真正的板塊輪動可能剛剛開始！

此前盤中板塊輪動，大多是題材板塊之間的熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換、輪崗�，F(xiàn)在藍(lán)籌與題材板塊的輪動，則可能引發(fā)市場格局的新變化。

此前媒體一直提示：銀行、房地產(chǎn)板塊，是機(jī)構(gòu)資金新的集結(jié)地�？赡芤�?yàn)殂y行股，特別是三大國有銀行股表現(xiàn)沉悶，“光打雷，不下雨”。地產(chǎn)股板塊盡管已經(jīng)成為A股行業(yè)指數(shù)上升最為迅速的板塊，但因受困于專家學(xué)者對房地產(chǎn)行業(yè)是漲、還是跌的爭論中，人們對房地產(chǎn)行業(yè)的復(fù)蘇將信將疑，現(xiàn)在來看，房地產(chǎn)業(yè)恢復(fù)性上漲，已逐成趨勢。

就行業(yè)盈利能力，現(xiàn)有股價，以及市盈率指標(biāo)看，銀行股的補(bǔ)漲在情理之中。

就行業(yè)成長性及市場關(guān)注程度看，房地產(chǎn)板塊的全面復(fù)蘇同樣在情理之中。

就一輪行情的延伸能力講，如果沒有銀行、房地產(chǎn)板塊參與市場熱點(diǎn)輪動，大盤上行空間或行情的持續(xù)能力，肯定會受到市場的廣泛置疑。

A股中的房地產(chǎn)板塊早已起來了。上海本地，深圳本地的品牌性大盤地產(chǎn)股，率先在具有晴雨表功能的股市，紛紛充當(dāng)起“春江水暖鴨先知”的角色。在這輪政策推動，以激發(fā)市場信心的“信心行情”中，本博一直認(rèn)為房地產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇與重新崛起，帶有必然性。

銀行板塊則相對復(fù)雜：一方面，以三大國有銀行為代表的銀行板塊，在此前的全球金融風(fēng)暴強(qiáng)烈沖擊下，中國的銀行業(yè)，卻成了這一百年不遇金融大風(fēng)暴襲擊過后，留下的一片綠洲！中國銀行業(yè)的盈利能力不降反升，目前是中國A股市場市盈率最低的行業(yè)板塊之一。別一方面，三大國有銀行股的海外戰(zhàn)略投資者們，現(xiàn)在紛紛倒戈，成為國有銀行的減持與拋售者。這在A股市場，本來股價已經(jīng)偏低銀行股短期受到的壓制，有效制約著它們股價的恢復(fù)與彈性。受此困擾較小的浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)、南京銀行、北京銀行等商業(yè)或地方銀行，則呈現(xiàn)明顯強(qiáng)勢。

同時，我們也應(yīng)注意到，當(dāng)國家推出政策求市措施時，國字號機(jī)構(gòu)資金出手救市，總是率先考慮三大國有銀行股。而一向視政策動向而動的投資基金，紛紛重倉低價銀行股應(yīng)在情理之中。

中國銀行，工商銀行，建設(shè)銀行，在這輪低價股大幅上漲的背景下，它們至今還在4元上下波動，它們是名符其實(shí)的超跌、低價、績優(yōu)股，理論上講它們應(yīng)該補(bǔ)漲，只是當(dāng)它們真的上漲時，盤中分化加劇，指數(shù)輕松創(chuàng)今年反彈行情的新高，前期熱點(diǎn)迅速降溫，漲幅過大品種，則紛紛成為風(fēng)險釋放對象。

與之相相呼應(yīng)，中石油、中石化、中聯(lián)通、萬科、招商銀行這些大藍(lán)籌們，上漲的欲望似乎更為強(qiáng)烈。急于想向人們展現(xiàn)其投資價值。