2025年4月，國(guó)內(nèi)多家銀行出現(xiàn)定期存款額度“秒光”現(xiàn)象，尤其是3年期和5年期產(chǎn)品成為稀缺品。據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，銀行在凈息差持續(xù)承壓的背景下，普遍提高3年期定存起存門檻，甚至逐步取消5年期定存的利率上浮，普通客戶僅能以掛牌利率存入。部分銀行網(wǎng)點(diǎn)工作人員透露，3年期大額存單額度通常在開放后數(shù)分鐘內(nèi)告罄，5年期產(chǎn)品則近乎“消失”。

　　這一現(xiàn)象背后，折射出市場(chǎng)對(duì)利率下行趨勢(shì)的強(qiáng)烈預(yù)期。自2022年起，存款利率已進(jìn)入下行通道，投資者為鎖定收益爭(zhēng)相搶購(gòu)高利率存款產(chǎn)品。2025年一季度數(shù)據(jù)顯示，人民幣存款余額同比增長(zhǎng)超10%，其中定期存款占比顯著上升，活期存款占比回落，存款定期化趨勢(shì)加劇。業(yè)內(nèi)人士分析，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)、理財(cái)剛兌打破及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定性，促使居民更傾向選擇保本保息的存款類資產(chǎn)。

　　銀行負(fù)債端成本壓力陡增。為緩解凈息差收窄，銀行采取多重措施：一方面提高中長(zhǎng)期存款門檻，例如將3年期大額存單起存金額上調(diào)至50萬(wàn)元;另一方面通過差異化定價(jià)吸引活期資金，例如部分股份行推出專屬高息短期理財(cái)產(chǎn)品。然而，此類調(diào)整加劇了存款市場(chǎng)的“利率倒掛”現(xiàn)象——部分銀行3年期定存利率甚至低于1年期產(chǎn)品，進(jìn)一步刺激投資者搶購(gòu)剩余高息額度。

　　居民儲(chǔ)蓄意愿的持續(xù)高漲與銀行攬儲(chǔ)策略形成博弈。央行數(shù)據(jù)顯示，2025年3月居民存款新增規(guī)模達(dá)同期歷史新高，企業(yè)存款增量?jī)H次于2020年疫情初期。然而，個(gè)人定期存款占比在2024年已出現(xiàn)回落，部分銀行通過優(yōu)化客群結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)資金流向活期或低成本負(fù)債。例如，光大銀行通過擴(kuò)大消費(fèi)金融業(yè)務(wù)沉淀活期資金，南京銀行則以企業(yè)結(jié)算服務(wù)帶動(dòng)存款增長(zhǎng)。

　　專家指出，存款“秒光”現(xiàn)象暴露了居民投資渠道的單一性。盡管監(jiān)管層鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄向資管市場(chǎng)轉(zhuǎn)化，但股市、債市波動(dòng)及房地產(chǎn)投資低迷，仍使存款成為避險(xiǎn)首選。與此同時(shí)，銀行創(chuàng)新產(chǎn)品能力面臨考驗(yàn)。2025年2月，國(guó)有大行新發(fā)大額存單利率進(jìn)一步下調(diào)至3%以下，但可轉(zhuǎn)讓功能使其流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)凸顯，部分客戶甚至通過二手轉(zhuǎn)讓平臺(tái)溢價(jià)交易。

　　未來(lái)，存款利率下行或成長(zhǎng)期趨勢(shì)。多家銀行在財(cái)報(bào)中預(yù)警，2025年負(fù)債成本管理將聚焦壓降高息存款規(guī)模，并通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升服務(wù)效率。例如，部分銀行推出智能存款組合，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好動(dòng)態(tài)配置活期與定期比例。此外，隨著經(jīng)濟(jì)活躍度回升，消費(fèi)和投資需求逐步恢復(fù)，居民對(duì)存款流動(dòng)性的偏好可能再度上升。

　　值得注意的是，儲(chǔ)蓄國(guó)債等替代品同樣遭遇搶購(gòu)。2024年4月發(fā)行的450億元儲(chǔ)蓄國(guó)債線上額度“1分鐘售罄”，2025年5月新一期國(guó)債因利率高于同期定存，再次引發(fā)排隊(duì)搶購(gòu)。這一現(xiàn)象表明，低風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品供需矛盾短期內(nèi)難以緩解。

　　面對(duì)市場(chǎng)變化，銀行需在平衡成本與客戶需求間尋找新路徑。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)近期強(qiáng)調(diào)，將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，同時(shí)豐富居民投資選擇。分析人士建議，可通過稅收優(yōu)惠、完善理財(cái)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施等措施，逐步引導(dǎo)長(zhǎng)期資金流向資本市場(chǎng)。

　　2025年的存款“搶購(gòu)潮”既是居民財(cái)富管理焦慮的縮影，也凸顯了銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的緊迫性。在利率市場(chǎng)化與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的雙重驅(qū)動(dòng)下，銀行唯有提升綜合金融服務(wù)能力，方能破解“秒光”困局，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。