為了提高上市公司的質(zhì)量,證券市場引入了保薦代表人制度?扇绻K]代表人及其身后的保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)誠信問題,如何能夠保證其推薦的上市公司的質(zhì)量?
“紙包不住火。“在巨額利益的驅(qū)使下,保薦代表人鋌而走險(xiǎn),在資質(zhì)的獲取上弄虛作假,而背后保薦機(jī)構(gòu)的沉默或推波助瀾更使同業(yè)不滿。更甚的是,保薦代表人的高收入造成同業(yè)間的巨大利益差,刺激其內(nèi)部爭斗不斷。
“他憑什么取得保薦代表人的資質(zhì)?”在各大投行內(nèi)部的論壇上這種抱怨不斷,矛頭直指東方證券。
保薦代表人履歷涉嫌造假
本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),東方證券投行部存在偽造簡歷獲得資質(zhì)的保薦人。
林霖,目前從業(yè)于東方證券投行部,是一名保薦代表人。
中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站資料顯示,東方證券報(bào)送的推薦林霖為保薦代表人的請(qǐng)示于2008年3月28日獲得批復(fù),并核準(zhǔn)其注冊(cè)登記為保薦代表人。
但據(jù)一位知情的投行人士透露,出生于1977年、擁有研究生學(xué)歷的林霖,在這之前并沒有3年的投行經(jīng)驗(yàn)。該人士為深圳一家大型券商投行部負(fù)責(zé)人,因工作關(guān)系與林霖經(jīng)常接觸。
該人士稱,林霖在進(jìn)入東方證券之前,曾在2006年到2007年初短暫就職于萬聯(lián)證券。在進(jìn)入萬聯(lián)證券之前,其應(yīng)聘履歷中沒有任何投行經(jīng)驗(yàn)。
同樣是中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站的資料顯示,林霖于2007年10月22日在東方證券取得了執(zhí)業(yè)證書,編號(hào)為S0860107100925。而執(zhí)業(yè)注冊(cè)變更記錄顯示,其在2005年7月29日曾在廣州博信投資咨詢有限公司獲得執(zhí)業(yè)證書,編號(hào)為A1080205070012。
這其中并沒萬聯(lián)證券的工作記錄。“他在萬聯(lián)證券沒參加過什么保薦項(xiàng)目。”以上人士稱。但該人士非常奇怪其執(zhí)業(yè)經(jīng)歷中為何沒有萬聯(lián)證券。而對(duì)其在廣州博信投資咨詢有限公司的經(jīng)歷算作是投行經(jīng)歷表示質(zhì)疑。
此外,業(yè)內(nèi)曾傳言,東方證券曾為此找過萬聯(lián)證券,希望其能為林霖重新“制造”一份履歷,但遭到了后者的拒絕。
對(duì)此,記者多次撥打東方證券總裁潘鑫軍和總裁助理兼投行部總經(jīng)理馬驥的手機(jī),但至本報(bào)截稿均未接通。
鋌而走險(xiǎn)
2004年推行保薦制度以來,類似故事就層出不窮。
證監(jiān)會(huì)2004年1月2日簽發(fā)的“關(guān)于實(shí)施《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》有關(guān)事項(xiàng)的通知”中對(duì)申請(qǐng)參加首次保薦代表人勝任能力考試的資格做了明確規(guī)定,必須具備“三年以上投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷。”
而“其后申請(qǐng)注冊(cè)登記為保薦代表人的投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷的要求為,具備三年以上投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷,且最近一年內(nèi)至少擔(dān)任過一個(gè)境內(nèi)外已完成首次公開發(fā)行股票項(xiàng)目的項(xiàng)目主辦人。”
2004年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步做好〈證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法〉實(shí)施工作的通知》也同樣規(guī)定,欲申請(qǐng)保薦代表人資格的個(gè)人,需滿足具備三年以上投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷的條件。
證監(jiān)會(huì)此后發(fā)布的所有相關(guān)文件均沒廢除過以上要求。
然而,自推行保薦制度以來,保薦代表人立馬成為稀缺人才,保薦機(jī)構(gòu)求賢若渴,挖角不斷,保薦代表人的身價(jià)也倍增,年薪動(dòng)輒幾百萬,轉(zhuǎn)會(huì)費(fèi),入職費(fèi)等也高得驚人。即使在當(dāng)下IPO暫停審核的情況下,保薦代表人仍然維持了近幾年來的高薪水平。
在利益誘惑的下,很多人便鋌而走險(xiǎn)。
而保薦業(yè)務(wù)可為保薦機(jī)構(gòu)帶來巨大的利益,保薦代表人身后的保薦機(jī)構(gòu)也對(duì)他們的真實(shí)資質(zhì)睜一只眼閉一只眼。
成也老潘,敗也老潘
保薦代表人的缺失近年來一直是東方證券投行業(yè)務(wù)的一塊硬傷。
中國證券監(jiān)督管理委員網(wǎng)2009年4月8日公布的保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人名單顯示,東方證券目前擁有保薦代表人22人,在68家保薦機(jī)構(gòu)中按數(shù)量排第18名,處于上游水平。
而此前的2007年和2008年,東方證券保薦代表人數(shù)量分別為15人和16人,在68家保薦機(jī)構(gòu)中均排在第17位。由此可見,東方的保薦代表人排序不升反降,與排在第一位的國信證券2009年的92位保薦人(2008年國信證券保薦人59人,排第二,落后于62人的廣發(fā)證券)相形見絀,完全不見一個(gè)擬上市券商應(yīng)有的商業(yè)地位。
從保薦人名單看,雖自2008年以來,東方相繼吸納聯(lián)合證券、南方證券、東北證券(000686,股吧)一幫人先后加盟,但這并未幫助東方投行再上一層樓。相反,東方證券歷年的投行業(yè)績均不盡如人意。
數(shù)據(jù)顯示,2008年度東方證券股票主承銷只有2家,排在27位。股票主承銷金額14.53億元,排在第24位。
東方證券投行業(yè)績不佳的一個(gè)更重要的原因在于東方證券對(duì)投行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位。知情人士稱,東方證券自迎來潘鑫軍總裁后,正所謂“成也老潘,敗也老潘”。
“老潘主要是對(duì)做股票很有興趣,對(duì)投行興趣一般。”一位投行資深人士說。
從東方證券近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告也可看出端倪。2007年是東方最風(fēng)光的時(shí)候,該年東方實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入84.8億元,凈利潤高達(dá)43億元,但投行承銷業(yè)務(wù)的收入僅為1.08億元,傭金收入為24.69億元,其余均來自股票收入(含自營和資產(chǎn)管理)。