省民營(yíng)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)鋼量從2000年的280萬(wàn)噸飆升至2005年的4615萬(wàn)噸，占當(dāng)年河北省鋼產(chǎn)量的62.47%。大部分民營(yíng)鋼企將遭遇被兼并重組的命運(yùn)。此后幾年民營(yíng)鋼鐵企業(yè)之間不斷重組，到2009年，中小型民營(yíng)鋼企產(chǎn)量份額已下降到40%左右。

　　河北省一些資質(zhì)較好的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)在2008年開始了大規(guī)模重組。2008年底，由唐山民營(yíng)鋼鐵企業(yè)組建的河北唐山渤海鋼鐵集團(tuán)、唐山長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)正式掛牌。其中唐山渤海鋼鐵集團(tuán)由豐南國(guó)豐鋼鐵牽頭，12家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)參與整合而成；唐山長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)由唐山的27家民營(yíng)礦山、鋼鐵、焦化、物流企業(yè)組成。按照當(dāng)時(shí)產(chǎn)能計(jì)算，整合后，唐山渤海鋼鐵集團(tuán)、唐山長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)總規(guī)模達(dá)到2800萬(wàn)噸，占唐山地方鋼鐵產(chǎn)能的51.7%。其中唐山渤海鋼鐵集團(tuán)1500萬(wàn)噸，唐山長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)1300萬(wàn)噸。

　　然而，“渤海鋼鐵集團(tuán)和長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)至今都未獲‘準(zhǔn)生證’。”河北省發(fā)改委冶金建材處一位負(fù)責(zé)人告訴本刊記者，工信部遲遲未對(duì)這兩樁重組案簽字同意。

　　2009年12月9日，幾易其稿后，工信部公開發(fā)布《現(xiàn)有鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)入條件及管理辦法(征求意見稿)》(下稱《準(zhǔn)入條件》)，要求“2008年度普鋼企業(yè)粗鋼產(chǎn)量100萬(wàn)噸及以上，特鋼企業(yè)50萬(wàn)噸及以上”才能獲得準(zhǔn)入資格�！稖�(zhǔn)入條件》的發(fā)布，令民營(yíng)鋼鐵企業(yè)更加人心惶惶。

　　“對(duì)達(dá)不到準(zhǔn)入條件的鋼鐵企業(yè)來(lái)說，未來(lái)的出路只有兩種：要么被其他企業(yè)兼并；要么退出鋼鐵行業(yè)。”上述河北省發(fā)改委人士對(duì)本刊記者透露，“河北省鋼鐵企業(yè)的重組方案將在10月底前進(jìn)行論證，然后審批通過，最后上報(bào)給國(guó)家主管部門。”

　　2010年8月9日，工信部印發(fā)了貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》有關(guān)工作的通知，要求各地抓緊制定2010年－2011年鋼鐵企業(yè)兼并重組方案，并定于今年10月底前上報(bào)。

　　從河北省發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)大型企業(yè)集團(tuán)培育整合工作的通知》(下稱通知)中，可見河北省鋼鐵企業(yè)重組方案的端倪。通知指出，未來(lái)3年-5年，河北省將重點(diǎn)支持培育整合河北鋼鐵集團(tuán)等12家大型企業(yè)集團(tuán)，河北鋼鐵集團(tuán)、渤海鋼鐵集團(tuán)和長(zhǎng)城鋼鐵集團(tuán)三家企業(yè)被選定為鋼鐵行業(yè)兼并主體。

　　像永洋鋼鐵這樣小規(guī)模的民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，如何能逃過被兼并重組的命運(yùn)？“要想不被兼并，就得擴(kuò)大產(chǎn)能，但這需要資金與政策的扶持。”上述永洋鋼鐵副總經(jīng)理說——現(xiàn)在連國(guó)企或規(guī)模較大的民企想擴(kuò)大產(chǎn)能都很難，何況永洋鋼鐵。

　　杜慶申和永洋鋼鐵的高管們都清晰地意識(shí)到，只有通過聯(lián)合，找到一個(gè)好的“婆家”，才能避免淘汰出局。

　　河北鋼鐵大收編

　　據(jù)杜慶申介紹，邯鄲市發(fā)改委曾要求邯鄲市紫山特鋼有限公司聯(lián)合永洋鋼鐵、建發(fā)軋鋼、永興鋼鐵、通興型材、恒興金屬制品、金山物資等六家鋼鐵企業(yè)組建邯鄲市紫山特鋼集團(tuán)，但最終沒有實(shí)現(xiàn)。

　　“紫山特鋼本身規(guī)模和我們相當(dāng)，如果要找‘婆家’，肯定要找一個(gè)更好的。”上述永洋副總經(jīng)理解釋稱，他認(rèn)為永洋鋼鐵的設(shè)備、產(chǎn)品都不錯(cuò)，有談判的資本。

　　盡管一年前并未意識(shí)到時(shí)局之變，順手接過王義芳拋來(lái)的橄欖枝，但在現(xiàn)今情勢(shì)下，永洋鋼鐵將心儀的“更好的婆家”很快鎖定為河北鋼鐵。今年年中，雙方開始了正式接觸。

　　“現(xiàn)在河北省希望河北鋼鐵重組民企鋼鐵，在河北鋼鐵做大的同時(shí)，提升整個(gè)河北省鋼鐵企業(yè)的水平和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。”河北鋼鐵副總經(jīng)理孔平對(duì)本刊記者稱。面對(duì)全國(guó)如火如荼的鋼鐵企業(yè)兼并大潮，為保住全國(guó)產(chǎn)能第一這個(gè)岌岌可危的位置，河北鋼鐵也向永洋鋼鐵等民營(yíng)企業(yè)敞開大門。此外，王義芳曾在接受本刊記者專訪時(shí)透露將把兼并重組的精力更多放在河北省內(nèi)。

　　“我們?cè)诩娌⒑颖笔∶駹I(yíng)企業(yè)時(shí)，比較看重兼并重組目標(biāo)的裝備水平。”孔平表示，重組目標(biāo)的設(shè)備肯定不能在淘汰落后產(chǎn)能之列。

　　目前永洋鋼鐵建成了直徑800毫米和650毫米軋機(jī)生產(chǎn)線各一條，以及兩條500毫米軋機(jī)生產(chǎn)線，開發(fā)了重軌鋼、彈簧鋼、齒輪鋼和軸承鋼等高附加值產(chǎn)品。“我們企業(yè)的裝備和技術(shù)指標(biāo)都達(dá)到了國(guó)內(nèi)同行業(yè)的先進(jìn)水平，產(chǎn)品質(zhì)量一直以來(lái)也好于同行業(yè)產(chǎn)品。”杜慶申在接受本刊記者采訪時(shí)表示。

　　“談判很順利，河北鋼鐵提出一個(gè)合作模式，永洋鋼鐵并未過多反復(fù)，很容易達(dá)成了共識(shí)。”一位參與交易的知情人士透露。據(jù)其介紹，目前雙方達(dá)成意向的合作模式并未涉及到股權(quán)重組，而是河北鋼鐵向永洋鋼鐵輸出管理，永洋鋼鐵則向河北鋼鐵支付一定比例的管理費(fèi)用，“類似于委托經(jīng)營(yíng)管理，名義上歸屬于河北鋼鐵”。

　　孔平在接受本刊記者采訪時(shí)也明確表示，目前河北鋼鐵重組民營(yíng)鋼企不會(huì)考慮在資金和資本上的重組，“我們不會(huì)出資金收購(gòu)企業(yè)”，河北鋼鐵希望通過技術(shù)輸出、管理輸出對(duì)民營(yíng)鋼企重組。

　　這得到了永洋鋼鐵的認(rèn)同。“加入到河北鋼鐵這個(gè)大家庭后，永洋鋼鐵將會(huì)獲得比較穩(wěn)定的原料供應(yīng)和比較好的銷售渠道。”杜慶申表示。根據(jù)北京鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春的測(cè)算，永洋鋼鐵一年大概需要100萬(wàn)噸鋼坯作為原料，河北鋼鐵足可保證供應(yīng)。

　　在中鋼協(xié)一位副秘書長(zhǎng)看來(lái)，河北鋼鐵這種模式，可以以最小的成本完成河北省主管部門的要求。“因?yàn)楹颖变撹F無(wú)需出資，就可將民營(yíng)鋼企收歸旗下，進(jìn)行‘圈地畫押’，盡管只是名義上的重組，但畢竟已歸屬于河北鋼鐵，可以納入產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)。”

　　但亦有其他一些鋼鐵業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，河北鋼鐵這種重組模式未來(lái)要想達(dá)到實(shí)質(zhì)整合，“還有很大的難度”。對(duì)河北鋼鐵來(lái)講，主要風(fēng)險(xiǎn)在于——如果民營(yíng)鋼企在河北鋼鐵的庇護(hù)下發(fā)展壯大，但雙方又沒有明確的股權(quán)關(guān)系，一旦市場(chǎng)氣候或政策環(huán)境發(fā)生變化，難免發(fā)生糾紛。“河北鋼鐵要重組，還是需要解決股權(quán)問題，免得到時(shí)‘賠了夫人又折兵’。”一位市場(chǎng)人士如此提醒說。