“此刻，即使是來(lái)自歐洲某位領(lǐng)導(dǎo)的一聲嘆息也許都會(huì)吹落歐元、英鎊兌美元的匯率。”巴克萊資本外匯分析師庫(kù)柏說(shuō)。
“集思會(huì)”24輪探討 決定的戰(zhàn)爭(zhēng)
就在歐洲兩大央行召開(kāi)利率會(huì)議前一周，美國(guó)司法部反壟斷部門(mén)向18家對(duì)沖基金發(fā)出了公函，要求這些對(duì)沖基金必須保留與歐元交易的相關(guān)文件，甚至包括所有的電子通訊信息與涉及外匯交易協(xié)議的各類通信。收到公函的對(duì)沖基金既有索羅斯基金管理公司、SAC資本顧問(wèn)公司、保爾森公司以及綠光資本公司，也有名不見(jiàn)經(jīng)傳的Monness、Crespi、Hardt & Co等小型金融機(jī)構(gòu)。唯一能將他們聯(lián)系在一起的就是他們都曾參加過(guò)2月8日在曼哈頓上東區(qū)公園大道的一家私宅中舉行的“集思晚餐會(huì)”。“這一晚餐會(huì)對(duì)于我們來(lái)說(shuō)只不過(guò)是一個(gè)例行的聚餐而已，我們時(shí)不時(shí)都會(huì)舉行這種晚餐會(huì)，通過(guò)這個(gè)會(huì)面分析師可以彼此交換投資理念，擴(kuò)展人脈。”晚會(huì)的主辦者M(jìn)onness公司的新聞發(fā)言人向媒體解釋說(shuō)。
事實(shí)并非如此簡(jiǎn)單，在那一天的晚餐會(huì)上，最終出現(xiàn)了一個(gè)思想的火花。“在經(jīng)過(guò)24輪的探討之后，分析師們都意識(shí)到了一個(gè)問(wèn)題，那就是歐洲目前的多發(fā)狀況給對(duì)沖基金從歐元下跌中獲取利潤(rùn)留下了空間。”知情人士說(shuō)。
隨后，晚餐的火花與歐元的走勢(shì)不謀而合。據(jù)摩根士丹利數(shù)據(jù)顯示，1999年以來(lái)的最高紀(jì)錄——6萬(wàn)份做空歐元的期貨合約集中在了晚餐會(huì)舉行的那一星期誕生，2月10日，也就是“集思會(huì)”后的第三天，歐元遭遇大量拋售，歐元兌美元匯率跌至1.36下方，下挫126個(gè)基點(diǎn)。在做空歐元的同時(shí)，2月24日索羅斯還撰文唱空歐元，索羅斯以警告的口氣表示，如果歐盟不解決其財(cái)政問(wèn)題，歐元的命運(yùn)將是土崩瓦解。在晚餐會(huì)后的一個(gè)月中，豪賭歐元下跌的歐元空頭頭寸規(guī)模從70億美元迅速增長(zhǎng)了73%，達(dá)到近121億美元。在如此“眾望”的下跌期待下，歐元兌美元累計(jì)下跌了近6.4%。
英鎊為歐元陪綁
歐元遭遇大跌的同時(shí)，歐洲另一種主要貨幣英鎊的日子也并不好過(guò)，相似的經(jīng)濟(jì)困境，占GDP60%的高政府公共債務(wù)，以及更讓人琢磨不透的大選行情都讓英鎊失去了堅(jiān)挺的理由。
從年初至今，英鎊對(duì)16種主要貨幣的匯率曲線呈現(xiàn)的都是一條陡然的單邊下滑的走勢(shì)。其中，英鎊兌美元貶值10%,兌人民幣貶值逾7%，對(duì)同處于貶值通道的歐元來(lái)說(shuō)，英鎊都取得了領(lǐng)先地位，英鎊兌歐元貶值2.3%。
如此一邊倒的疲軟態(tài)勢(shì)，為曾經(jīng)在1992年狙擊英鎊上一舉成名的索羅斯又一次提供了一個(gè)更熟悉更好的盈利機(jī)會(huì)。
“在6月英國(guó)大選見(jiàn)分曉之前，英鎊承壓的局面似乎比歐元更加嚴(yán)峻，面臨標(biāo)普的降級(jí)警告，和有可能成為第二個(gè)希臘的壓力，英鎊兌美元很有可能進(jìn)一步下探1.4850點(diǎn)位。”中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行外匯分析師張志剛說(shuō)。這一預(yù)期一旦成真，那么英鎊兌美元還將有1.7%的下滑幅度。
歐元走上衰落之路
索羅斯及其所領(lǐng)導(dǎo)的對(duì)沖基金，與歐洲貨幣的對(duì)賭雖然還在繼續(xù)，但是勝負(fù)似乎已見(jiàn)分曉。
“無(wú)論歐盟是否會(huì)出手搭救希臘，也無(wú)論英國(guó)大選結(jié)果會(huì)如何，對(duì)于已經(jīng)被美國(guó)成功轉(zhuǎn)嫁了金融危機(jī)的歐洲來(lái)說(shuō)，為全球金融危機(jī)買(mǎi)單的重任已經(jīng)無(wú)法推卸。”中國(guó)外匯投資研究院院長(zhǎng)譚雅玲說(shuō)，“歐洲的經(jīng)濟(jì)前景決定了歐洲的量化寬松的貨幣政策將長(zhǎng)期持續(xù)或者有可能追加，在這種預(yù)期下，歐元貨幣的走軟已經(jīng)成為未來(lái)的趨勢(shì)，大量做空歐元的合約必然會(huì)使得索羅斯最終獲利而歸。”
對(duì)于索羅斯的此次出手歐洲，專家們都認(rèn)為不可與當(dāng)年的1997亞洲金融危機(jī)相比。“此次，索羅斯對(duì)歐元與英鎊的圍堵只是又一次對(duì)外匯市場(chǎng)的準(zhǔn)確投資，歐洲的經(jīng)濟(jì)實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)1997年的亞洲，同時(shí)處于后危機(jī)時(shí)期，各國(guó)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力和意識(shí)也保持在較高的水平，并不會(huì)因此造成巨大的貨幣危機(jī)。”張志剛說(shuō)。
“歐元區(qū)的缺點(diǎn)在此次狙擊中被完全暴露，歐元區(qū)在協(xié)調(diào)和把握貨幣政策上十分混亂，在向心力和凝聚力上也令人失望。這樣的一只貨幣與美元相比戰(zhàn)斗力的確不強(qiáng)。”譚雅玲說(shuō)，“讓歐元衰落是美國(guó)從歐元誕生起就制定下的戰(zhàn)略，通過(guò)此次金融危機(jī)，美國(guó)已經(jīng)達(dá)成了這樣的目的。雖然一次危機(jī)不足以使得一個(gè)貨幣消失，但是歐元的衰落之路就此開(kāi)始。”
