緊縮的貨幣政策催生了一批小貸公司的意外繁榮。
近期,筆者在東北、長三角等地區(qū)采訪發(fā)現(xiàn),小額貸款公司的數(shù)量、貸款規(guī)模出現(xiàn)了爆發(fā)性的增長。一些微小企業(yè)在難以獲得銀行貸款的情況下,將眼光投向了小貸公司。
意外一:機(jī)構(gòu)數(shù)量迅速增加
9月初,筆者在哈爾濱發(fā)現(xiàn),該市友誼路沿江地段等繁華地區(qū),相隔不遠(yuǎn)處總能發(fā)現(xiàn)一兩家小額貸款公司的網(wǎng)點。門口“審批簡單、放款迅速”的電子屏廣告十分醒目。單就裝修程度、服務(wù)態(tài)度論,小貸公司網(wǎng)點與銀行相比毫不遜色。
無獨有偶,在長三角、珠三角等地區(qū),小額貸款公司的數(shù)量在上半年同樣出現(xiàn)了急速的增長。全國范圍來看,截至今年6月末,小額貸款公司增至3366家,而在2010年底數(shù)量為2614家。這意味著,在上半年小額貸款公司數(shù)量即增加752家,占原有數(shù)量的28%。
數(shù)量增長的背后是發(fā)起人對于小額貸款公司的興趣劇增:已有多家上市公司發(fā)布公告稱,將成立小額貸款公司。例如,8月3日,深賽格稱將聯(lián)合其他公司投資成立深圳市賽格小額貸款有限責(zé)任公司。1月14日,浙江中國小商品城集團(tuán)股份有限公司公告稱,邀請原有的17名法人股東按原比例將義烏市惠商小額貸款股份有限公司的資本金增至4億元人民幣。
與機(jī)構(gòu)數(shù)量增長相對應(yīng),小貸公司的從業(yè)人員、實收資本也出現(xiàn)了大幅度上升。6月末,全國小貸公司的實收資本達(dá)到2464.3億元,從業(yè)人員約為3.6萬人,分別比去年同期增加1222億元和1.6萬人。
意外二:新增貸款激增
回過頭去看,小額貸款公司這類機(jī)構(gòu)自誕生以來,從未出現(xiàn)類似今年的井噴。究其原因,與當(dāng)前宏觀貨幣政策收緊有莫大關(guān)系。
進(jìn)入2011年以來,貨幣政策由適度寬松轉(zhuǎn)為穩(wěn)健,銀行信貸規(guī)模受到嚴(yán)格控制。信貸一收緊,銀行壘大戶的慣例之下,小微企業(yè)主、小企業(yè)主等想獲得貸款的難度就更大了。
這也意味著,信貸收緊之下,銀行“子彈”有限,其小微企業(yè)客戶間接讓渡給了非銀金融機(jī)構(gòu)。小貸公司在這種大環(huán)境之下,加速了信貸規(guī)模的擴(kuò)張。
6月末,全國3366家小貸公司,貸款余額2875億元,上半年累計新增貸款894億元。而去年前6個月,小貸公司新增貸款為474.6億元。這意味著,2011年,全國小貸公司新增貸款規(guī)模同比增長了88%,6月末小貸公司貸款余額更是比去年6月末增長了1倍多。
面對來自小貸公司等非銀金融機(jī)構(gòu)的競爭,銀行表現(xiàn)卻頗為淡定。一位城商行人士稱,現(xiàn)在資金有限,做貸款都是優(yōu)中選優(yōu)。即使將部分客戶讓渡給了小貸公司,但銀行畢竟規(guī)模大,信譽(yù)好,真要“搶”回來也不難。
意外三:量價齊升
從上半年銀行業(yè)經(jīng)營情況來看,銀行普遍采取了“以價補(bǔ)量”的策略。農(nóng)行甚至在其年中工作會上提出下半年法人貸款原則上不下浮的要求。
而對于小額貸款公司來說,今年可謂“量價齊升”。一位哈爾濱銀行業(yè)人士透露,當(dāng)?shù)氐男☆~貸款公司貸款年利率普遍在20%以上。而銀行業(yè)給小微企業(yè)、小企業(yè)的貸款年利率大都是貸款基準(zhǔn)利率上浮約40%,也即9%左右。
筆者以客戶身份電話咨詢大連一家小額貸款公司時,該公司人士稱,該公司辦理的房地產(chǎn)抵押貸款,月利息達(dá)到4%,獲得貸款的額度為房產(chǎn)評估價值的60%。
一年12個月,月息4%意味著年利率達(dá)到驚人的48%,這一水平超過了基準(zhǔn)利率四倍的監(jiān)管限制。據(jù)了解,為了規(guī)避這一監(jiān)管限制,部分小貸公司采取的策略是:合同上利率達(dá)標(biāo),但通過咨詢費(fèi)等項目另外收費(fèi)。
貸款利率大大高于銀行的同時,小貸公司由于貸款期限多為短期,這使得其資金周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行,全年來看,利潤又被再次放大。
據(jù)媒體報道,截至6月末,全國大部分小額貸款公司實現(xiàn)了盈利。全國小額貸款公司的總體年化資本利潤率為7.76%,江蘇、浙江和上海等地小額貸款公司的資本利潤率則更高,分別達(dá)到了10.7%、15.68%和11.56%