《21世紀(jì)》:興業(yè)在成本控制上有何優(yōu)勢(shì)?
李仁杰:我們對(duì)成本一直嚴(yán)格管理,不能只看一個(gè)指標(biāo),比如說資產(chǎn)收益率,我們可能不是最高的,但是資本收益率可能就比較高。比如說做按揭貸款,按揭貸款作為單個(gè)貸款收益不算最高,但如果換算成資本收益就高了,為什么?他的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是0.5,一般公司貸款是1,你的資本做一般貸款假設(shè)可以做10億,按揭就可以做到20億。
同樣,比如早期不少銀行都是考核稅前利潤(rùn),而我們考核的是稅后利潤(rùn),比如國債可以免稅,雖然利率低一點(diǎn),但是我的資本收益更好。在這種考核框架下,各經(jīng)營單位學(xué)會(huì)了精打細(xì)算,怎么做到資本收益最大化。
《21世紀(jì)》:興業(yè)銀行對(duì)非利息收入還是比較重視,但中國這幾年還是依靠利差為主。
李仁杰:這次金融危機(jī),其中一個(gè)很重要的誘因就是利率市場(chǎng)化,利率市場(chǎng)化的必然結(jié)果就是利差越來越薄,在傳統(tǒng)利差上賺不到錢,就要想辦法到其他地方賺錢,就搞了許多財(cái)務(wù)技巧,把表內(nèi)弄到表外去,努力提高杠桿率。這次危機(jī)之后,大家都在思考,特別在中國,利率市場(chǎng)化是不是太快?不能太快,要保持金融穩(wěn)定,加強(qiáng)監(jiān)管,首先讓金融企業(yè)有一個(gè)生存空間。因此,利率市場(chǎng)化的進(jìn)程,比原來要放緩一些。
《21世紀(jì)》:大了講,整個(gè)直接融資的進(jìn)程,是不是也會(huì)放緩?
李仁杰:原來認(rèn)為間接融資與直接融資的比例會(huì)很快調(diào)整,因?yàn)橹袊瓉碇饕块g接融資,加大發(fā)展直接融資,肯定對(duì)間接融資造成沖擊。但現(xiàn)在來看,這個(gè)進(jìn)展速度也會(huì)相對(duì)放慢。在可預(yù)見的若干年內(nèi),中國銀行(601988)業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍然會(huì)占到很重要的比例,這有利于金融體系穩(wěn)定。利率市場(chǎng)化、直接融資進(jìn)程會(huì)放慢,但銀行業(yè)不能老躺在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之上,要未雨綢繆,打造自己的綜合經(jīng)營,為今后做好準(zhǔn)備。