記者近日從銀行業(yè)內人士處了解到，在股市今年走勢不斷創(chuàng)出新高的情況下，投資股市的理財產品有望再度成為熱點。其中，招行和工行已分別與匯添富、工銀瑞信、易方達、廣發(fā)等基金公司聯(lián)手推出“類基金”理財產品，并且在管理費和業(yè)績報酬上實施浮動制。

銀行“類基金”收益顯著

據(jù)記者了解，招商銀行在2007年8月3日發(fā)行了一年期的“添富增利”理財計劃，投資顧問是匯添富基金公司，并且在2008年8月3日到期后延期1年至今年8月3日。另外，工商銀行發(fā)行的“2008年第3期基金股票雙重精選人民幣理財產品”，投資顧問是工銀瑞信基金公司，“2007年第2期基金股票雙重精選人民幣理財產品”的投資顧問是易方達基金公司，“2007年第1期基金股票雙重精選人民幣理財產品”的投資顧問是廣發(fā)基金公司。

從收益上來看，銀行的“類基金”產品明顯跑贏同期大盤指數(shù)和公募股票基金產品。例如：從2007年8月3日到今年4月3日，招行“添富增利”的累計信托收益率為-4.6%，期間的最大虧損幅度不超過15%，而同期上證指數(shù)的跌幅超過45%，公募股票基金的平均跌幅也超過35%。

“少賺不得”有激勵作用

銀行“類基金”理財產品的收益率較好的主要原因是，在收費和報酬上打破“大鍋飯”，這是與公募股票基金之間的最大區(qū)別。其中，招行“添富增利”在延期后規(guī)定，如果年化收益率低于5％，則不收取業(yè)績報酬，只對超過5％的收益部分收取10%的業(yè)績報酬。而工行的開放式類基金型理財產品在產品管理費收取上也實施浮動制，若產品累計凈值增長率低于同期業(yè)績比較基準收益率，則管理費為每年1%，超過同期業(yè)績比較基準收益率，則產品管理費按每年1.5%收取。

一家股份制商業(yè)銀行總行個金部理財業(yè)務負責人施小姐向記者介紹，銀行“類基金”產品的管理費和業(yè)績報酬收取實施浮動制后，明顯有利于提升“類基金”理財產品的收益水平。目前，絕大多數(shù)公募股票基金在跑輸大盤的情況下，仍可“高枕無憂”地按1.5%的標準收管理費，這對激勵基金公司做好業(yè)績的影響作用很有限。