2025年，中國銀行業(yè)迎來新一輪存款利率調(diào)整潮。多家中小銀行在4月至6月間密集下調(diào)存款利率，尤其是中長期定期存款利率降幅顯著，部分銀行五年期利率已跌破1.2%。這一調(diào)整不僅延續(xù)了2024年以來的降息趨勢，也反映出銀行凈息差承壓背景下，通過降低負(fù)債成本以穩(wěn)定經(jīng)營壓力的策略。

　　國有大行和股份制銀行率先行動(dòng)，4月四大行(工行、農(nóng)行、中行、建行)均下調(diào)人民幣存款利率，最大降幅達(dá)25個(gè)基點(diǎn)，其中三年期和五年期利率分別降至1.25%和1.3%。隨后，中小銀行緊隨其后，多地農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行相繼跟進(jìn)，部分機(jī)構(gòu)三年期、五年期中長期存款利率跌破2%，進(jìn)入“1時(shí)代”。例如，清徐農(nóng)商銀行在4月底調(diào)整后，五年期整存整取利率降至1.9%，而新疆庫爾勒富民村鎮(zhèn)銀行則在5月逆勢上調(diào)部分中短期利率，但整體仍處于下行通道。

　　此次降息潮的背景與宏觀經(jīng)濟(jì)政策密切相關(guān)。央行通過利率自律機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行下調(diào)存款利率，以降低社會(huì)融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，銀行凈息差持續(xù)收窄，2025年預(yù)計(jì)仍將面臨一定下行壓力。中金公司此前測算，中小銀行存款利率至少有20—50BP的下調(diào)空間，以緩解息差壓力。此外，居民儲(chǔ)蓄增速放緩與存款供給充足，也促使中小銀行減少高息攬儲(chǔ)策略。

　　然而，部分中小銀行在2025年初曾出現(xiàn)“短期逆向操作”現(xiàn)象。例如，蘇商銀行高級(jí)研究員杜娟指出，部分農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行在“開門紅”后通過上調(diào)存款利率吸引儲(chǔ)戶，但這一行為更多是短期應(yīng)對資金需求，未來仍將以降息為主。盡管如此，專家普遍認(rèn)為，2025年下半年存款利率仍有進(jìn)一步下調(diào)空間，預(yù)計(jì)幅度可能在20—30個(gè)基點(diǎn)之間。

　　降息對儲(chǔ)戶和投資者的影響日益顯現(xiàn)。存款利率連續(xù)下行導(dǎo)致儲(chǔ)蓄收益減少，部分年輕人轉(zhuǎn)向“貨幣基金+債基+黃金”的“新三金”配置，以平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。同時(shí)，銀行凈息差收窄可能壓縮利潤空間，促使中小銀行通過優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)交叉銷售等方式降低成本。

　　值得注意的是，存款利率期限倒掛現(xiàn)象加劇。部分銀行5年期存單利率低于1年期利率，反映出市場對長期資金需求疲軟的擔(dān)憂。此外，銀行密集調(diào)降中長期存單利率后，存款利率曲線平坦化趨勢明顯，進(jìn)一步壓縮銀行利差空間。

　　政策層面，央行明確表示將通過利率自律機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行靈活調(diào)整利率，預(yù)計(jì)2025年下半年可能迎來新一輪全面降息。對于中小銀行而言，如何在保持競爭力的同時(shí)平衡成本壓力，將成為未來發(fā)展的關(guān)鍵課題。

　　綜上，2025年中小銀行存款利率的持續(xù)下調(diào)，既是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的必然選擇，也是銀行業(yè)自身轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實(shí)需求。這一趨勢不僅重塑了銀行的盈利模式，也對儲(chǔ)戶的投資策略和市場預(yù)期提出了新的挑戰(zhàn)。