銀行大藍(lán)籌緊急發(fā)動(dòng)

　　3月19日招商銀行(600036)代表機(jī)構(gòu)和基金的特大戶(hù)持倉(cāng)率為78.78％，3月26日變?yōu)?8.83％

　　“幾乎所有的公募基金都在買(mǎi)招商銀行。”3月26日下午，北京一位基金人士告訴理財(cái)周報(bào)記者。

 　　當(dāng)天，招商銀行（600036.SH）從開(kāi)盤(pán)的15.04元飆升至收盤(pán)的16.03元，盤(pán)中更高見(jiàn)16.10元，全天最大漲幅達(dá)7.4％。而在香港市場(chǎng)，招商銀行H股（03968.HK）也在盤(pán)中一度沖上14.70港元高位，最大漲幅達(dá)5.1％。

　　這是銀行股板塊在沉寂了近1個(gè)月后的最集中發(fā)動(dòng)，當(dāng)天，除招商銀行亮出了本月最大單日漲幅外，工商銀行(601398)、建設(shè)銀行(601939)、中國(guó)銀行(601988)、交通銀行(601328)、中信銀行(601998)等一眾銀行股都幾乎錄得當(dāng)月最大漲幅。

　　據(jù)廣州萬(wàn)隆的數(shù)據(jù)顯示，3月26日當(dāng)天銀行板塊共有17.3億元資金凈流入，僅次于運(yùn)輸物流、有色金屬和上海本地股。而據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，其中，僅招商銀行就有約1億元資金凈流入。

　　廣州冷石投資公司執(zhí)行董事曾凡對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō)，“此次銀行板塊在大盤(pán)最關(guān)鍵的時(shí)候上漲，與過(guò)去相比不同的是行業(yè)大藍(lán)籌輪動(dòng)特征非常明顯，不像過(guò)去那樣是不管什么板塊都一窩蜂地飆漲。”因此他判斷，由銀行板塊最后發(fā)動(dòng)的這一波行情持續(xù)的時(shí)間可能比較長(zhǎng)。

　　招商銀行一天現(xiàn)64筆千萬(wàn)大單

　　招商銀行一直是機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股，據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，以機(jī)構(gòu)和基金為主的招商銀行特大戶(hù)持倉(cāng)量即使在去年11月A股遭遇多年來(lái)罕見(jiàn)的大跌時(shí)，也維持在65％以上。而從今年1月始，招商銀行特大戶(hù)的持倉(cāng)量穩(wěn)步上升至70％，并在這一區(qū)間微幅調(diào)整。

　　不過(guò)，自3月開(kāi)始，特大戶(hù)的持倉(cāng)幅度有了比較微妙的變化。

　　數(shù)據(jù)披露，3月26日，滬市A股共有775只上漲，僅有38只下跌，深市A股由640只上漲，50只下跌。而大單增倉(cāng)率超過(guò)千分之五的個(gè)股有163只，減倉(cāng)超過(guò)千分之五的有113只。

　　而另?yè)?jù)披露，其中滬市的特大減倉(cāng)股有299只，基本集中在ST、農(nóng)業(yè)和證券板塊。譬如中牧股份(600195)，建倉(cāng)大單達(dá)15％，海通證券(600837)，減倉(cāng)大單達(dá)13.7%。

　　而當(dāng)天出現(xiàn)單筆成交額超1000萬(wàn)元的個(gè)股有65只，其中，招商銀行位列榜首，共有64筆，海通證券44筆，資金礦業(yè)約19筆。

　　這意味著，招商銀行當(dāng)天的大單買(mǎi)賣(mài)量至少在6.4億元。

　　機(jī)構(gòu)建倉(cāng)1億

　　據(jù)SUPERVIEW資料顯示，3月26日，招商銀行的委托買(mǎi)單共有86459單，而委托賣(mài)單共有103522單，雖然賣(mài)單數(shù)量上略多于買(mǎi)單，但資金實(shí)力并不強(qiáng)。據(jù)披露，當(dāng)天的買(mǎi)單中特大單約有29％，而賣(mài)單中特大單僅23％。

　　而根據(jù)TOTALVIEW數(shù)據(jù)顯示，在招商銀行大漲的前一周，3月19日招商銀行的散戶(hù)持倉(cāng)率為9.22％，代表機(jī)構(gòu)和基金的特大戶(hù)持倉(cāng)率為78.78％，而在3月26日，這一比例已變?yōu)�，散�?hù)持倉(cāng)率9.16％，特大戶(hù)持倉(cāng)率78.83％。

　　如果以招商銀行的全部流通股本120.45億股和3月26日均價(jià)16元計(jì)算，當(dāng)天散戶(hù)共凈拋售720萬(wàn)股招商銀行，機(jī)構(gòu)和基金則凈吸納600萬(wàn)股。機(jī)構(gòu)和基金的建倉(cāng)金額約1億元。

　　實(shí)際上，早在今年一月，機(jī)構(gòu)和基金就有意識(shí)地乘低吸納招商銀行。曾凡告訴記者，雖然此次招商銀行大升，但從更長(zhǎng)的周期看，招商銀行一直在低部盤(pán)整，尤其是近2、3個(gè)月，招商銀行基本在12至16元之間波動(dòng)。

 　　“機(jī)構(gòu)現(xiàn)在仍在吸籌，因?yàn)樵诮▊}(cāng)過(guò)程中，機(jī)構(gòu)是不會(huì)允許招商銀行大漲的，機(jī)構(gòu)的手法是拉抬一下，又打壓一下，這樣才能吸收到足夠的籌碼。不過(guò)，這一次招商銀行的大漲可能是機(jī)構(gòu)同時(shí)買(mǎi)入產(chǎn)生的共振效應(yīng)，因?yàn)閺谋P(pán)面上看，機(jī)構(gòu)當(dāng)天的建倉(cāng)，還比較陽(yáng)光化，沒(méi)有耍什么手段。”曾凡說(shuō)。

　　誰(shuí)在買(mǎi)，誰(shuí)在賣(mài)？

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)天招商銀行超過(guò)1000萬(wàn)元的買(mǎi)單約35只，而賣(mài)單約29只。如此的實(shí)力，只有持股量較大的基金和機(jī)構(gòu)可以作出。

　　但是，從招商銀行前十大流通股東構(gòu)成分析，招商銀行第二大流通股東是上海汽車(chē)汽車(chē)工業(yè)公司，第三大流通股東是中海油投資控股公司，及至第八大流通股東中海集運(yùn)(601866)都是國(guó)企，在目前不提倡國(guó)企減持股份的大環(huán)境下，再加上招商銀行股價(jià)處于歷史較低水平，上述股東并沒(méi)有減持招商銀行的動(dòng)力。

　　只有部分基金處于調(diào)倉(cāng)或套現(xiàn)應(yīng)對(duì)投資者贖回時(shí)，可能才有減持招商銀行的沖動(dòng)。在去年10月前一直位列招商銀行第十大流通股東的上證50交易型開(kāi)放指數(shù)基金自去年年底一直沒(méi)有在十大流通股東中出現(xiàn)。

　　不過(guò)，3月26日上交所并沒(méi)有公開(kāi)披露招商銀行的買(mǎi)賣(mài)信息。來(lái)自北京和廣州私募基金經(jīng)理處的消息只顯示，當(dāng)天包括深圳和上海招商銀行大戶(hù)盤(pán)踞的營(yíng)業(yè)部交易紅火。

　　曾凡說(shuō)，“招商銀行與大盤(pán)一樣，一直在估值低廉和目前缺乏基本面支持的夾縫中生存，兩股力量左右著招商銀行的走勢(shì)。”

　　資金輪動(dòng)最后一站

　　事實(shí)上，資金流入招商銀行并非無(wú)跡可循，市場(chǎng)一直期待著給予銀行板塊一個(gè)上漲的理由，因?yàn)殂y行板塊是3月初的這波大行情唯一沒(méi)有被主力資金拉抬的板塊。

　　廣州萬(wàn)隆顯示，3月24日，兩市的資金凈流入額約9億元。其中，電力、軍工、醫(yī)藥等板塊出現(xiàn)補(bǔ)漲，地產(chǎn)板塊凈流入4.9億元，軍工板塊凈流入4.3億元，醫(yī)藥板塊凈流入4.3億元。

　　3月25日，兩市資金凈流出98.9億元，但有色金屬板塊資金呈現(xiàn)凈流入，約6.3億元，煤炭板塊也凈流入1.5億元。

　　而3月26日，兩市資金凈流入117.9億元，上海本地股板塊凈流入31.6億元，有色金屬板塊凈流入19.7億元，運(yùn)輸物流板塊凈流入19.1億元，銀行板塊凈流入17.3億元。

　　當(dāng)天上午，工商銀行宣布，其戰(zhàn)略股東高盛同意在4月所持股份解禁后，80％的股份將延長(zhǎng)一年才考慮減持，延遲減持的股權(quán)市值達(dá)60億美元（約408億人民幣），而國(guó)務(wù)院也同時(shí)表示支持上海建設(shè)為國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心。

　　兩大消息助推下，蟄伏已久的資金洶涌而出，奔向了盤(pán)整已久的銀行板塊。