盡管此前涉嫌有23次廣告違規(guī)及罰款行為，主業(yè)為保健茶的碧生源控股有限公司（00926.HK，下稱(chēng)“碧生源”）還是在今日登陸香港聯(lián)交所。

本次，碧生源共發(fā)行約4.2億新股，定價(jià)為每股3.12港元，籌集資金27億港元。

碧生源負(fù)責(zé)品牌推廣的陳洋向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露：“本次定價(jià)區(qū)間為2.38~3.12港元，經(jīng)過(guò)和投行討論，最終選擇了區(qū)間價(jià)格的上限。”

碧生源上市募集資金中約35%將用于購(gòu)買(mǎi)新的包裝設(shè)備；26%用于在上海設(shè)立華東總部作為集團(tuán)的區(qū)域中心；約7%用于擴(kuò)大和加強(qiáng)集團(tuán)現(xiàn)有經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)及地方銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)；約7%用于償還集團(tuán)所欠債務(wù)；4%用于升級(jí)EPR系統(tǒng)及集團(tuán)資訊系統(tǒng)；約6%用作一般營(yíng)運(yùn)資金。

碧生源董事長(zhǎng)趙一弘表示，公司將借助在中國(guó)保健茶市場(chǎng)上的龍頭地位，以及全國(guó)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，上市后進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。

碧生源2007年至2009年?duì)I業(yè)額分別達(dá)到1.63億元、3.58億元和6.47億元。截至6月30日，公司在中國(guó)有超過(guò)10萬(wàn)家零售店，在30個(gè)省區(qū)及直轄市擁有409個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商。

碧生源本次如期登陸香港資本市場(chǎng)，實(shí)屬不易。此前，公司涉嫌違規(guī)廣告被公開(kāi)警告23次。而中國(guó)廣告法規(guī)定，保健品類(lèi)企業(yè)播放廣告前，必須獲得國(guó)家藥監(jiān)局省級(jí)部門(mén)批準(zhǔn)。

碧生源在招股說(shuō)明書(shū)中承認(rèn)：“過(guò)去本集團(tuán)若干產(chǎn)品廣告或相關(guān)宣傳手法未完全遵守有關(guān)法規(guī)，相關(guān)政府部門(mén)已就該等事件向本集團(tuán)征收罰款。”

碧生源違規(guī)廣告包括，2007年，北京市工商行政管理局對(duì)碧生源常潤(rùn)茶、減肥茶及康麗源減肥茶的各1則廣告，罰款1萬(wàn)元；碧生源常潤(rùn)茶一則廣告有誤導(dǎo)成分且夸大產(chǎn)品功效，罰款7.3萬(wàn)元。

此外，2007年到2009年，北京市食品藥品監(jiān)管局、廣東省食品藥品監(jiān)管局、湖南省食品藥品監(jiān)管局等分別對(duì)碧生源常潤(rùn)茶、碧生源減肥茶等產(chǎn)品做出共計(jì)23份公開(kāi)警告。

對(duì)以上行為，陳洋表示，公司已在路演過(guò)程中，對(duì)投資者的質(zhì)疑進(jìn)行了相關(guān)解釋。

此外，碧生源指出，在集團(tuán)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)開(kāi)始覆蓋相關(guān)市場(chǎng)后，將不再準(zhǔn)許部分經(jīng)銷(xiāo)商獨(dú)立制作和發(fā)布有關(guān)集團(tuán)產(chǎn)品的廣告。對(duì)于被收購(gòu)企業(yè)的違規(guī)廣告，也已要求其停止制作和發(fā)布，并將就新廣告取得國(guó)家食品藥品監(jiān)管局的批文。

招商證券一位分析師向記者表示：“碧生源本次上市打的是‘概念牌’，香港對(duì)于消費(fèi)品、保健品等比較認(rèn)同。但碧生源的不足在于定位保健茶，產(chǎn)品線比較單一，需要加大技術(shù)研發(fā)投入，才能獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可。”

碧生源在香港路演時(shí)提出，募集資金27億港元中，將有14%用于設(shè)計(jì)、研發(fā)新產(chǎn)品及改善現(xiàn)有和備選產(chǎn)品。