抗流感藥物儲(chǔ)備成為各國(guó)首選任務(wù)，甲型H1N1 流感疫苗正加緊研發(fā)并面世：美國(guó)是一個(gè)尊重人權(quán)的國(guó)家，由于流感已在全國(guó)蔓延，美國(guó)已放棄控制，全力儲(chǔ)備抗流感藥物，并加快疫苗研發(fā)。估計(jì)美國(guó)達(dá)菲儲(chǔ)備可能達(dá)到2 億劑。中國(guó)政府也在加緊儲(chǔ)備達(dá)菲，首批應(yīng)該是總?cè)丝诘?%,1300-1400 萬(wàn)人份，海正首批達(dá)菲有望在7 月上旬交貨，三季度應(yīng)該能完成政府收儲(chǔ)指標(biāo)，我們認(rèn)為流感大流行政府應(yīng)該會(huì)繼續(xù)加大儲(chǔ)備；甲型H1N1 流感疫苗政府收儲(chǔ)數(shù)量也應(yīng)該是1300-1400 萬(wàn)人份，疫苗行業(yè)流傳的是深圳科興提供500 萬(wàn)人份（科興日生產(chǎn)能力很低），其余10 家企業(yè)提供800-900 萬(wàn)人份，流感疫苗產(chǎn)能最大的是華蘭生物，產(chǎn)能2500 萬(wàn)人份，隨著流感大流行，我們相信華蘭生物會(huì)從中受益。
我們繼續(xù)建議投資者把握醫(yī)藥板塊的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，我們的投資線索是：①估值較低的二三線股票： 天士力(23 倍，復(fù)方丹參滴丸有望進(jìn)入基本藥物，F(xiàn)DA 試驗(yàn)結(jié)果不錯(cuò)）；三九醫(yī)藥（23 倍，正天丸和三九胃泰有望進(jìn)入基本藥物目錄）； 千金藥業(yè)(23 倍，婦科千金片有望進(jìn)入基本藥物目錄）；復(fù)星醫(yī)藥（21 倍，國(guó)控香港上市）；華東醫(yī)藥（23 倍，股改承諾需要兌現(xiàn)）； 中新藥業(yè)(23 倍，業(yè)績(jī)恢復(fù)性增長(zhǎng)）； 一致藥業(yè)(25 倍，國(guó)控香港上市）。②一線股票2009 年預(yù)測(cè)市盈率30 倍，相對(duì)市場(chǎng)溢價(jià)處于歷史低位，一些轉(zhuǎn)向防御的資金會(huì)加大配置，2009 年合理預(yù)測(cè)市盈率應(yīng)該能達(dá)到35 倍：國(guó)藥股份（34 倍，有資產(chǎn)整合預(yù)期和國(guó)控香港上市）；恒瑞醫(yī)藥（32 倍，認(rèn)同度很高的醫(yī)藥龍頭）； 云南白藥(31 倍，白藥膠囊進(jìn)入基本藥物目錄）；東阿阿膠（30 倍，復(fù)方阿膠漿有望進(jìn)入基本藥物目錄，銷售好轉(zhuǎn)、權(quán)證行權(quán)）。③流感事實(shí)上已經(jīng)大流行，世界衛(wèi)生組織可能將警告升級(jí)為六級(jí)，確實(shí)能從國(guó)家儲(chǔ)備中受益的公司是：海正藥業(yè)（26 倍，生產(chǎn)達(dá)菲中間體）；華蘭生物（37 倍，生產(chǎn)流感疫�？赡苁找娴墓荆�康美藥業(yè)（27 倍，成長(zhǎng)性高、飲片進(jìn)入基本藥物）；科華生物（31 倍，流感診斷試劑）。④6月1 日以來(lái)我們開始深度研究維生素行業(yè)，目前我們看好VE: 浙江醫(yī)藥(11 倍，受益于VE 價(jià)格上漲）；新和成(12 倍，受益于VE 價(jià)格上漲），都是有安全邊際又有進(jìn)攻性的品種。
(本文來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：羅 䴖)
