隨著2025年A股半年報(bào)行情的啟動(dòng)，市場(chǎng)再度掀起對(duì)新消費(fèi)與AI賽道的熱烈討論。多家機(jī)構(gòu)指出，消費(fèi)板塊的投資邏輯已從傳統(tǒng)的“白馬為王”轉(zhuǎn)向“新消費(fèi)突圍”，而AI技術(shù)的快速滲透也為消費(fèi)領(lǐng)域帶來(lái)了前所未有的變革。在這一背景下，AI與消費(fèi)的深度融合成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，為投資者打開(kāi)了新的投資窗口。

　　中金基金權(quán)益部基金經(jīng)理高大亮表示，消費(fèi)投資正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的變革。隨著潮玩IP、寵物經(jīng)濟(jì)等“情緒消費(fèi)”的崛起，以及梗文化、虛擬餐飲等新銷售模式的出現(xiàn)，消費(fèi)投資的底層邏輯正在發(fā)生深刻變化。新消費(fèi)賽道的崛起，為A股市場(chǎng)帶來(lái)了新的投資機(jī)會(huì)。他指出，消費(fèi)板塊的投資邏輯已從傳統(tǒng)的“品牌消費(fèi)”轉(zhuǎn)向“品質(zhì)消費(fèi)”，從商品的消費(fèi)向服務(wù)的消費(fèi)轉(zhuǎn)變。展望全年，新消費(fèi)領(lǐng)域的表現(xiàn)有望整體占優(yōu)。

　　與此同時(shí)，AI技術(shù)的快速發(fā)展也為消費(fèi)領(lǐng)域帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。AI不僅在技術(shù)層面推動(dòng)了消費(fèi)產(chǎn)品的創(chuàng)新，還在零售、教育、娛樂(lè)等多個(gè)領(lǐng)域催生了新的商業(yè)模式。例如，AI+零售、AI+教育、AI+娛樂(lè)等細(xì)分領(lǐng)域正在快速崛起，成為資本追捧的熱點(diǎn)。創(chuàng)新工場(chǎng)執(zhí)行董事熊昊指出，AI正在助力零售行業(yè)提高效率，推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)與新零售的創(chuàng)新。此外，AI在內(nèi)容創(chuàng)作、個(gè)性化推薦、虛擬體驗(yàn)等方面的廣泛應(yīng)用，也為消費(fèi)品牌提供了新的增長(zhǎng)路徑。

　　在AI應(yīng)用落地方面，AI玩具賽道尤為亮眼。近期，多家AI玩具初創(chuàng)企業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)獲得數(shù)百萬(wàn)到數(shù)十萬(wàn)元不等的融資，顯示出資本對(duì)該賽道高成長(zhǎng)性和創(chuàng)新潛力的看好。中國(guó)廠商如萌友智能、欣然創(chuàng)新和大象機(jī)器人也憑借其最新產(chǎn)品登上CES舞臺(tái)，展示了中國(guó)企業(yè)在AI玩具領(lǐng)域的實(shí)力和潛力。此外，AI眼鏡、AI耳機(jī)、AI床墊等消費(fèi)產(chǎn)品也在不斷涌現(xiàn)，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　從投資角度看，AI與新消費(fèi)的結(jié)合體——AI消費(fèi)，正成為市場(chǎng)的新寵。AI消費(fèi)不僅具備消費(fèi)的高增長(zhǎng)屬性，還具備AI技術(shù)的高附加值。例如，AI玩具、AI眼鏡、AI耳機(jī)等產(chǎn)品，不僅滿足了消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化、智能化的需求，還為品牌帶來(lái)了更高的利潤(rùn)空間。此外，AI在供應(yīng)鏈管理、精準(zhǔn)營(yíng)銷、用戶體驗(yàn)優(yōu)化等方面的賦能，也使得消費(fèi)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力顯著提升。

　　在政策層面，國(guó)家對(duì)新消費(fèi)和AI產(chǎn)業(yè)的支持力度也在不斷加大。例如，2025年7月，四大證券報(bào)頭版頭條均提到，政策顯效提振消費(fèi)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)活力彰顯，外匯儲(chǔ)備穩(wěn)定增長(zhǎng)。多家券商認(rèn)為，今年半年報(bào)行情仍以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，機(jī)構(gòu)對(duì)新消費(fèi)與AI賽道的投資機(jī)會(huì)尤為看好。此外，一些地方政府也紛紛出臺(tái)政策，支持AI與消費(fèi)的融合發(fā)展，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的集聚和升級(jí)。

　　在基金投資方面，多家基金公司也積極布局AI與新消費(fèi)賽道。例如，長(zhǎng)城價(jià)值成長(zhǎng)六個(gè)月持有期混合型證券投資基金在2025年一季度報(bào)告中指出，成長(zhǎng)方向繼續(xù)聚焦AI為代表的科技成長(zhǎng)板塊，AI訓(xùn)練向推理、應(yīng)用轉(zhuǎn)變下帶來(lái)科技軟硬件結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。同時(shí)，基金也關(guān)注國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用進(jìn)展與互聯(lián)網(wǎng)廠商增加資本開(kāi)支帶來(lái)的增量需求。此外，萬(wàn)家匠心致遠(yuǎn)一年持有期混合基金也表示，將重點(diǎn)關(guān)注AI與新消費(fèi)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，適當(dāng)降低AI持倉(cāng)倉(cāng)位，增加新消費(fèi)相關(guān)標(biāo)的持倉(cāng)倉(cāng)位。

　　AI與新消費(fèi)的結(jié)合不僅為市場(chǎng)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)，也為投資者提供了多樣化的投資選擇。隨著AI技術(shù)的不斷成熟和應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，AI消費(fèi)有望成為未來(lái)幾年內(nèi)最具潛力的投資賽道之一。對(duì)于投資者而言，把握這一趨勢(shì)，將有助于在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中搶占先機(jī)。