隨著全球市場(chǎng)波動(dòng)的加劇，投資者對(duì)下半年市場(chǎng)的預(yù)期逐漸升溫。國(guó)泰海通證券在最新發(fā)布的研報(bào)中明確表示，港股市場(chǎng)在當(dāng)前宏觀環(huán)境下展現(xiàn)出較強(qiáng)的吸引力，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域的稀缺資產(chǎn)更為集中，與AI產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)聯(lián)度更高。國(guó)泰海通證券認(rèn)為，港股科技股在下半年有望迎來新一輪上漲，尤其是在恒生科技板塊中，企業(yè)業(yè)績(jī)有望加速釋放，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　從基本面來看，港股市場(chǎng)在2024年已經(jīng)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的盈利增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)泰海通證券的統(tǒng)計(jì)，2024年全部港股歸母凈利潤(rùn)累計(jì)同比為9.8%，其中下半年同比增速達(dá)到13.3%，顯示出港股盈利周期正在向上。此外，隨著外部擾動(dòng)因素的減少，國(guó)內(nèi)政策的持續(xù)發(fā)力推動(dòng)了基本面的修復(fù)，南下資金的流入也為市場(chǎng)提供了邊際資金增量。這些因素共同推動(dòng)了港股市場(chǎng)的持續(xù)走強(qiáng)。

　　在資金面方面，高盛此前預(yù)測(cè)，若中美貿(mào)易摩擦緩和，港股科技板塊的修復(fù)彈性或超過40%。同時(shí)，高盛將2025年南向資金凈流入預(yù)測(cè)從750億美元上調(diào)至1100億美元，以反映港股在盈利增長(zhǎng)、估值和股息率方面的吸引力。國(guó)泰海通證券在其最新研報(bào)中也指出，港股在當(dāng)前宏觀偏弱的背景下，稀缺性資產(chǎn)更具吸引力，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)、新消費(fèi)、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域的稀缺資產(chǎn)更為集中。

　　從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看，港股科技股在下半年的表現(xiàn)尤為值得關(guān)注。國(guó)泰海通證券海外策略首席吳信坤指出，港股科技更受益于AI產(chǎn)業(yè)敘事，港股科技龍頭有望率先受益于AI產(chǎn)業(yè)變革，業(yè)績(jī)有望加速釋放。此外，港股科技ETF(513020)在近期也表現(xiàn)強(qiáng)勁，漲幅接近2%，顯示出市場(chǎng)對(duì)港股科技股的強(qiáng)烈看好。

　　在政策支持方面，國(guó)泰海通證券強(qiáng)調(diào)，中國(guó)股市“轉(zhuǎn)型牛”的格局正在形成，政策支持、資本市場(chǎng)改革和新技術(shù)新消費(fèi)機(jī)會(huì)將推動(dòng)股市發(fā)展。同時(shí)，中金公司年中策略報(bào)告也指出，A股在下半年的表現(xiàn)可能呈現(xiàn)“前穩(wěn)后升”的趨勢(shì)，主要依賴于政策的持續(xù)發(fā)力，尤其是財(cái)政政策的支持。這一趨勢(shì)也為港股市場(chǎng)提供了良好的外部環(huán)境。

　　港股市場(chǎng)在下半年的前景十分樂觀。國(guó)泰海通證券認(rèn)為，港股是本輪牛市的主戰(zhàn)場(chǎng)，結(jié)構(gòu)上恒生科技更優(yōu)。隨著AI產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，港股科技股有望成為市場(chǎng)的新引擎。投資者可以關(guān)注港股科技ETF(513020)、永贏中證港股通醫(yī)療主題ETF等產(chǎn)品，以捕捉港股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。

　　港股市場(chǎng)在下半年的牛市前景可期，投資者應(yīng)密切關(guān)注港股科技板塊的表現(xiàn)，把握AI產(chǎn)業(yè)變革帶來的投資機(jī)會(huì)。