2025年3月5日，碧桂園集團(tuán)在境外債務(wù)重組方面取得了重要進(jìn)展。根據(jù)最新公告，碧桂園已與七家知名銀行組成的協(xié)調(diào)委員會(huì)達(dá)成一致，提出了境外債務(wù)重組提案。該提案旨在通過優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和降低融資成本，實(shí)現(xiàn)大幅去杠桿化，目標(biāo)是減少最多116億美元的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

　　碧桂園的境外債務(wù)重組提案包括五個(gè)經(jīng)濟(jì)選項(xiàng)，分別為現(xiàn)金回購、強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、新票據(jù)及/或新貸款融資等。這些選項(xiàng)旨在滿足不同債權(quán)人的需求，同時(shí)延長債務(wù)到期時(shí)間至最長11.5年，并將加權(quán)平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至約2%。

　　此次重組提案的公布標(biāo)志著碧桂園在境外債務(wù)管理上邁出了關(guān)鍵一步。盡管此前碧桂園曾多次表示將推進(jìn)境外債務(wù)重組，但進(jìn)展一直較為緩慢。2023年6月，碧桂園首次籌劃境外債務(wù)重組，并于同年7月與債權(quán)人代表深入交流重組方案細(xì)節(jié)。2024年9月，碧桂園宣布成立協(xié)調(diào)委員會(huì)和項(xiàng)目小組，正式推進(jìn)重組工作。

　　然而，重組過程并非一帆風(fēng)順。截至2024年10月，碧桂園仍未就重組條款與主要債權(quán)人達(dá)成一致。盡管如此，碧桂園并未放棄努力，繼續(xù)與債權(quán)人及法律顧問密切合作，爭取早日達(dá)成共識(shí)。

　　碧桂園的境外債務(wù)重組計(jì)劃不僅有助于緩解其財(cái)務(wù)壓力，還為其未來的發(fā)展提供了更多可能性。碧桂園目前擁有超過3,000個(gè)開發(fā)項(xiàng)目，可售合同總面積達(dá)9,000萬平方米至9,200萬平方米。根據(jù)公司預(yù)測(cè)，2024年至2039年間，碧桂園可用于境外債務(wù)償還的資金將超過164億美元。

　　碧桂園的境外債務(wù)重組提案還得到了部分債權(quán)人的支持。例如，中銀中國香港和建銀亞洲等銀行已明確表示愿意參與重組計(jì)劃。此外，碧桂園還委聘了畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司擔(dān)任主要財(cái)務(wù)顧問，進(jìn)一步推動(dòng)重組進(jìn)程。

　　盡管碧桂園的境外債務(wù)重組仍面臨諸多挑戰(zhàn)，但其積極的態(tài)度和務(wù)實(shí)的方案已為市場(chǎng)注入了一定的信心。分析人士認(rèn)為，若重組方案順利實(shí)施，碧桂園將有望在優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，繼續(xù)推進(jìn)其業(yè)務(wù)發(fā)展29。

　　碧桂園的境外債務(wù)重組進(jìn)展雖然充滿不確定性，但其努力方向明確且逐步取得成效。未來，碧桂園能否成功完成重組并實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展，仍需觀察市場(chǎng)反應(yīng)及后續(xù)進(jìn)展。