隨著2025年A股半年報行情的啟動，市場再度掀起對新消費與AI賽道的熱烈討論。多家機構(gòu)指出，消費板塊的投資邏輯已從傳統(tǒng)的“白馬為王”轉(zhuǎn)向“新消費突圍”，而AI技術(shù)的快速滲透也為消費領(lǐng)域帶來了前所未有的變革。在這一背景下，AI與消費的深度融合成為市場關(guān)注的焦點，為投資者打開了新的投資窗口。

　　中金基金權(quán)益部基金經(jīng)理高大亮表示，消費投資正在經(jīng)歷一場深刻的變革。隨著潮玩IP、寵物經(jīng)濟等“情緒消費”的崛起，以及梗文化、虛擬餐飲等新銷售模式的出現(xiàn)，消費投資的底層邏輯正在發(fā)生深刻變化。新消費賽道的崛起，為A股市場帶來了新的投資機會。他指出，消費板塊的投資邏輯已從傳統(tǒng)的“品牌消費”轉(zhuǎn)向“品質(zhì)消費”，從商品的消費向服務(wù)的消費轉(zhuǎn)變。展望全年，新消費領(lǐng)域的表現(xiàn)有望整體占優(yōu)。

　　與此同時，AI技術(shù)的快速發(fā)展也為消費領(lǐng)域帶來了新的增長點。AI不僅在技術(shù)層面推動了消費產(chǎn)品的創(chuàng)新，還在零售、教育、娛樂等多個領(lǐng)域催生了新的商業(yè)模式。例如，AI+零售、AI+教育、AI+娛樂等細分領(lǐng)域正在快速崛起，成為資本追捧的熱點。創(chuàng)新工場執(zhí)行董事熊昊指出，AI正在助力零售行業(yè)提高效率，推動消費升級與新零售的創(chuàng)新。此外，AI在內(nèi)容創(chuàng)作、個性化推薦、虛擬體驗等方面的廣泛應(yīng)用，也為消費品牌提供了新的增長路徑。

　　在AI應(yīng)用落地方面，AI玩具賽道尤為亮眼。近期，多家AI玩具初創(chuàng)企業(yè)在一級市場獲得數(shù)百萬到數(shù)十萬元不等的融資，顯示出資本對該賽道高成長性和創(chuàng)新潛力的看好。中國廠商如萌友智能、欣然創(chuàng)新和大象機器人也憑借其最新產(chǎn)品登上CES舞臺，展示了中國企業(yè)在AI玩具領(lǐng)域的實力和潛力。此外，AI眼鏡、AI耳機、AI床墊等消費產(chǎn)品也在不斷涌現(xiàn)，成為市場關(guān)注的焦點。

　　從投資角度看，AI與新消費的結(jié)合體——AI消費，正成為市場的新寵。AI消費不僅具備消費的高增長屬性，還具備AI技術(shù)的高附加值。例如，AI玩具、AI眼鏡、AI耳機等產(chǎn)品，不僅滿足了消費者對個性化、智能化的需求，還為品牌帶來了更高的利潤空間。此外，AI在供應(yīng)鏈管理、精準營銷、用戶體驗優(yōu)化等方面的賦能，也使得消費企業(yè)的運營效率和盈利能力顯著提升。

　　在政策層面，國家對新消費和AI產(chǎn)業(yè)的支持力度也在不斷加大。例如，2025年7月，四大證券報頭版頭條均提到，政策顯效提振消費，工業(yè)經(jīng)濟活力彰顯，外匯儲備穩(wěn)定增長。多家券商認為，今年半年報行情仍以結(jié)構(gòu)性機會為主，機構(gòu)對新消費與AI賽道的投資機會尤為看好。此外，一些地方政府也紛紛出臺政策，支持AI與消費的融合發(fā)展，推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的集聚和升級。

　　在基金投資方面，多家基金公司也積極布局AI與新消費賽道。例如，長城價值成長六個月持有期混合型證券投資基金在2025年一季度報告中指出，成長方向繼續(xù)聚焦AI為代表的科技成長板塊，AI訓(xùn)練向推理、應(yīng)用轉(zhuǎn)變下帶來科技軟硬件結(jié)構(gòu)性機會。同時，基金也關(guān)注國內(nèi)AI應(yīng)用進展與互聯(lián)網(wǎng)廠商增加資本開支帶來的增量需求。此外，萬家匠心致遠一年持有期混合基金也表示，將重點關(guān)注AI與新消費的結(jié)構(gòu)性機會，適當(dāng)降低AI持倉倉位，增加新消費相關(guān)標(biāo)的持倉倉位。

　　AI與新消費的結(jié)合不僅為市場帶來了新的增長點，也為投資者提供了多樣化的投資選擇。隨著AI技術(shù)的不斷成熟和應(yīng)用場景的不斷拓展，AI消費有望成為未來幾年內(nèi)最具潛力的投資賽道之一。對于投資者而言，把握這一趨勢，將有助于在激烈的市場競爭中搶占先機。