盡管此前涉嫌有23次廣告違規(guī)及罰款行為，主業(yè)為保健茶的碧生源控股有限公司（00926.HK，下稱“碧生源”）還是在今日登陸香港聯(lián)交所。

本次，碧生源共發(fā)行約4.2億新股，定價為每股3.12港元，籌集資金27億港元。

碧生源負責品牌推廣的陳洋向《第一財經(jīng)日報》透露：“本次定價區(qū)間為2.38~3.12港元，經(jīng)過和投行討論，最終選擇了區(qū)間價格的上限。”

碧生源上市募集資金中約35%將用于購買新的包裝設(shè)備；26%用于在上海設(shè)立華東總部作為集團的區(qū)域中心；約7%用于擴大和加強集團現(xiàn)有經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)及地方銷售團隊；約7%用于償還集團所欠債務(wù)；4%用于升級EPR系統(tǒng)及集團資訊系統(tǒng)；約6%用作一般營運資金。

碧生源董事長趙一弘表示，公司將借助在中國保健茶市場上的龍頭地位，以及全國銷售網(wǎng)絡(luò)，上市后進一步擴大市場規(guī)模。

碧生源2007年至2009年營業(yè)額分別達到1.63億元、3.58億元和6.47億元。截至6月30日，公司在中國有超過10萬家零售店，在30個省區(qū)及直轄市擁有409個經(jīng)銷商。

碧生源本次如期登陸香港資本市場，實屬不易。此前，公司涉嫌違規(guī)廣告被公開警告23次。而中國廣告法規(guī)定，保健品類企業(yè)播放廣告前，必須獲得國家藥監(jiān)局省級部門批準。

碧生源在招股說明書中承認：“過去本集團若干產(chǎn)品廣告或相關(guān)宣傳手法未完全遵守有關(guān)法規(guī)，相關(guān)政府部門已就該等事件向本集團征收罰款。”

碧生源違規(guī)廣告包括，2007年，北京市工商行政管理局對碧生源常潤茶、減肥茶及康麗源減肥茶的各1則廣告，罰款1萬元；碧生源常潤茶一則廣告有誤導(dǎo)成分且夸大產(chǎn)品功效，罰款7.3萬元。

此外，2007年到2009年，北京市食品藥品監(jiān)管局、廣東省食品藥品監(jiān)管局、湖南省食品藥品監(jiān)管局等分別對碧生源常潤茶、碧生源減肥茶等產(chǎn)品做出共計23份公開警告。

對以上行為，陳洋表示，公司已在路演過程中，對投資者的質(zhì)疑進行了相關(guān)解釋。

此外，碧生源指出，在集團銷售團隊開始覆蓋相關(guān)市場后，將不再準許部分經(jīng)銷商獨立制作和發(fā)布有關(guān)集團產(chǎn)品的廣告。對于被收購企業(yè)的違規(guī)廣告，也已要求其停止制作和發(fā)布，并將就新廣告取得國家食品藥品監(jiān)管局的批文。

招商證券一位分析師向記者表示：“碧生源本次上市打的是‘概念牌’，香港對于消費品、保健品等比較認同。但碧生源的不足在于定位保健茶，產(chǎn)品線比較單一，需要加大技術(shù)研發(fā)投入，才能獲得資本市場認可。”

碧生源在香港路演時提出，募集資金27億港元中，將有14%用于設(shè)計、研發(fā)新產(chǎn)品及改善現(xiàn)有和備選產(chǎn)品。